Denní report - pondělí 02.09.2013

2.9.2013 17:26

ČR: Burza neudržela úvodní zisky, SRN: Německý akciím se první zářijová seance vydařila, USA: Státní svátek

Pražská burza

Hlavní zprávy

Český index nákupních manažerů se v srpnu zlepšil na 53,9 b. z červencových 52 b. Konsenzus počítal s 52,7 b.

Očekávané události

09:00 HDP (QoQ) (2Q - konečný): odhady: --, předchozí: 0.7%
09:00 HDP (YoY) (2Q - konečný): odhady: --, předchozí: -1.2%

Popis trhu

Pražská burza v pondělí neudržela úvodní zisky, kdy se index PX obchodoval nad hladinou 950 bodů po vzoru rally na evropských trzích. Domácí akcie postupně o svoje zisky přišly a zakončily v mírném záporu u 943 bodů (-0,2%). Velmi slabé aktivitě se vymykal pouze ČEZ (170 mil. Kč), který byl současně podstatným důvodem poklesu indexu. Akcie elektrárenské společnosti se svezly do blízkosti 440 Kč (-2%) i přes růst cen elektrické energie na 37,30 Euro (nejvyšší cena za poslední měsíc).Jen o něco „lepší" výsledek zaznamenala Telefonica 02 (-1,8%), která se ke konci obchodování propadla pod 290 Kč. Banky si vedly lépe, když Erste poskočila v úvodu nad 635 Kč (+1,5%), kde se dokázala udržet. Komerční banka o svoje zisky nad 4240 Kč přišla, ale zakončila alespoň stagnací na 4200 Kč. Nejlepší výkon zaznamenala těžební NWR, která růstem do blízkosti 24 Kč (+4,8%) kopírovala výkony těžebního sektoru v zahraničí. Zajímavostí je růst cen koksovatelného uhlí na úrovně z počátku května, což je cca +14% od červencového dna.

Podnikové zprávy

NWR

Spotová cena referenčního koksovatelného uhlí dnes roste o 0,68 % na 147,50 USD za tunu. Postupně se tak dostává zpět k 150 USD, když od červencového minima vzrostla o více než 14 %. Rostoucí cena uhlí pomohla v poslední době i akciím NWR, které se dostaly z minim u 17 Kč za akcii.

Komerční banka zvýšila doporučení pro akcie NWR na držet z prodat. Dvanáctiměsíční cílová cena však snížena na 25 Kč z 28 Kč.

Telefónica

Telefónica Czech Republic hodlá sdílet 2G a 3G sítě se spoolečností T-Mobile Czech Republic, přičemž se navazuje na již existující smlouvu o sdílení sítí z roku 2011. Telefónica a T-Mobile si rozdělí ČR na dvě části, přičemž každá společnost bude obsluhovat svoji část, čímž se sníží náklady. Smlouva by měla být podepsána do konce roku 2013 a v roce 2014 budou sdíleny sítě podle uzavřené dohody. Informace je pro oceňovanou společnost Telefónica pozitivní a ukazuje na propojenost oligopolní struktury odvětví s tím, že se ztratil další konkurenční prvek.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna

Aktivita ve zpracovatelském sektoru eurozóny v srpnu rostla nejrychlejším tempem od roku 2011. Nezávislý poskytovatel obchodních průzkumů Markit Economics dnes zveřejnil PMI indikátory založené na údajích od nákupních manažerů ze zhruba 3000 podniků v osmi zemích eurozóny, které tvoří přibližně 92 % průmyslové aktivity měnové unie.

Index PMI (index nákupních manažerů) je zveřejňován měsíčně a na finančních trzích se mu přikládá velká váha, jelikož poskytuje předběžnou indikaci toho, co se skutečně odehrává v ekonomice v sektorech výroby, stavitelství, obchodu a služeb. Z průzkumů vychází management firem, analytici ve finančních institucích i centrální banky při tvorbě měnové politiky.

Dle finálních údajů výrobní PMI za srpen v eurozóně rostl na 51,4 bodů z červencových 50,3 b. Mírně se tak ještě vylepšilo prvně reportovaných 51,3 b. Ke zlepšení došlo v Německu, Nizozemí, Itálii, Rakousku a Irsku. Francouzský PMI zůstal bez změny na 49,7 b. Francie tak spolu s Řeckem zůstává pod 50 bodovou hranicí, která odděluje expanzi sektoru od kontrakce. Britský PMI pak dnes vyskočil na 57,2 b. z červencových 54,8 b.

Za růstem PMI v eurozóně stojí nejsilnější příliv zakázek od května 2011. Slabým místem zůstává zaměstnanost, když firmy musí snižovat náklady k udržení konkurenceschopnosti. Ceny vstupů zůstaly bez větších změn a inflační tlaky tak zůstávají utlumeny. Průmysl představuje jen zhruba čtvrtinu ekonomiky eurozóny v soukromém sektoru. Finální index nákupních manažerů za srpen z rozsáhlejší oblasti služeb a kompozitní PMI budou zveřejněny ve středu.

Očekávané události

Eurozóna

11:00 PPI (MoM) (červenec): odhady: 0.1%, předchozí: 0.0%
11:00 PPI (YoY) (červenec): odhady: 0.1%, předchozí: 0.3%

Popis trhu

Německý akciím se první zářijová seance vydařila. Vzhůru jim pomohla lepší data z čínského průmyslu a odklad (možná definitivní) zásahu USA proti Sýrii. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 1,6% na 8 230 bodů. Dařilo se zejména Deutsche Post (DPW +3,2%), Continentalu (CON +3,2%) nebo Adidasu (ADS +2,2%). Z nákupní nálady toho mnoho nevytěžil SAP (SAP +0,2%), Fresenius Medical (FME +0,3%) nebo E.On (EOAN +0,6%).

USA

Očekávané události

14:58 Markit PMI index aktivity (srpen): odhady: 54.0, předchozí: --
16:00 Index importních cen (m-m) (červenec): odhady: 0.3%, předchozí: -0.6%
16:00 ISM ve výrobě (srpen): odhady: 54.0, předchozí: 55.4
16:00 Cenový index ISM (srpen): odhady: 51.1, předchozí: 49.0
16:00 Ekonomický optimismus IBD/TIPP (září): odhady: 46.0, předchozí: 45.1

Popis trhu

Akciové burzy v USA jsou dnes z důvodu státního svátku Labor Day uzavřeny.

Podnikové zprávy

Verizon Communications zřejmě zaplatí Vodafonu za 45% podíl ve společném podniku Verizon Wireless 130 miliard dolarů. Verizon Wireless je největší operátor v USA.

Vodafone by měl obdržet akcie Verizonu v objemu 60 miliard dolarů. Dalších 60 miliard dolarů Verizon Communications získá na úvěrech od JP Morgan, Morgan Stanley, Barclays a Bank of America Merrill Lynch. Zbývajících 10 miliard dolarů by mělo Vodafonu připlynout z dodatečných menších transakcí.

Zdroje Reuters tvrdí, že transakce by měla být oficiálně oznámena dnes po uzavření londýnské burzy.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení