Lucent Technologies (LU)- zařazujeme do Buylistu

25.10.2005 19:11

Lucent Technologies (LU)- zařazujeme do Buylistu

Lucent je největší americký výrobce telekomunikačního zařízení a software. Mezi jeho největší klienty patří Verizon Wireless (joint venture společností Verizon a Vodafone). Společnost prošla v uplynulých letech stabilizací po splasknutí technologické bubliny. Po ztrátových letech hospodaření (2001-2003) je od roku 2004 mírně zisková (31 centů EPS). Akcie Lucent letos ztratily -16% a zhruba od května se pohybují v blízkosti 3 USD. Na těchto úrovních nabízí solidní fundament (P/E 10) a obavy investorů ze snížených výdajů telekomunikačních operátorů v roce 2006. Podle našeho názoru však může společnost v příštích obdobích dosáhnout růst tržeb založený na službách a implementacích IMS a aplikacích založených na 3G sítích. Poslední měsíce roku bývají tradičně silné období pro technologické tituly. Doporučujeme proto akumulovat akcie LU do portfolií. Dne 26.10. společnost oznamuje čtvrtletní výsledky hospodaření. Trh v průměru očekává zisk 1 cent na akcii při tržbách 2,46 mld. USD. Velmi sledovaná bude hrubá marže, která by se měla pohybovat kolem 44%. V případě dosažení úrovně lepší než 45% zažijí akcie LU rallye již v krátkodobém horizontu. Při dosažení úrovní horších než 42% hrozí návrat akcií zpět pod 3 USD. To by ale nemělo dlouhodobého investora zarmoutit, jelikož náš dlouhodobý cenový cíl 4,50USD nabízí více než 40% růstový potenciál.