Denní report - čtvrtek 05.09.2013

5.9.2013 22:14

ČR: ČEZ a Telefonica 02 v čele růstu burzy, SRN: Německé akcie bez výrazné změny, USA: Zámoří zakončilo poklidnou seanci s mírnými zisky

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Stavební výroba (r-r) (červenec): odhady: --, předchozí: -11.1%
09:00 Průmyslová výroba (r-r) (červenec): odhady: 2.0%, předchozí: -5.3%
09:00 Průměrná reálná měsíční mzda (r-r) (2Q): odhady: -0.5%, předchozí: -2.2%
10:00 Devizové rezervy (srpen): odhady: --, předchozí: 44.5 mld.

Popis trhu

Pražská burza se ve čtvrtek probudila z letní letargie, když za zvýšené aktivity poskočil index PX výše +1,3% na 950 bodů. Tentokrát k růstu nepomohly banky, ale ČEZ (+4%) a Telefonica 02 (+3,9%). Akcie elektrárenské společnosti byly současně nejvíce aktivním titulem (310 mil. Kč) následované právě akciemi TO2 (192 mil. Kč). ČEZ přitom otvíral nenápadně poblíž 430 Kč, kde však našel podporu a za přispění růstu cen elektřiny se dostal zpět nad 440 Kč. Kupce na ČEZu dnes neodradilo ani dění v Polsku, kde tamní index propadl přes -4% kvůli změnám v penzijním systému (a ČEZ je hojně přítomen v portfoliích polských penzijních fondů). Akciím Telefonica 02 mohly k růstu do blízkosti 300 Kč dopomoci spekulace o další možné akvizici v sektoru (tentokrát by údajně měl být cílem Telecom Italia). V kladných číslech se obchodovala Erste, která zatím udržela úroveň 640 Kč (+0,9%). Naopak Komerční banka po opětovném neúspěšném dobytí rezistencí poblíž 4240 Kč začala propadat, aby svůj pokles zastavila o 100 Kč níže (4140 Kč, -2%), tedy nedaleko minim z konce srpna. Zde se bude rozhodovat o dalším dění pro krátkodobý horizont. Za zmíněným kvartetem následovala velká díra z hlediska aktivity, kde na překvapivě na pátém místě vyskytla Fortuna (20 mil. Kč, -2%).

Německo

Hlavní zprávy

Podnikové objednávky v červenci poklesly o 2,7 %. Po předchozím růstu o 5,0 % (před revizí +3,8 %) se čekal pokles o 1,0 %.

Meziročně objednávky vzrostly o 2,0 %. Po červnovém růstu o 5,6 % (revize z +4,3 %) se očekával růst o 2,9 %.

Eurozóna:

Evropská centrální banka ponechala hlavní úrokovou sazbu podle očekávání na stávající úrovni 0,50 %.

Očekávané události

08:00 Náklady na práci (r-r) (očištěno k pracovním dnům) (2Q): odhady: --, předchozí: 3.9%
08:00 Náklady na práci (q-q) (sezónně očištěno) (2Q): odhady: --, předchozí: 1.1%
08:00 Obchodní bilance (červenec): odhady: 16.5 mld., předchozí: 16.9 mld.
08:00 Běžný účet platební bilance (červenec): odhady: 14.0 mld., předchozí: 17.3 mld.
08:00 Vývoz (m-m) (sezónně očištěno) (červenec): odhady: 0.7%, předchozí: 0.6%
08:00 Dovoz (m-m) (sezónně očištěno) (červenec): odhady: 0.7%, předchozí: -0.8%
12:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (červenec): odhady: -0.5%, předchozí: 2.4%
12:00 Průmyslová výroba (r-r) (očištěno o počet pracovních dní) (červenec): odhady: 0.9%, předchozí: 2.0%

Popis trhu

Německé akcie se po většinu dnešní seance obchodovaly s mírnými zisky.

Nic na tom nezměnilo ani rozhodnutí ECB ponechat (v souladu s očekáváním) sazby beze změny ani doprovodný komentář šéfa FEDu Maria Draghiho. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 0,3% na 8 220 bodů. Nejlépe si díky nákupnímu doporučení od Bank of America vede BMW (BMW +6,0%). Oživení na trhu s elektřinou pomohlo energetické RWE (RWE +3,9%). Severním směrem zamířil také Siemens (SIE +2,3%). Největší evropská strojírenská společnost těží z vyššího doporučení od Barclays. Oslabují naopak defenzivnější tituly jako Fresenius Medical (FME -2,1%), Merck (MRK -1,5%) nebo Beiersdorf (BEI -1,4%).

Podnikové zprávy

BOFAML zvýšila doporučení pro BMW na „koupit" z „držet".

Barclays zvyšuje doporučení pro Siemens na „overweight" z „equalweight".

USA

Hlavní zprávy

Podle průzkumu ADP v srpnu přibylo v USA pouze 176 tis. zaměstnaných, když se očekával nárůst o 200 tis. Předchozích +200 tis. bylo revidováno na +198 tis.

K 24. srpnu bylo zaznamenáno 2951 tis. pokračujících žádostí. Očekávalo se 2985 tis., přičemž předchozích 2989 tis. bylo revidováno na 2994 tis.
Nové žádosti poklesly k 31. srpnu na 323 tis., když se očekávalo 330 tis. Předchozích 331 tis. bylo revidováno na 332 tis.

Produktivita mimo zemědělský sektor vzrostla ve druhém čtvrtletí o 2,3 %. Po předchozím růstu o 0,9 % se očekával růst o 1,6 %.
Náklady na jednotku práce ve druhém čtvrtletí stagnovaly. Po předchozím růstu o 1,4 % se čekal růst o 0,8 %.

Podnikové objednávky poklesly v červenci o 2,4 %, když se očekával pokles o 3,4 %. Předchozích +1,5 % bylo revidováno na +1,6 %.

Index aktivity mimo zpracovatelský sektor ISM vzrostl v srpnu na 58,6 b. Po předchozích 56,0 b. se očekávalo 55,0 b.

Zásoby ropy poklesly k 30. srpnu o 1836 tis. barelů, když se čekal pokles o 2000 tis. barelů. V předchozím období byl zaznamenán nárůst o 2986 tis. barelů.

Očekávané události

14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (srpen): odhady: 180 tis., předchozí: 162 tis.
14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (srpen): odhady: 180 tis., předchozí: 161 tis.
14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (srpen): odhady: 5 tis., předchozí: 6 tis.
14:30 Míra nezaměstnanosti (srpen): odhady: 7.4%, předchozí: 7.4%
14:30 Průměrná hodinová mzda (m-m) (srpen): odhady: 0.2%, předchozí: -0.1%
14:30 Průměrná hodinová mzda (r-r) (srpen): odhady: 2.1%, předchozí: 1.9%

Popis trhu

Index S&P 500 posílil o 0,12 % na 1655,08 b. Akciové indexy v USA dnes zůstaly v blízkosti včerejších závěrů. Hlavní pozornost bude upírána k zítřejším datům z trhu práce, která mohou být hlavním klíčem pro rozhodnutí Fedu ohledně korigování svého programu na podporu ekonomiky.
Dnešní makrodata vyzněla spíše pozitivně. Přestože průzkum ADP poukázal na nižší nárůst zaměstnaných vůči očekávání, ostatní makrodata včetně žádostí o podporu v nezaměstnanosti a podnikových objednávek dopadla lépe, než trh očekával. Ukáže-li se zítra, že se trh práce dostatečně stabilizoval, lze očekávat omezení podpůrného programu Fedu.
V indexu S&P 500 si nejlépe vedl sektor ropy a plynu (+0,27 %), obdobě si vedl i průmysl a sektor základních materiálů. Naopak telekomunikační sektor ztratil 0,88 %.
Dow Jones si připsal 0,04 % na 14937,48 b. Nejvíce posílil American Express (AXP; +1 %). Na druhé straně AT&T (T) pokleslo o 1,31 %.
Technologický Nasdaq Composite skončil výš o 0,27 % na 3658,78 b.

Podnikové zprávy

Technologický gigant Microsoft vyhrál v patentovém sporu se společností Motorola Mobility, která patří Googlu. Microsoft žaloval Motorolu za zneužití licencí na rámec dohodnutých podmínek. Soud přiznal Microsoftu nárok na odškodné ve výši 14,5 milionů dolarů. Motorola se chystá proti rozhodnutí odvolat.

Sociální síť profesionálů upíše nové akcie v hodnotě 1,2 miliardy dolarů, což je o 20 % více, než činil původní záměr společnosti ze 3. září. LinkedIn vydá 5,38 milionů nových akcií třídy A za cenu 223 dolarů. K realizaci úpisu má dojít 10. září. Akcie (LNKD) od vstupu na burzu v květnu roku 2011 připsaly 156 %. Na zprávy ohledně vydání nových akcií reagovaly včera poklesem o 2,93 % a nyní v pre-marketu se nachází níže o dalších 2,90 % na 232 dolarech.

Společnost zbrojního a leteckého průmyslu Lockheed Martin obdržela snížené doporučení od RBC Capital na „sector perform" z „outperform". 12ti měsíční cílová cena byla stanovena na 126 dolarů.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení