Denní report - středa 31.07.2013

31.7.2013 22:11

ČR: Pražská burza mírně rostla, index PX poprvé od května nad 50 denní MA, SRN: Další nevýrazný den , USA: FED přinesl volatilitu

Pražská burza

Hlavní zprávy

Peněžní zásoba vzrostla v červnu o 4,3 %. Předchozí růst činil 3,8 %.

Popis trhu

Pražská burza podruhé v týdnu mírně rostla, když index PX přidal +0,27% na 919 bodů. Poprvé od května se domácí trh vrátil nad technickou úroveň 50 denní MA. Udrží se tentokrát? Aktivita byla velmi prázdninová a letní. Nejvíce proteklo na Komerční bance (110 mil. Kč), její kurz se přitom od mety 3800 Kč výrazněji neodchýlil. Erste si vedla lépe a přes včerejší ne zrovna přesvědčivé výsledky se dokázala prodrat nad 590 Kč (+0,6%). Kladné úrovně udržela také Telefonica 02 (+0,5%), jež se obchodovala nad 290 Kč. ČEZ nezopakoval úterní růst a zůstal pod 465 Kč (-0,6%). Výsledky za uplynulý kvartál nepotěšily majitele mediální CETV, její akcie na zveřejněná čísla oslabily spíše umírněně (-2% na 66 Kč). Naopak nejvíce posílil Pegas (+2,8%), kterého v závěru vytáhla na 590 Kč zřejmě skutečnost, že je konec měsíce a tak se některý z akcionářů snažil.

Podnikové zprávy

Provozní zisk před odpisy a amortizací (OIBDA) společnosti Central European Media Enterprises klesl ve druhém kvartálu na 7,0 mil. USD. Ve stejném období předchozího roku to přitom bylo 47,1 mil. USD. Analytici oslovení agenturou Reuters očekávali snížení na 15,8 mil. USD.
Firma vlastnící televizi Nova uvedla, že očekává obrat sestupného trendu výdajů na reklamu na podzim letošního roku.
Provozní ztráta dosáhla na 5,7 mil. USD, zatímco před rokem bylo dosaženo zisku 23,7 mil. USD. Trh očekával ztrátu 0,4 mil. USD.
Výnosy společnosti poklesly z 211,2 mil. USD na 180,2 mil. USD téměř v souladu s očekáváním na úrovni 180,6 mil. USD.

Societe Generale zvyšuje cílovou cenu pro Erste z 26,3 EUR (679 Kč) na 27,2 EUR (702 Kč) při ponechaném doporučení „kupovat".

Německo

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby v červnu v meziměsíčním srovnání poklesly o 1,5 %, když se čekal růst o 0,2 %. Předchozích +0,8 % bylo revidováno na +0,7 %.
Meziročně byl zaznamenán propad o 2,8 %, zatímco se očekávalo +0,5 %. Předchozích +0,4 % bylo revidováno na +0,8 %.

Míra nezaměstnanosti v červenci stagnovala v souladu s očekáváním na 6,8 %.
Počet nezaměstnaných poklesl o 7 tis. Předchozích -12 tis. bylo revidováno na -13 tis.

Eurozóna:

Míra nezaměstnanosti v červnu stagnovala na 12,1 %, když se čekalo 12,2 %. Předchozích 12,2 % bylo revidováno na 12,1 %.

Index spotřebitelských cen vzrostl v červenci meziročně v souladu s očekáváním o 1,6 %. Stejným tempem rostl i v předchozím měsíci.
Jádrový index CPI vzrostl jen o 1,1 %, když se očekával růst stejně jako v předchozím měsíci o 1,2 %.

Popis trhu

Německé akcie končí i třetí seanci tohoto týdne bez výrazného pohybu. Po openu sice měli díky slabším maloobchodním tržbám převahu prodejci, brzy se však síly vyrovnaly. Index DAX uzavřel obchodování se ziskem 0,06% na 8 276 bodech. Dařilo se zejména Heidelberg Cementu (HEI +5,5%), Bayeru (BAYN +3,6%) nebo Volkswagenu (VOW3 +1,4%). Všem třem společnostem pomohly lepší hospodářské výsledky za poslední čtvrtletí. Na jih naopak zamířilo RWE (RWE -1,8%) a ThyssenKrupp (TKA -4,2%), který obdržel prodejní doporučení od UBS. Ve volném pádu pokračoval kvůli očekávaným nižším cenám potaše výrobce hnojiv K+S (SDF -8,5%).

Podnikové zprávy

Největší evropská automobilka Volkswagen nečekaně překonala odhady, když nové modely a nižší náklady pomohly vyvážit pokles poptávky v domácím regionu.
Provozní zisk vzrostl o 1,8 % na 3,44 mld. EUR. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali, že zisk poklesne na 3,07 mld. EUR. Tržby vzrostly o 8,5 % na 52,1 mld. EUR.
Volkswagen očekává, že celoroční zisk dosáhne na stejnou úroveň jako v loňském roce a tržby se zvýší.
Čistý zisk společnosti poklesl o 50 % na 2,83 mld. EUR. Důvodem byla jednorázová položka způsobená akvizicí Porsche.

Společnost Bayer oznámila potěšující výsledky, když silnější než očekávaná poptávka po nových lécích vyvážila pokles tržeb z prodeje plastů. Tržby z prodeje produktů včetně léku na ředění krve Xarelto a očního léku Eylea byly výrazně lepší, než společnost očekávala. Společnost zvýšila své očekávání pro tržby z nových léků na 1,4 mld. EUR z předchozí 1 mld. EUR.
Divize zaměřená na výrobu plastů MaterialScience zaznamenala pokles prodejů o 2,7 %.
Bayer pro tento rok očekává nárůst tržeb o 4 - 5 % po očištění o měnové pohyby, akvizice a odprodeje. Tržby mají dosáhnout na 40 - 41 mld. EUR. Předchozí odhad činil 41 mld. EUR. Prodeje ve druhém kvartálu rostly v souladu s očekáváním analytiků o 1,9 % na 10,4 mld. EUR.
Zisk EBITDA vzrostl o 1,2 % na 2,2 mld. EUR. Analytici očekávali 2,16 mld. EUR.

USA

Hlavní zprávy

Žádosti o hypotéky poklesly k 26. červenci o 3,7 %. V předchozím období byl zaznamenán pokles o 1,2 %.

Počet zaměstnaných podle údajů ADP vzrostl v červenci o 200 tis. Po předchozích +188 tis. se očekávalo +180 tis.

Hrubý domácí produkt v USA podle prvního odhadu vzrostl ve druhém kvartále oproti minulému kvartálu annualizovaně (přepočteno na roční bázi) o 1,7 %, což bylo nad očekávání analytiků, kteří odhadovali růst jen ve výši 1 %. Osobní spotřeba vzrostla o 1,8 % a byla nad odhady analytiků. V prvním čtvrtletí vzrostl HDP tempem 1,1 %. Za vyšším růstem HDP se zřejmě skrývá nárůst zásob z důvodu ochlazení spotřeby domácností.

Chicagský index nákupních manažerů vzrostl v červenci z 51,6 b. na 52,3 b. Očekávalo se 54,0 b.

Zásoby ropy vzrostly k 26. červenci o 431 tis. barelů. Po předchozím poklesu o 2825 tis. barelů se očekával pokles o 2450 tis. barelů.

Očekávané události

13:30 Index propuštěných zaměstnanců Challenger (r-r) (červenec): odhady: --, předchozí: 4.8%
13:30 Index spotřebitelského výhledu RBC (srpen): odhady: --, předchozí: 50.7
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (27. červenec): odhady: 345 tis., předchozí: 343 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (20. červenec): odhady: 3000 tis., předchozí: 2997 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (28. červenec): odhady: --, předchozí: -27.3
16:00 Stavební výdaje (m-m) (červen): odhady: 0.4%, předchozí: 0.5%
16:00 ISM ve výrobě (červenec): odhady: 52.0, předchozí: 50.9
16:00 Cenový index ISM (červenec): odhady: 53.8, předchozí: 52.5
23:00 Celkové prodeje vozidel (červenec): odhady: 15.80 ml., předchozí: 15.89 ml.
23:00 Domácí prodeje vozidel (červenec): odhady: 12.40 ml., předchozí: 12.43 ml.

Popis trhu

Dnešní den byl na akciových trzích ve znamení vyčkávání na výsledky jednání amerického FEDu. V první polovině dne indexy vyčkávaly v kladných číslech, když k růstu pomáhaly jednak vesměs lepší kvartální výsledky a rovněž lepší makrodata. Růst HDP za 2Q vykázal lepší než očekávanou hodnotu, rovněž data ohledně zaměstnanosti v soukromém sektoru dopadly lépe. Po zveřejnění zprávy z jednání FEDu prošel trh v závěrečných dvou hodinách výraznou volatilitou. FED potvrdil pokračování odkupu aktiv a mírně zhoršil hodnocení ekonomického růstu v první polovině roku. Po rychlém zakolísání se indexy vydaly vzhůru na denní maxima (růst o 0,8%), když S&P atakoval opět své intraday historické maximum. Optimismus však rychle vyprchal a v poslední hodině indexy v podstatě o všechny zisky přišly. Dow Jones končil v záporných číslech se ztrátou 0,14%, technologický Nasdaq svůj růst udržel a zavřel silnější o 0,27%. Na jednání FEDu reagoval i dluhopisový trh, který předvedl jednoznačnější vývoj a od ohlášení zprávy výnosy 10Y bondů klesaly. Z jednotlivých sektorů si největší zisky udržel spotřebitelský sektor a společnosti ze sektoru oil&gas. Největší ztráty si naopak připsaly telekomunikace a utility. Z výsledkové sezony stojí za zmínku růst akcií Comcast či technologické firmy Symantec (+8,9%). Spekulace o podílu George Sorose ve firmě Herbalife poslaly akcie o 9% nahoru.

Podnikové zprávy

MasterCard oznámila nárůst zisku ve druhém kvartálu o 21,1 %, přičemž platby prostřednictvím kreditních a debetních karet společnosti vzrostly o 11,7 %.
Zisk dosáhl na 848 mil. USD (6,96 USD na akcii) a vzrostl tak ze 700 mil. USD (5,55 USD na akcii) dosažených ve stejném období předchozího roku. Tržby vzrostly o 15,2 % na 2,1 mld. USD.
Analytici očekávali zisk ve výši 6,3 USD na akcii při tržbách ve výši 2 mld. USD.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení