Denní report - čtvrtek 30.05.2013

30.5.2013 22:01

ČR: Pražská burza navázala na včerejší pokles, většina emisí v červeném, SRN: Německé akcie vymazaly ranní ztráty, USA: Americké akcie posílily po horších datech

Pražská burza

Očekávané události

10:00 Peněžní nabídka (r-r) (duben): odhady: --, předchozí: 4.4%

Popis trhu

Index pražské burzy podobně jako včera odepsal 0,5%. Ten byl tažen dolů především emisemi ČEZu (-1,5%) a Telefonicy ČR (-2%), celkově za slabých objemů obchodů, které nedosáhly 500 mil. Kč.

Akcie ČEZu za největšího objemu (200 mil. Kč) korigovaly zpět k blízkosti 550 Kč úrovni, titulu nepomáhá nízká cena el. energie ani dnešní (opakované) prohlášení z úst premiéra Nečase o potřebném rozvoji jaderné energetiky v ČR negující tak nedávná slova min. financí Kalouska zpochybňující ekonomický smysl dostavby Temelína.

Telefonica ČR ztratila včerejší zisky, na titul doléhá odkrývání karet nových mobilních operátorů indikující silný růst konkurence v mobilním segmentu. Opět se dnes nedařilo akciím NWR (-3,6%), které prohloubily svá historická minima (31,30 Kč). Investoři nadále slyší na prodejní doporučení zvučných zahraničních domů a „hází ručník do ringu". Posun dolů o bezmála 5% postihl i akcie CETV (67,30 Kč), které tak pokračují v korekci nedávných rychlých zisků.

Pozitivní seanci dnes zaznamenaly akcie rakouské Erste (+0,5%), které při svátku na domácím trhu reflektovaly pozitivní vývoj na západních trzích. Naopak KB mírně ztratila (-0,3%).

Podnikové zprávy

Společnost UNIPETROL, a.s. informuje, že dne 29. května 2013 se společnost ČESKÁ RAFINÉRSKÁ, a.s. rozhodla odstavit veškeré provozy kralupské rafinérie. Neplánovaná odstávka vyplývá z nedostatku skladovací kapacity pro suroviny pro jednotku fluidního katalytického krakování (FCC). Přebytečné suroviny pro jednotku FCC jsou důsledkem potíží s provozem jednotky FCC od poloviny května. ČESKÁ RAFINÉRSKÁ, a.s. odhaduje, že veškeré provozy kralupské rafinérie budou opětovně uvedeny do provozu za přibližně 10 dní. Negativní dopad na provozní zisk EBIT skupiny Unipetrol za celý rok 2013 se odhaduje na přibližně 60 milionů korun kvůli ztrátě prodejních objemů. Jednotka fluidního katalytického krakování (FCC) je klíčovou jednotkou kralupské rafinérie, která poskytuje konverzi těžkých produktů do lehkých rafinérských produktů s vyšší hodnotou. Zprávu hodnotíme mírně negativně a očekávaný kladný provozní zisk Unipetrolu pro rok 2013 je zřejmě v ohrožení.

Společnost UNIPETROL, a.s. informuje, že dne 30. května 2013 společnost ČESKÁ RAFINÉRSKÁ, a.s. a společnost TRANSPETROL, a.s., slovenský národní ropovodní přepravce, podepsaly smlouvu o přepravě ropy, jenž stanovuje nové tarify pro přepravu surové ropy do České republiky po slovenské části ropovodu Družba na rok 2013. Ropa dodávaná ropovodem Družba z Ruské Federace (Russian Export Blend Crude Oil - REBCO) je přepravována ropovodem Družba do litvínovské rafinérie v České republice, jenž je vlastněna a provozována společností ČESKÁ RAFINÉRSKÁ, a.s. Část ropovodu Družba na území Slovenska je vlastněna a provozována společností TRANSPETROL, a.s. Pozitivní dopad na provozní zisk EBIT skupiny Unipetrol za celý rok 2013 ve srovnání s rokem 2012 se odhaduje na přibližně 45 milionů korun. Zprávu hodnotíme mírně pozitivně, ovšem pozitivní dopad na EBIT ve výši 45 mil. Kč nevykompenzuje neplánovanou odstávku rafinerie.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Indikátor obchodního klimatu v květnu vzrostl na -0,76 z předchozích -1,04 b., očekával se růst ukazatele na -0,85 b.

Spotřebitelská důvěra dle konečných údajů dosáhla v květnu meziměsíčně -21,9 b., což bylo v souladu s předchozími odhady. Ekonomická důvěra v květnu meziměsíčně vzrostla podle očekávání na 89,4 b. z předchozích 88,6 b. Důvěra v průmyslu dosáhla v květnu podle očekávání -13,0 b. po předchozích -13,8 b. Důvěra ve službách dosáhla v květnu -9,3 b. při očekávání -10,6 b. a po předchozích -11,1 b.

Očekávané události

08:00 Maloobchodní prodeje (m-m) (duben): odhady: 0.2%, předchozí: -0.3%
08:00 Maloobchodní prodeje (r-r) (duben): odhady: 1.1%, předchozí: -2.8%

Eurozóna:
11:00 Index spotřebitelských cen (odhad, r-r) (květen): odhady: 1.4%, předchozí: 1.2%
11:00 Míra nezaměstnanosti (duben): odhady: 12.2%, předchozí: 12.1%
11:00 Jádrový index spotřebitelských cen (r-r) (květen - předběžný údaj): odhady: 1.1%, předchozí: 1.0%

Popis trhu

Německé akcie v úvodu dnešní seance sice navázaly na včerejší propady, po lepších makroekonomických datech z eurozóny (ekonomická důvěra) se však přetočily do zelených čísel. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 0,8% na 8 400 bodů. Daří se zejména Lufthanse (LHA +4,5%), které pomohla zpráva o dubnovém růstu celosvětové osobní přepravy, Deutsche Boerse (DB1 +3,4%) a ThyssenKruppu (TKA +3,2%). Opačným směrem zamířilo díky sníženému doporučení od Citigroup Linde (LIN -2,1%). Na jih se vydala také Deutsche Post (DPW -1,2%) nebo Henkel (HEN3 -0,4%).

Podnikové zprávy

Německý výrobce průmyslových plynů, Linde, obdržel od Citi snížené doporučení na „neutral" z „buy".

USA

Hlavní zprávy

Nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti přibylo v minulém týdnu více než se čekalo. Žádosti se zvýšily o 10 tis. na 354 tis. Analytické odhady počítaly se stagnací až růstem o 1 tis. Předchozích 340 tis. bylo revidováno na 344 tis. Pokračující žádosti o státní podporu se zvýšily na 2986 tis. z 2923 tis. Čekal se růst na 2955 tis.

HDP (anualizovaný) rostl v prvním čtvrtletí podle první revize o 2,4 % q/q, první odhad počítal s růstem o 2,5 %. Deflátor HDP byl revidován z +1,2 % na +1,1 %.
Osobní spotřeba vzrostla podle revize o 3,4 %, když se očekával růst o 3,3 %. Jádrové výdaje na osobní spotřebu byly revidovány z +1,2 % na +1,3 %.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu klesl k 26. květnu na -29,7 b. z -29,4 b.

Rozjednané prodeje domů vzrostly v dubnu v meziměsíčním srovnání o 0,3 %, když se po předchozím růstu o 1,5 % čekal opět růst o 1,5 %.
Meziročně došlo k nárůstu o 13,9 % při očekávaném růstu o 12,8 %. Předchozích +5,8 % bylo revidováno na +5,9 %.

Očekávané události

14:30 Osobní příjem (duben): odhady: 0.1%, předchozí: 0.2%
14:30 Osobní výdaje (duben): odhady: 0.0%, předchozí: 0.2%
14:30 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (m-m) (duben): odhady: -0.2%, předchozí: -0.1%
14:30 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (duben): odhady: 0.8%, předchozí: 1.0%
14:30 Výdaje na osobní spotřebu - jádrové (m-m) (duben): odhady: 0.1%, předchozí: 0.0%
14:30 Výdaje na osobní spotřebu - jádrové (r-r) (duben): odhady: 1.0%, předchozí: 1.1%
15:00 Milwaukee PMI (květen): odhady: 49.00, předchozí: 48.43
15:45 Chicago index nákupních manažerů (květen): odhady: 50.0, předchozí: 49.0
15:55 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (květen - konečný): odhady: 83.7, předchozí: 83.7

Popis trhu

Revize dolů u HDP a více nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti pomáhají americkým akciím, když se spekuluje, že Fed tak nebude omezovat své monetární stimuly. Index S&P 500 posílil o 0,37 % na 1654,53 b. Akcie NV Energy (NVE) rostly o 22,5 % poté co MidAmerican Energy Holdings patřící Warrenu Buffettovi sdělila, že za největší utilitu v Nevadě zaplatí 5,6 miliard dolarů. Akcie společnosti Clearwire posílily o 28,7 % poté, co Dish Network (DISH) zvýšila svou nabídku pro akvizici. First Solar (FSLR) roste o 7,5 % po nákupním doporučení od Goldman Sachs. Facebook vzrostl o 5,15 % v návaznosti na nákupní doporučení od Jefferies. Největší sociální síti zvýšil doporučení na outperform z marketperform BMO Capital Markets. Big Lots (BIG) klesl o 8,9 % po horším výhledu na rok 2013. Alcoa (AA) ztratila 0,9 %, když jí Moody´s snížila rating jeden stupeň pod investiční pásmo.

Podnikové zprávy

Berkshire Hathaway koupí prostřednictvím své dceřinné MidAmerican Energy Holdings společnost NV Energy. Cena obchodu je 5,59 miliardy dolarů, tedy 23,75 na akcii, což znamená 23 % prémii oproti včerejší zavírací ceně, o kterou také akcie NV Energy v after-marketu vzrostly. Transakce se však vzhledem k nutném schválení amerických autorit pravděpodobně uskuteční až v prvním kvartále roku 2014.

CEO společnosti Motorola Dennis Woodside potvrdil, že společnost pracuje na výrobě nového mobilního telefonu, který bude vyráběn v továrně v Texasu. Očekává se, že telefon by na trh mohl vstoupit už v létě. Firma Motorola Mobility je od loňského roku vlastněna Googlem.

Goldman Sachs na základě stabilizace výsledků hospodaření firem solárního sektoru zvýšil doporučení hned pro několik společností. První firmou je First Solar, pro kterou zvýšila banka doporučení na „buy" z „neutral" s cílovkou 64 dolarů (24 % růstový potenciál). Dále byl ze „sell" na „neutral" zvýšen SunPower a na „conviction buy list" bylo přidáno MEMC, kde banka shledává 31 % růstový potenciál na 10 dolarů.

Jefferies zvýšila doporučení pro Facebook na „koupit" z „držet". 12ti měsíční cílová cena byla stanovena na 32 dolarů.

Nomura zvyšuje cílovou cenu pro American Express ze 73 USD na 89 USD při doporučení „kupovat".

Big Lots reportovala čistý zisk dosažený v prvním čtvrtletí ve výši 32,3 mil. USD (56 centů na akcii). Ve stejném období loňského roku činil čistý zisk 40,7 mil. USD (63 centů na akcii). Na srovnatelné bázi poklesl zisk z 68 centů na akcii na 61 centů na akcii. Analytici oslovení agenturou FactSet Research očekávali v průměru 60 centů na akcii. Čisté prodeje vzrostly o 1,3 % na 1,311 mld. USD. Srovnatelné prodeje poklesly o 2,5 %. Pro druhý kvartál očekává společnost spravující maloobchodní řetězec zisk z pokračujících činností na úrovni 17 - 27 centů na akcii. Pro celý rok 2013 očekává Big Lots upravený konsolidovaný zisk z pokračujících činností ve výši 2,87 - 3,12 USD na akcii a nárůst čistých tržeb o 1 - 2 %.

Ratingová agentura Moody´s snížila rating společnosti Alcoa, největšího amerického producenta hliníku, do neinvestičního pásma. Za snížením ratingu stojí pokles ceny hliníku z důvodu přebytečné nabídky. Dlouhodobý rating dluhu společnosti (8,6 miliardy dolarů) byl snížen o jeden stupeň na Ba1 z Baa3. Výhled je určen jako stabilní a neindikuje tak další snižování ratingu v nebližší době.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení