Denní report - pátek 06.09.2013

6.9.2013 17:31

ČR: Pražská burza uzavřela v lehkém záporu, ČEZ na pozitivní a aktivní notě, SRN: Německé akcie nakonec bez výrazné změny, USA: Wall Street v posledním dni týdne beze změn

Pražská burza

Hlavní zprávy

Přestože průměrná nominální mzda vzrostla ve druhém čtvrtletí o 1,2 %, ve skutečnosti jsme si za tyto peníze mohly koupit méně. Český statistický úřad dnes oznámil údaje o hrubé měsíční mzdě ve druhém čtvrtletí. Nominální průměrná hrubá mzda vzrostla v uplynulém kvartálu o 1,2 % na 24953 Kč. V reálném vyjádření však došlo k poklesu o 0,3 %. Index spotřebitelských cen totiž ve stejné době vzrostl o 1,5 %.
V prvním čtvrtletí letošního roku došlo k poklesu průměrné nominální mzdy o 0,4 %, což v souhrnu s 1,8% inflací znamenalo reálný pokles o 2,2 %.
Medián, který lépe vystihuje skutečnou úroveň hrubé mzdy většiny obyvatel, dosáhl na 20944 Kč.

Průmyslová výroby vzrostla v červenci meziročně o 2,1 %. Očekávalo se +2,0 %. Předchozích -5,3 % bylo revidováno na -4,9 %.
Stavební výroba vzrostla o 0,2 %. Předchozích -11,1 % bylo revidováno na -11,6 %.

Devizové rezervy vzrostly na 44,8 mld. USD. Předchozích 44,5 mld. USD bylo revidováno na 44,7 mld. USD.

Očekávané události

09:00 Index spotřebitelských cen (m-m) (srpen): odhady: -0.1%, předchozí: -0.2%
09:00 Index spotřebitelských cen (r-r) (srpen): odhady: 1.4%, předchozí: 1.4%

Popis trhu

Index PX dnes uzavřel slabší o 0,23% na 947,37b. tažený dolů akciemi bank. Rakouská Erste ztratila 1,4% se závěrem na 631,3 Kč, KB končila níž o 1,2% na psychologické cenovce 4100 Kč. Na chvostu nakonec spočinuly akcie NWR (-2,4%) za přítomnosti domácích prodejců. Sektor ale nadále udržuje solidní výkonnost, stejně jako trh s uhlím (referenční cena koksovatelného uhlí je nadále v blízkosti 150 USD/t).

Hlavní pozornost na sebe ale „strhl" ČEZ, který na pozadí dalšího růstu cen el. energie (zejména na delším konci) a rally „sousedního" E.ONu (+5%) nadále lákal kupce. Růst 2,9% na 460,90 Kč znamená dosažení měsíčního maxima a rychlé vyrovnání „gapu" způsobený agresívním prodejcem v předchozích dnech. Příjemně překvapil i objem obchodů - 718 mil. Kč. Nadcházející týden indikuje zajímavou podívanou. V současné konstelaci nelze vyloučit přiblížení titulu 500 Kč úrovni.

Mírný růst dnes zaznamenaly i akcie Telefonicy ČR (+0,6%), které koketovaly s 300 Kč hranicí, pod níž jen těsně nakonec uzavřely. Celkový objem obchodů 1,1 mld. Kč vrátil na pražskou burzu život.

V týdenním srovnání index PX uzavřel symbolicky silnější o 0,2%.

Podnikové zprávy

Komerční banka

HSBC přichází s novým doporučením „neutral" pro Komerční banku.

Německo

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba v červenci meziměsíčně (sezónně očištěno) poklesla o 1,7 %. Odhad: -0,5 %. Předchozích +2,4 % bylo revidováno na +2,0 %.

Meziročně (očištěno o počet dní) průmyslová produkce klesla o 2,2 %, při očekávaném růstu o 0,9 %. Červnových +2,0 % bylo revidováno na +0,1 %.

Očekávané události

Eurozóna:

10:30 Index investorské důvěry Sentix (září): odhady: -3.5, předchozí: -4.9

Popis trhu

Německé akcie končí dnešní obchodování po volatilním závěru bez výrazné změny.

Nejprve těžily ze slabších čísel z amerického trhu práce, která rozptýlila obavy z utažení zámořské měnové politiky. Později trhy znejistily díky prohlášení ruského prezidenta Putina, že jeho země bude v případě zásahu USA podporovat režim syrského prezidenta Asada. Prodejní nálada však netrvala dlouho a v samém závěru se DAX vrátil zpět do zelených čísel. Krátce před closem roste o 0,2% na 8 250 bodů. Za celý týden si polepšil o necelá 2%. Díky rostoucím cenám elektrické energie dnes prudce posilovalo RWE (RWE +6,1%) a E.On (EOAN +5,4%). Dařilo se také strojírenskému Siemensu (SIE +2,4%). Již několikátý den naopak oslabuje Fresenius (FRE -2,2%). Jižním směrem zamířil také Adidas (ADS -1,8%) a Deutsche Telekom (DTE -1,8%).

USA

Hlavní zprávy

Míra nezaměstnanosti v srpnu lehce překvapila poklesem na 7,3 %. Analytici odhadovali stagnaci na 7,4 %.

Mimo zemědělství přibylo v srpnu 169 tis., když se čekalo 180 tis. Předchozích 162 tis. bylo revidováno na 104 tis.

V soukromém sektoru přibylo 152 tis. míst při očekávání 180 tis. Předchozích 161 tis. bylo revidováno na 127 tis.

Ve výrobě přibylo 14 tis. a čekalo se 5 tis. Předchozích 6 tis. bylo revidováno na -16 tis.

Komentář analytika

Američtí zaměstnavatelé v soukromém sektoru vytvořili v červenci 152 tisíc nových pracovních míst, přičemž analytici očekávali růst ve výši 180 tisíc a revize pro předchozí měsíc ukázala růst jen o 104 tisíc. Celková zaměstnanost mimo zemědělských sektor se ve veřejném a soukromém sektoru zvýšila o 169 tisíc zaměstnanců, přičemž trh odhadoval 180 tisíc. Míra nezaměstnanosti se v dubnu snížila na úroveň 7,3 %, přičemž odhady počítaly s hodnotou v podobě 7,4 %. Nižší tvorba pracovních míst oproti očekávání indikuje, že americké společnosti jsou opatrné v případě dalšího najímání pracovníků. Míra nezaměstnanosti poklesla z důvodu poklesu pracovní síly. Zasedání FEDu plánované na 17. až 18. září se bude zabývat tím, zda-li je americký trh práce dostatečně silný na to, aby se mohlo snížit kvantitativní uvolňování.

Očekávané události

21:00 Spotřebitelské úvěry (červenec): odhady: $12.650 mld., předchozí: $13.818 mld.

Popis trhu

Akcie na Wall Street zažily na závěr týdne poměrně poklinou a nevýraznou obchodní seanci, kdy index S&P 500 zavřel zcela beze změny na 1655,15 b. Vývoj na trzích ovlivnilo především vyjádření podpory Sýrii ze strany ruského prezidenta a horší data z trhu práce, která opět vyvolala spekulace, jestli FED na svém zasedání 17. a 18. září oznámí redukci programu odkupu aktiv nebo ještě chvíli počká.

Z jednotlivých sektorů se díky rostoucím cenám elekřiny dařilo utilitám (+0,6 %). Na záporné nule skončily telekomunikace (-0,03 %).

Po lepších výsledcích vystřelily vzhůru akcie oděvní firmy Quiksilver (ZQK +31,7 %) a společnosti zaměřující se na síťové prvky Infoblox (BLOX +15,5 %).

V oblibě investorů zůstává nadále Facebook (FB +2,9 %), který díky zvyšujícím se cílovkám a nákupním doporučením překonává svá historická maxima. Za zmíňku stojí určitě ještě 3,3 miliardová akvizice American Tower (AMT +4,6 %), která koupí mateřské společnosti rivala Global Tower Partners rozšíří svou základnu vysílacích věží

Podnikové zprávy

Americké uhelné společnosti

Macquarie začala nově pokrývat americký uhelný sektor a udělila hned několik nových doporučení:

Outperform: Consol Energy (CNX, cíl: 38 USD); Cloud Peak Energy (CLD, cíl: 19 USD)
Neutral: Arch Coal Energy (ACI, cíl: 4,50 USD); Peabody Energy (BTU, cíl: 18 USD)
Underperform: Alpha Natural Resources (ANR, cíl: 5 USD); Walter Energy (WLT, cíl: 11 USD).

Tesla

Aswatch Damodaran, vysoce respektovaný profesor University of New York, se podle svého modelu domnívá, že současná vnitřní hodnota akcií Tesly je 67,12 dolarů, což je přibližně o 60 % méně oproti úrovni, na které se dnes akcie Tesly obchodují. Damodaran je v poslední době známý pro předpovězení dosavadního vrcholu na akciích Applu a dna u Facebooku. Dokonce i CEO Tesly Elon Musk se nedávno v rozhovoru pro CNBC vyjádřil, že současná tržní valuace je velmi štědrá.

David Krejča
Fio banka, a.s.
Prohlášení