Denní report - čtvrtek 13.06.2013

13.6.2013 22:02

ČR: Pražská burza pokračovala v poklesu, SRN: Německé akcie zmírnily úvodní ztráty, USA: Zámořské indexy se vymanily z úvodních ztrát a po sérii poklesů výrazně posílily

Pražská burza

Popis trhu

I ve čtvrté seanci tohoto týdne pražská burza ztratila. Index PX pod tíhou zahraničního sentimentu umazal -0,73% na 927 bodů. V poklesu nadále pokračoval Čez (524 Kč -2,24%), když k nízkým cenám el. energie se přidaly dvě snížené cílové ceny, obě pod 500 Kč. Rovněž NWR nenachází lokální dno a dnes neudrželo ani psychologickou úroveň 30 Kč (-4,71%). Titul tak doplácí na další pokles cen uhlí na nová minima. Výrazně ztratily i akcie CME (61 Kč - 4%) v souvislosti s vývojem na primárním trhu. Nicméně nedařilo se ani dalším titulům a to Pegas (525 Kč -1,94%), Fortuna (95 Kč -2,11%), či Komerční banka (3630 Kč -0,68%). Překvapivě dobře negativní sentiment ustála Erste Bank, když zakončila na 609 Kč (+0,31%). Z ranních ztrát se vymanila i Telefonica a nakonec přidala +0,64% (298 Kč).

Podnikové zprávy

ČEZ

HSBC snížila cílovou cenu pro Čez na 490 Kč z 550 Kč. Doporučení bylo ponecháno na „underweight".

Německo

Hlavní zprávy

Index velkoobchodních cen v květnu meziměsíčně klesl o 0,4 % po dubnovém poklesu o 0,2 %. Meziročně klesl o 0,1 % po předchozí hodnotě -0,4 %.

Světová banka snížila odhad růstu globálního HDP na 2,2 % v roce 2013. V lednu přitom očekávala expanzi o 2,4 % a v loňském roce odhadovala růst o 2,3 %. Za zhoršeným výhledem stojí neutuchající recese v eurozóně a zpomalení růstu některých rozvíjejících se ekonomik.

Očekávané události

Eurozóna:

11:00 Index spotřebitelských cen (m-m) (květen): odhady: 0.1%, předchozí: -0.1%
11:00 Index spotřebitelských cen (r-r) (květen konečný): odhady: 1.4%, předchozí: --
11:00 Jádrový index spotřebitelských cen (r-r) (květen konečný): odhady: 1.2%, předchozí: 1.2%

11:00 Zaměstnanost (1. kvartál): odhady: --, předchozí: -0.3%
11:00 Zaměstnanost (1. kvartál): odhady: --, předchozí: -0.8%

Popis trhu

Prodejní nálada se do Evropy tentokrát přelila z asijských trhů, kde japonský index Nikkei225 oslabil o více než 6%. Země vycházejícího slunce tak dále děsí investory bezprecedentní volatilitou spojenou s masivní měnovou expanzí pod taktovkou BoJ. Index DAX se v úvodu propadl pod 7 970 bodů, během dne pak vytrvale ztráty umazával. Odpoledne mu pomohla lepší data z amerického trhu práce a maloobchodu. Krátce před koncem obchodování index oslabuje o 0,8% na 8 080 bodů. Nedaří se zejména Deutsche Post (DPW -2,1%), ThyssenKruppu (TKA -2,1%) nebo Lanxess (LXS -1,5%). Daří se naopak energetice (EOAN +1,7%, RWE +0,5%) a Adidasu (ADS +1,2%).

Podnikové zprávy

Adidas

JPMorgan zvyšuje doporučení pro výrobce sportovního oblečení a potřeb Adidas na „overweight" a cílovou cenu posouvá na 95 euro ze 75 eur. Proti včerejší zavírací ceně to implikuje zhruba 18 % růstový potenciál. Banka předpokládá, že před fotbalovým šampionátem v roce 2014 budou akcie opět outperformovat indexy. Historicky v letech před fotbalovým mistrovstvím akcie Adidasu outperformovaly index MSCI Europe o 19 %.

USA

Hlavní zprávy

Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti minulý týden klesl na 334 tis. z předchozích 346 tis. při odhadu stagnace na 346 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti k 1. červnu vzrostly na 2973 tis. při očekávání růstu na 2978 tis. Předchozích 2952 tis. bylo revidováno na 2971 tis.

Podle předběžných odhadů vzrostly v květnu maloobchodní tržby o 0,6 %, když se čekalo +0,4 %. Předchozích hodnota činila +0,1 %.

Bez zahrnutí aut se tržby také zvýšily a to podle očekávání o 0,3 %. Předchozí pokles o 0,1 % byl revidován na stagnaci.

Dovozní ceny se v květnu meziměsíčně snížily o 0,6 % a meziročně o 1,9 % (odhad 0,0 % a -1,4 %) Předchozí hodnoty po revizi činily -0,7 % a -2,7 %.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu k 9. červnu klesl na -31,3 b. z předchozích -29,7 b.

Podnikové zásoby se v dubnu zvýšily podle odhadů o 0,3 %. Předchozí stagnace byla revidována na 0,1 % pokles.

Očekávané události

14:30 Index výrobních cen (m-m) (květen): odhady: 0.1%, předchozí: -0.7%
14:30 Index výrobních cen mimo potraviny a energii (m-m) (květen): odhady: 0.1%, předchozí: 0.1%
14:30 Index výrobních cen (r-r) (květen): odhady: 1.4%, předchozí: 0.6%
14:30 Index výrobních cen mimo potraviny a energii (r-r) (květen): odhady: 1.7%, předchozí: 1.7%
14:30 Běžný účet platební bilance (1. kvartál): odhady: -$110.8 mld., předchozí: -$110.4 mld.
15:00 Čistý příliv dlouhodobého kapitálu (duben): odhady: --, předchozí: -$13.5 mld.
15:15 Průmyslová produkce (květen): odhady: 0.2%, předchozí: -0.5%
15:15 Využití kapacit (květen): odhady: 77.8%, předchozí: 77.8%
15:55 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (červen předběžný): odhady: 84.5, předchozí: 84.5

Popis trhu

Americké trhy po slabším openu otočily do kladného teritoria, širší index S&P500 po krátkém ponoření se pod hladinu 1610b. nakonec zpevil o silných 1,5% na hodnotu 1636,4b. Indexy tak zaznamenaly první ziskovou seanci tohoto týdne. Přesto od začátku roku nadále registrují silné zisky (S&P500 +14% versus DAX +6,3%, nemluvě o „propadáku" jménem BCPP: PX -10,7%!).

Předběžné maloobchodní tržby, nižší než očekávané nové žádosti v nezaměstnanosti i akviziční zprávy dopomohly trhům se etablovat v zelených číslech a zastínily tak dnešní snížení výhledu globálního ekonomického růstu ze strany Světové banky.

Ze zajímavých cenových pohybů z indexu S&P500 zmiňme raketový růst mediální spol. Gannett (GCI +34%) po oznámení převzetí konkurenta Belo Corp (BLC +28%). Gannett tak výrazně posílí svoji pozici na poli televizního vysílání. Po lepších kvartálních číslech posílil přes 10% prodejce oděvů PVH (PVH) vlastnící mimojiné značky Tommy Hilfiger či Calvin Klien. O 7% se pak posunul výše maloobchodník Safeway (SWY) po oznámení o prodeji své kanadské síťe do rukou spol. Sobeys za 5.7 mld. USD v hotovosti.

Podnikové zprávy

First Solar

First Solar dnes upsal 8,5 milionu akcií po 46 dolarech.

Boeing

Morgan Stanley začala pokrývat amerického výrobce letadel - Boeing. Titulu udělila doporučení „overweight" s cílovou cenou 120 dolarů.

Blackberry

Societe Generale změnila doporučení pro Blackberry na „koupit" z „prodat".

JPMorgan

Americká banka JPMorgan oznámila minulý pátek další celosvětové kolo propouštění svých zaměstnanců. Podle osoby blízké této věci bude propuštěno zhruba 1800 lidí z hypotečního oddělení.

Důvodem je neustále se zlepšující platební morálka dlužníků, a proto není potřeba tolik zaměstnanců pro správu úvěrů. Tento trend pozitivně zasáhl i další banky, jako je například Bank of America, která za pouhý rok zaznamenala pokles pohledávek z hypotečních úvěrů 60 dnů po splatnosti z 1,1 miliardy na 700 milionů dolarů.

Apple

Apple zvažuje výrobu několika různých modelů telefonu iPhone. Trh s telefony se poslední dobou velmi změnil a zůstává tedy otázkou, jestli by nebylo vhodné opustit koncept výroby pouze jednoho modelu telefonu a postupně zavést celou modelovou řadu. Obdobně již Apple v historii učinil u svých dalších výrobků, naposledy tabletů. Spekuluje se o představení ‚levného' plastového iPhonu a dražší variantě s větším, 4,7 a 5,7 palcovým displejem.

Royal Bank of Scotland

CEO Royal Bank of Scotland, Stephen Hester, oznámil, že na své pozici končí. Akcie na zprávu reagovaly až 8 % propadem, ze kterého postupně korigují a nyní se v Londýně obchodují zhruba o 5 % níže. Podle analytiků může odchod respektovaného generálního ředitele znamenat zpoždění plánovaného snížení 81 % podílu držené vládou do roku 2015. Hester byl člověkem, který pomohl banku vyvést z krize za £45 miliardové pomoci britské vlády. Banka také oznámila, že zruší dalších 2000 pracovních míst divize investičního bankovnictví. Od začátku krize propustila už téměř 40 tisíc zaměstnanců. Nyní je jejich stav něco kolem 120 tisíc.

David Krejča
Fio banka, a.s.
Prohlášení