Denní report - čtvrtek 01.08.2013

1.8.2013 22:08

ČR: Pražská burza silně roste, Komerční banka po výsledcích stoupla přes 5%, SRN: Německé akcie vyrazily vzhůru, USA: S&P 500 uzavírá nad úrovní 1700 b.

Pražská burza

Hlavní zprávy

Hlavní úroková sazba zůstává podle očekávání nezměněna na úrovni 0,05 %.

Popis trhu

Na globálních akciových trzích dnes panovala optimistická nálada poté, co americká centrální banka včera ponechala stimuly pro ekonomiku na nezměněných úrovních. Index PX tak především s podporou bankovních titulů posílil o 1,74% na 935 bodů. Komerční banka přidala silných 5,42% a uzavřela nad hladinou 4000 Kč poté, co před otevřením trhu reportovala výsledky, které na všech úrovních překonaly očekávání analytiků. Dařilo se i Erste Bank, která se přehoupla přes metu 600 Kč na 611 Kč (+3,14%), když podporou byl vývoj bankovního sektoru v Evropě, jenž byl nejziskovější. Naopak Čez denní 1,5% zisky neudržel a nakonec stagnoval nad 464 Kč. Stalo se tak poté, co v odpoledních hodinách opět začala klesat cena el. energie, jejíž ztráty v tomto týdnu jsou již okolo -2%. Po šesti poklesech v řadě částečně korigovaly akcie CME a posílily o +1,2%. Likvidita se oproti ostatním seancím tohoto týdne výrazně zlepšila a to především zásluhou akcií Komerční banky, kde protekl objem přes 400 mio. Kč.

Podnikové zprávy

Hospodářské výsledky společnosti Komerční banky pro 2Q 2013 byly
téměř na všech úrovních lepší než konsensuální odhady, přičemž
čisté úrokové výnosy se mezikvartálně zvýšily stejně jako poplatky a
náklady rizika byly nižší. Čisté provozní výnosy byly vyšší než
konsensus o 3 % a provozní zisk a čistý zisk byl taktéž lepší, z toho
důvodu hodnotíme výsledky pozitivně a očekáváme kladnou reakci
investorů.

Rozbor výsledků KB za 2Q 2013

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manžerů (PMI) ve zpracovatelském sektoru dosáhl v červenci dle finálních údajů hodnoty 50,7 b. Předchozí odhady hovořily o 50,3 b.

Eurozóna:

Index nákupních manžerů (PMI) ve zpracovatelském sektoru dosáhl v červenci dle finálních údajů 50,3 b. Předchozí odhady hovořily o 50,1 b.

Evropská centrální banka ponechala úrokové sazby podle očekávání beze změny na stávajících úrovních: 0,50 % a 0,00 %.

Očekávané události

Eurozóna:
11:00 Index výrobních cen (m-m) (červen): odhady: 0.0%, předchozí: -0.3%
11:00 Index výrobních cen (r-r) (červen): odhady: 0.3%, předchozí: -0.1%

Popis trhu

Německé akcie za sebou mají úspěšnou seanci, když je podpořila řada příznivých makroekonomických zpráv (domácí a evropský index nákupních manažerů, lepší data z amerického trhu práce, americký ISM ve výrobě) a představitelé hlavních světových centrálních bank potvrdili pokračování expanzivní měnové politiky. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 1,5% na 8 400 bodů. Dařilo se bankám (CBK +4,4%), Volkswagenu (VOW3 +2,8%) nebo Lufthanse (LHA +2,6%). Z nákupní nálady nedokázal těžit Continental (CON -0,9%), po horších kvartálních výsledcích BMW (BMW -0,8%) a RWE (RWE -0,7%), které obdrželo nižší doporučení od Macquarie.

Podnikové zprávy

Německá energetická skupina RWE obržela snížené doporučení na „underperform" z „neutral" od Macquarie.

Provozní zisk německé automobilky BMW zaznamenal ve druhém kvartále 8,8 % propad na 2,07 miliardy eur při očekávání 2,08 miliardy eur. Tržby meziročně vzrostly o 1,8 % na 19,6 miliard eur. Za poklesem zisku i navzdory růstu tržeb stojí vysoké investiční výdaje, které automobilka vynakládá, aby uspěla v konkurečním prostředí.

USA

Hlavní zprávy

Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti minulý týden klesl na 326 tis. z předchozích 345 tis. (před revizí 343 tis.) při odhadu 345 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti ke 20. červenci klesly na 2951 tis. při očekávání růstu na 3000 tis. Předchozích 3003 tis. bylo revidováno na 2997 tis.

Stavební výdaje poklesly v červnu o 0,6 %, když se čekal růst o 0,4 %. Předchozích +0,5 % bylo revidováno na +1,3 %.

Index aktivity ve výrobě ISM vzrostl v červenci na 55,4 b. Po předchozích 50,9 b. se čekalo 52,0 b. Cenový index ISM poklesl na 49,0 b. Po předchozích 52,5 b. se čekalo 53,8 b.

Očekávané události

14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (červenec): odhady: 185 tis., předchozí: 195 tis.
14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (červenec): odhady: 195 tis., předchozí: 202 tis.
14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (červenec): odhady: 2 tis., předchozí: -6 tis.
14:30 Míra nezaměstnanosti (červenec): odhady: 7.5%, předchozí: 7.6%
14:30 Osobní příjem (červen): odhady: 0.4%, předchozí: 0.5%

Popis trhu

Akcie v USA si připsaly velmi úspěšnou seanci, při níž se souhrnný index S&P 500 dostal až nad psychologickou hranici 1700 b., kde také uzavřel. Konkrétně posílil o 1,25 % na 1706,82 b.
Oznámení Fedu o pokračování programu na podporu ekonomiky dodalo trhům další růstovou energii. Podpora přišla i ze strany makrodat. Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti poklesl nejníže za posledních 5 let. Index aktivity ve výrobním sektoru se naopak dostal na dvouleté maximum.
V indexu S&P 500 posílilo všech 10 hlavních sektorů. Nejlépe jsou na tom finanční tituly (+1,81 %).
Dow Jones si připsal 0,81 % na 15624,61 b. Výrazněji zaostal pouze Exxon Mobil (XOM; -1,09 %) a Intel (INTC; -0,67 %). American Express (AXP) vyrostl o 2,4 %. Bank of America (BAC) posílila o 2,33 %.
Technologický Nasdaq Composite skončil výš o 1,36 % na 3675,74 b. Společnost Yelp (YELP), která se zaměřuje na online recenze, vyrostla o 23,21 % poté, co firma oznámila odhad pro třetí kvartál, který překonal očekávání trhu.

Podnikové zprávy

Miliardář, filantrop a investor maďarského původu George Soros koupil údajně podíl ve společnosti Herbalife. Dle osoby blízké věci, která nechtěla být jmenována, protože informace nebyla ještě oficiálně zveřejněna, jde o méně než 5 % podíl. Zdroj také neuvedl, kdy Sorosův fond akcie nakupoval. Nákupem se tak Soros přidal na stranu miliardáře Carla Icahna, který nakoupil 16 % podíl v této společnosti a stal se nejvěším vlastníkem poté, co hedge fund manager Bill Ackman otevřel v Herbalife krátkou pozici a prohlásil, že jde o nelegální pyramidové společenství sídlící na Kajmanských ostrovech. Ackmanova sázka je aktuálně vzhledem k silnému růstu akcíí v posledních dnech ve ztrátě 338 milionů dolarů.

Williams Capital zvyšuje doporučení pro Starbucks na „outperform".

Zisk společnosti Procter & Gamble poklesl ve čtvrtém kvartálu o 48 %. Na výsledku se projevila restrukturalizace a další mimořádné výdaje. Největší světový výrobce spotřebitelských produktů výrazně snižuje náklady a omezuje počet pracovních míst při snaze zajistit financování rozvoje a uvedení nových produktů.
Ve čtvrtletí do 30. června vykázala společnost zisk 1,88 mld. USD (64 centů na akcii), zatímco o rok dříve to bylo 3,63 mld. USD (1,24 USD na akcii). Bez jednorázových položek poklesl zisk z 82 centů na akcii na 79 centů na akcii.
Tržby vzrostly o 2,2 % na 20,66 mld. USD. Organické tržby bez zahrnutí měnových pohybů a vlivu akvizice a odprodejů vzrostly o 4 %.
V dubnu společnost očekávala jádrový zisk ve výši 69 - 77 centů na akcii při růstu tržeb o 3 - 4 %. Hrubá marže poklesla ze 48,1 % na 47,5 %.
Procter & Gemble pro příští rok očekává nárůst zisku o 5 - 7 % při růstu tržeb o 1 - 2 % a růstu organických tržeb o 3 - 4 %. Analytici oslovení agenturou Thomson Reuters očekávali nárůst zisku na akcii o 7 % a nárůst tržeb o 3 %.

Zisk společnosti Teva Pharmaceutical ve druhém kvartále meziročně poklesl o 8,9 % na 1,20 dolarů na akcii, což bylo v souladu s analytickými odhady. Celkové tržby se snížily o 1,4 % na 4,92 miliardy dolarů při očekávání 4,95 miliardy dolarů. Israelský farmaceut se snaží pod vedením Jeremy Levina snížit závislost na značkovém léku proti roztroušené skleróze Copaxone, který tvoří až pětinu celkových tržeb a značnou část zisku. Tržby z prodeje generických léků se propadly více v Severní Americe, kde se zmenšily o 8 %, kdežto v Evropě zaznamenaly 5 % pokles.

Pomyslné žezlo pro nejhodnotnější společnost na akciovém trhu opět převzal Apple. Stalo se tak poté, co Exxon Mobil zklamal svými hospodářskými výsledky a jeho akcie následně oslabily pod 92 USD. To znamená pro společnost tržní kapitalizaci ve výši 409 mld. USD.
Na druhé straně akcie společnosti Apple se dnes tlačí vzhůru díky zvýšené cílové ceně od Jefferies ze 405 USD na 450 USD. V červenci posílil technologický gigant o 14 %, přesto Apple od začátku roku v součtu o 14 % oslabil. Jeho tržní kapitalizace však dosahuje na 414 mld. USD, což z něj po této stránce činí největší společnost na světě.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení