Denní report - středa 24.07.2013

24.7.2013 22:10

ČR: Pražská burza uzavřela s více než 1% ziskem, SRN: DAX dnes se ziskem ve výši 0,78 %, USA: Wall Street dnes zakončila se ztrátou, jen technologický Nasdaq stagnoval

Pražská burza

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra za červenec klesla na -20,5 b. z -19 b.
Podnikatelská důvěra zůstala na 0,9 b.
Spotřebitelská a podnikatelská důvěra klesla na -3,4 b. z -3,1 b.

Popis trhu

Pražská burza zažila dnes zajímavou a aktivnější seanci s výraznějšími pohyby na většině předních emisích. Index PX pokořil metu 900b. a uzavíral silnější o 1,1% na 904,8b při celkovém objemu obchodů 930 mil. Kč. Za růstem stály především bankovní emise v čele s rakouskou Erste (+4,6%) „hnána" analytickým „dopingem" ze strany Goldman Sachs, kteří věští Erste světlé zítřky a považuje titul za podhodnocený. Dále se dařilo i Komerční bance (+3,1%), které za objemu 269 mil. Kč uzavíraly v blízkosti 3700 Kč hranice na červencová maxima. Po relativně slušných kvartálních číslech dnes byly i aktivní akcie Telefonicy ČR, které se obchodovaly po smíšených analytických komentářích v širokém pásmu 269,50 - 279 Kč se závěrem na 272,50 Kč (-0,9%). Blížící se dividendové lákadlo i akviziční rošády mateřské Telefonicy tvoří ale hlavní faktory, které dle mého názoru budou (dále) nacházet odvážnější kupce. Pod prodejní palbou byly po čase opět akcie NWR (-7%), snížený rating ze strany Moody´s na Caa1 i nižší cíl od G.Sachs vyprokoval výprodeje investorů. Prodejce byl patrný i na akciích ČEZ, které bez ohledu na pozitivní vývoj utilit v Evropě končily v červeném (-0,7%) za nejvyššího denního objemu 275 mil. Kč.

Podnikové zprávy

NWR

Goldman Sachs snižuje cílovou cenu pro NWR na 45 pencí (13,53 Kč) z 94 pencí (28,28 Kč). Doporučení ponecháno na prodat.

Ratingová agentura snížila rating NWR na CAA1 z B2, výhled stabilní.

Telefónica

Rozbor výsledků Telefónica za 2Q 2013 včetně konferenčního hovoru:

Celkové výnosy byly zhruba v souladu s očekáváním, přičemž OIBDA
byla jen mírně horší než konsensus, ovšem provozní zisk EBIT byl
horší o více než 3 % a čistý zisk zaostal za očekáváním o 6 %, což
bylo způsobeno vyššími provozními náklady a vyššími odpisy.
Výsledky hodnotíme mírně negativně a očekáváme mírně negativní
reakci investorů.

https://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/1-komentare/cz/133929_rozbor_hospodareni_pro_2Q_2013.pdf

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ve výrobě roste za červenec na 50,3 b. Z předchozích 48,6 b. se čekal růst na 49,2 b.

Index nákupních manažerů ve službách se posunul výš na 52,5 b. z 50,4 b. Čekalo se 50,7 b.

Eurozóna

Index nákupních manažerů ve výrobě v červenci roste na 50,1 b. z 48,8 b. Čekalo se 49,1 b.

Index nákupních manažerů ve službách se zvýšil na 49,6 b. z 48,3 b. Odhadovalo se 48,7 b.

Kompozitní PMI roste na 50,4 b. Čekal se růst z 48,7 b. na 49,1 b.

Očekávané události

10:00 Index IFO podnikatelského klimatu (červenec): odhady: 106.1, předchozí: 105.9
10:00 Index IFO hodnocení současných podmínek (červenec): odhady: 109.7, předchozí: 109.4
10:00 Index IFO - očekávání (červenec): odhady: 102.5, předchozí: 102.5

Eurozóna

10:00 Peněžní zásoba M3 - sezónní očištění, r-r (červen): odhady: 3.0%, předchozí: 2.9%
10:00 Peněžní zásoba M3 - sezónní očištění, průměr za 3 měsíce (červen): odhady: 3.0%, předchozí: 2.9%

Popis trhu

Index DAX dnes uzavřel výše o 0,78 %. Německým akciím pomohl větší než očekávaný růst PMI. Nejrůstovějšími tituly dnes byly díky zvýšenému doporučení od JP Morgan HeidelbergCement (+2,81 %) a Lufthansa (+2,89 %), která rostla v návaznosti na lepší výsledky EasyJetu. Dialog Semiconductor (DLG) posílil o výrazných 5,7 %, když Apple, největší zákazník DLG, potěšil svými výsledky. Rostly také akcie Commerzbank (+2,97 %), Continentalu (+2,34 %) či Mercku (+1,82 %).

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Prodeje nových domů rostly v červnu meziměsíčně o 8,3 % na anualizovaných a sezónně očištěných 497 tis. nových domů při očekávaném růstu jen o 1,7 % (484 tis. domů). Předchozích 2,1 % bylo revidováno na 1,3 %. Meziročně došlo k růstu o 38,1 %. Květnových 476 tis. bylo revidováno na 459 tis. Medián prodejní ceny nových domů rostl o 7,4 % na 249,700 USD oproti 232,600 USD z června 2012. Prodeje rostly ve třech ze čtyř amerických regionů. Na severovýchodě rostly prodeje o 18,5 %, na západě o 13,8 % a na jihu o 10,9 %. Pokles o 11,8 % byl evidován na středozápadě USA.

Předběžný Markit PMI za červenec roste na 53,2 b. z 51,9 b. Čekal se růst jen na 52,6 b.

Index žádostí o hypotéky MBA klesl k 19. červenci o 1,2 % po předchozím poklesu o 1,2 %.

Očekávané události

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (20. červenec): odhady: 340 tis., předchozí: 334 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (13. červenec): odhady: 3038 tis., předchozí: 3114 tis.
14:30 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (červen): odhady: 1.4%, předchozí: 3.6%
14:30 Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (červen): odhady: 1.1%, předchozí: 1.7%
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (21. červenec): odhady: --, předchozí: -28.4
17:00 Index výrobní aktivity kansaského FEDu (červenec): odhady: 0, předchozí: -5

Popis trhu

Hlavní americké indexy dnes otevřely obchodování v kladném teritoriu, nicméně záhy po openu své zisky umazávaly a v průběhu dne se postupně dostávaly do záporných hodnot. Index S&P 500 tak dnes uzavřel o 0,38 % níže na hodnotě 1685,94 a zaznamenal tak druhou denní ztrátu v řadě poté, co v pondělí uzavřel na historickém maximu. Ze svého včerejšího historického zavíracího maxima dnes poklesl index DJIA, když ztratil 0,16 % na hodnotu 15 542,24. V druhé polovině obchodního dne ztratil své mírné zisky technologický Nasdaq, jenž nakonec uzavřel kolem nuly na úrovni 3 579,60. Pokračující výsledková sezóna dnes přinesla spíše smíšené výsledky, když např. světový výrobce těžké strojní techniky Caterpillar za 2Q 2013 reportoval meziroční pokles zisku a především snížil svůj odhad hospodaření na celý letošní rok. Akcie Caterpillaru tak poklesly o 2,4 % na 83,44 USD. Naproti tomu automobilka Ford svým ziskem za druhé čtvrtletí překonala očekávání trhu a management společnosti dále zvýšil celoroční výhled zisku a tržeb. Investoři výsledky přijali pozitivně a akcie Fordu dnes vzrostly o slušných 2,6 % na 17,38 USD. Za zmínku stojí pokles akcií poskytovatele řešení pro přenos dat Broadcom Corp. o 14,2 % na 27,32 USD poté, co firma zklamala trhy svým výhledem tržeb. Akcie této společnosti tak dnes zaznamenaly největší pokles v rámci indexu S&P 500. Z příznivých včerejších kvartálních výsledků dnes stále těžily akcie Applu, jenž posílily o 5,2 % na 440,79 USD, tedy nejvíce od loňského listopadu. Z makrodat potěšily čísla z realitního trhu, když červnové prodeje nových domů vzrostly nad odhady analytiků. Potvrzuje se tak zlepšující se kondice na americkém trhu realit. Podíváme-li se na jednotlivé sektory v rámci hlavního indexu S&P 500, pak nejvíce rostly technologie (+1 %). Naopak nejhůře performujícím odvětvím byly utility se ztrátou ve výši 1,6 %.

Podnikové zprávy

Apple

Apple reportoval včera v poobchodní fázi vyšší zisk i výnosy než se očekávalo. Společnost hospodařila s čistým ziskem 6,9 miliardy dolarů oproti 8,8 miliardám dolarů z minulého roku. Zisk na akcii činil 7,47 USD při konsenzu 7,30 USD a loňských 9,32 USD. Tržby vzrostly na 35,3 miliardy dolarů a překonaly tak analytiky očekávaných 35 miliard dolarů. Apple prodal 31,2 milionů iPhonů, nejprodávanějšího a nejziskovějšího produktu. Analytici čekali jen 26-27 milionů prodaných kusů. Průměrná cena iPhonu však v kvartálu klesla o 32 USD. Prodeje iPadů klesly o 14 % na 14,6 milionů, když se čekalo 17,4 milionů. Zákazníci spíše vyčkávají na nové modely tabletů. Hrubá marže mírně vzrostla na 36,9 % při odhadu 36,7 %.

Pro současný kvartál Apple očekává výnosy v intervalu 34-37 miliard dolarů. Analytický konsenzus počítal s 37,1 miliardami dolarů.

V aftermarketu rostly akcie Applu (AAPL) až o 4,7 % na 438,88 USD.

Boeing

Výrobce letadel Boeing svými výsledky za druhý kvartál překonal odhady díky vyšší poptávce po komerčních letadlech. Boeing reportoval zisk ve výši 1,09 mld. USD (1,41 USD na akcii) oproti 967 mil. USD (1,27 USD na akcii) z minulého roku. Tzv. jádrový zisk na akcii, který Boeing vykazuje od ledna kvůli tomu, že očišťuje výsledky o výkyvy v penzijních nákladech, činil 1,67 USD, když se čekalo jen 1,58 USD. Výnosy rostly o 9 % na 21,82 mld. USD. Analytici očekávali v průměru 20,78 mld. USD.

Vedle lepších než očekávaných výsledků Boeing také zvýšil výhled pro celoroční výsledky. Zisk na akcii za rok 2013 Boeing nyní očekává mezi 6,20 USD a 6,40 USD při tržbách 83 mld. USD až 86 mld. USD. Odhad byl navýšen u EPS z 5-5,20 USD a u tržeb z 82-85 mld. USD.

Caterpillar

Největší světový výrobce výrobních a těžebních strojů reportoval pokles zisku za druhý kvartál na 960 milionů dolarů (1,45 USD na akcii) z loňských 1,70 miliardy dolarů (2,54 USD na akcii). Tržby klesly na 14,62 miliard dolarů z 17,34 miliard dolarů. Analytici očekávali EPS 1,69 dolaru při tržbách 15,09 miliard dolarů. Caterpillar viní z horších výsledků kurzové vlivy, ztráty z hedgingu a pokles zásob. Caterpillar snížil odhad výnosů pro rok 2013 na 56-58 miliard dolarů. Dřívější predikce počítaly s 57-61 miliardami dolarů. Výhled pro zisk na akcii nyní počítá s 6,50 USD oproti dřívějším 7 USD.

Ford

Ford Motor reportoval za druhý kvartál lepší než očekávané výsledky a zvýšil celoroční výhled zisku i tržeb. Ford hospodařil ve druhém kvartálu se ziskem 1,2 miliardy dolarů (30 centů na akcii) díky růstu tržeb v USA a Číně. Zisk za oblast Severní Ameriky činil 2,3 miliardy dolarů, v Asii 177 milionů dolarů. Ztráta v Evropě se dostala na 348 milionů dolarů o 56 milionů dolarů méně než v minulém roce. Tržby se zvýšily o 14 % na 38,1 miliardy dolarů a překonaly analytiky očekáváných 34,9 miliardy dolarů. Očištěný zisk na akcii činil 45 centů. Čekalo se 37 centů.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení