Denní report - čtvrtek 22.08.2013

22.8.2013 22:01

ČR: Pražská burza přerušila třídenní pokles, finanční tituly podporou, NWR na houpačce, SRN: Německo se blíží k závěru v pozitivním duchu, USA: Americké akcie zhodnotily o 0,8 % na 1656 bodů

Pražská burza

Popis trhu

Index PX dnes zpevnil bezmála o 0,5% se závěrem na 962,3b. Dařilo se především finančnímu sektoru - rakouská Erste se vymanila z prodejního tlaku a uzavřela silnější o 1,75% na 655,90 Kč, růst o 0,8% registrovala i domácí Komerční banka, mírné zisky si pak připsala i pojišťovna VIG (+0,4%).

Nejzajímavějším vývojem nicméně prošly akcie NWR, které po úvodním povýsledkovém „zakolísání" k 21 Kč hranici zaznamenaly rally až k metě 25 Kč na pozadí povzbudivého setu čísel, které eliminovaly nejčernější scénáře. Vystrašení některých hráčů z očekávaného nesplnění kovenantů (není nová zpráva) i pokračující „strašák" financování aktivit v příštím roce ale posunul titul zpět na ranní úrovně, na kterých se teprve začala formovat silnější poptávka. Nakonec akcie končily se ztrátou 3,9% na 21,35 Kč. Lze předpokládat, že názory investičních domů (resp. jejich analytiků) se budou nadále velmi rozcházet, proto můžeme i v dalších dnech / týdnech očekávat volatilní obchodování. Mírně lepší provozní čísla, opatrná práce s hotovostí i pomalu se lepšící situace na trhu s uhlím dávají ale investorům naději trvalejšího odpoutání se od nedávných historických minim. Právě cena koksovatelného uhlí představuje pro NWR nejdůležitější proměnou. Silné zisky dnes registruje uhelný sektor v zámoří (uhelné ETF +4,5%!). Investoři by tak měli NWR nadále držet v hledáčku.

Pod mírným tlakem dnes zůstaly i akcie ČEZu (-0,5%) a Telefonicy ČR (-0,4%), výběr zisků byl patrný i na CETV (-2,1%) po silném růstu v předchozích dnech.

Podnikové zprávy

Těžební společnost NWR dnes před otevřením trhu představila své hospodářské výsledky za 2Q 2013, resp. 1H 2013. NWR za druhé letošní čtvrtletí vykázalo výnosy na úrovni 252,8 mil. EUR, což mírně překonalo naše očekávání, na druhou stranu to bylo mírně méně oproti tržnímu konsensu (medián sestavený samotnou společností). Společnost dále přistoupila k zaúčtování jednorázové položky v podobě snížení hodnoty uhelných aktiv, a to ve výši 307 mil. EUR. Tento jednorázový odpis jsme trh ani my neočekávali. Nicméně po očištění o tento jednorázový vliv jsou provozní ztráty i čistá ztráta mírně nižší než očekávali analytici a rovněž nižší než naše očekávání.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ve službách vzrostl v srpnu na 52,4 b. z 51,3 b. Očekávalo se 51,7 b. Index PMI ve výrobě vzrostl z 50,7 b. na 52,0 b. Očekávalo se 51,1 b.

Eurozóna:

Kompozitní index nákupních manažerů vzrostl v srpnu z 50,5 b. na 51,7 b., když se očekávalo 50,9 b.
PMI ve službách vzrostl ze 49,8 b. na 51,0 b., zatímco se očekávalo 50,2 b.
PMI ve výrobě vzrostl z 50,3 b. na 51,3 b. při očekávání ve výši 50,7 b.

Očekávané události

08:00 HDP za 3Q (sezónně očištěno) (q-q) (2Q - konečný): odhady: 0.7%, předchozí: 0.7%
08:00 HDP (očištěno o počet pracovních dní) (r-r) (2Q - konečný): odhady: 0.5%, předchozí: 0.5%
08:00 Osobní spotřeba (q-q) (2Q): odhady: 0.4%, předchozí: 0.8%
08:00 Vládní výdaje (q-q) (2Q): odhady: 0.3%, předchozí: -0.1%
08:00 Kapitálové investice (q-q) (2Q): odhady: 1.5%, předchozí: -1.5%
08:00 Stavební investice (q-q) (2Q): odhady: 1.7%, předchozí: -2.1%
08:00 Vývoz (q-q) (2Q): odhady: 2.0%, předchozí: -1.8%
08:00 Dovoz (q-q) (2Q): odhady: 1.7%, předchozí: -2.1%

Eurozóna:
16:00 Spotřebitelská důvěra (srpen - předběžný): odhady: -16.5, předchozí: -17.4

Popis trhu

Index DAX posiluje o 1,39 % na 8400,53 b. Německý akciový index se dnes podíval zpět nad úroveň 8400 b. V indexu oslabují 3 tituly, ale výraznější pokles zaznamenává pouze K+S (SDF; -2,25 %).
Daří se především bankám, když Commerzbank (CBK) posiluje o 5,26 % a Deutsche Bank (DBK) roste o 2,16 %. Thyssenkrupp (TKA) je výš o 3,65 %. Přes 2 % si připisuje také BMW (BMW; +2,2 %), Continental (CON; +2,02 %), Infineon (IFX; +2,23 %), Lufthansa (LHA; +2,06 %) i Lanxess (LXS; +2,78 %).

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti vzrostly k 10. srpnu na 2999 tis., přičemž se očekávalo 2963 tis. Předchozích 2969 tis. bylo revidováno na 2970 tis.
Nové žádosti dosáhly k 17. srpnu na 336 tis. při očekávaných 330 tis. Předchozích 320 tis. bylo revidováno na 323 tis.

Index aktivity PMI dosáhl v srpnu na 53,9 b., když se čekalo 54,2 b.

Index cen domů vzrostl v červnu meziměsíčně o 0,7 %, když se očekávalo +0,6 %. V předchozím období došlo také k nárůstu o 0,7 %.
Ve druhém čtvrtletí došlo mezičtvrtletně k růstu o 2,1 %, když se čekalo +2,45 %. Předchozích +1,95 % bylo revidováno na +2,26 %.

Předstihové ukazatele vzrostly v červenci o 0,6 %. Po předchozí stagnaci se očekávalo +0,5 %.

Očekávané události

16:00 Prodeje nových domů (červenec): odhady: 487 tis., předchozí: 497 tis.
16:00 Prodeje nových domů (m-m) (červenec): odhady: -2.0%, předchozí: 8.3%

Popis trhu

Americké akcie měřeno indexem S&P 500 vzrostly o 0,8 % na hodnotu 1656 bodů po lepších makrostatistikách celosvětového průmyslu. Konkrétně, lepší makro statistiky z průmyslu vykázaly Německo a Čína. Týdenní statistiky z trhu práce v USA byly sice mírně horší než konsensus, ovšem nasvědčují tomu, že americká ekonomika stále tvoří nová pracovní místa. Navíc čínská ekonomika se stabilizuje a evropská ekonomika se mírně zlepšuje, což by mělo pomoci americkým společnostem operujícím i v zámoří zvyšovat zisk. Nasdaq měl v průběhu obchodní seance technické problémy, které se mu podařilo před koncem vyřešit.

Podnikové zprávy

Čistý zisk společnosti Hewlett-Packard činil 1,4 mld. USD (71 centů na akcii), zatímco před rokem byla zaznamenána čistá ztrát 8,9 mld. USD (4,49 USD na akcii). Upravený zisk poklesl v uplynulém čtvrtletí z 1 USD na akcii na 86 centů na akcii. Tržby klesly o 8 % na 27,2 mld. USD. Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali zisk 87 centů na akcii při tržbách 27,3 mld. USD. Pro celý fiskální rok končící v říjnu očekává firma upravený zisk v rozmezí 3,53 - 3,57 USD na akcii. Analytici v průměru očekávali 3,56 USD na akcii.
CEO Meg Whitman uvedla, že nadále neočekává nárůst tržeb v příštím fiskálním roce.

Nomura zvyšuje doporučení pro Microsoft z „neutral" na „kupovat". Ponechává cílovou cenu 38 USD.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení