Denní report - středa 24.04.2013

24.4.2013 22:05

ČR: Čtvrtý růst v řadě , SRN: Optimismus před ECB , USA: Stagnace

Pražská burza

Hlavní zprávy

Podnikatelská důvěra v dubnu klesá na -0,7 b. z předchozích 2,2 b.
Spotřebitelská důvěra klesá na -23,8 b. z předchozích -20,8 b.
Spotřebitelská a podnikatelská důvěra klesá na -5,3 b. z předchozích -2,4 b

Popis trhu

Pražská burza dokázala ve středu posílit počtvrté v řadě za sebou díky příznivému sentimentu na evropských trzích. Index PX přidal +0,8% na 966 bodů a je tak o 35 bodů výše než minulý čtvrtek. Přitom se paradoxně v Evropě v těchto dnech objevila řada makro údajů, hovořících o zpomalení ekonomik. To by ale mohlo přinést snížení sazeb ze strany ECB. Největší aktivitu dne předvedla Komerční banka (270 mil. Kč), která se dokázala vyšplhat nad 3700 Kč (+1,4%). Druhý bankovní titul Erste tentokrát prošla vybíráním zisků, když od hladiny 640 Kč oslabila na 626 Kč (-1,6%). Klidný vývoj předvedl ČEZ, jež se obchodoval nad 560 Kč (+0,5%). Dařilo se akciím Telefonica 02 (+1,4%) či pojišťovně VIG (+2,9%). O více než +2% zhodnotila také mediální CETV.

Podnikové zprávy

Unipetrol

Společnost Unipetrol zveřejní své hospodářské výsledky za 1Q 2013
dne 25.4.2013 před otevřením trhu. Předpokládáme, že společnost
v 1Q 2013 vykáže mezikvartálně i meziročně nižší výnosy a
meziročně nižší provozní hospodářský výsledek ze všech segmentů,
který zřejmě skončí se ztrátou. Čistá ztráta dle našich odhadů
dosáhne necelých 200 mil. Kč, což bude způsobeno zejména velmi
nízkými rafinérskými maržemi.

https://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/1-komentare/cz/129742_Unipetrol_odhad_hospodareni_pro_1Q_2013.pdf

Německo

Hlavní zprávy

IFO index podnikatelského klima v dubnu poklesl na 104,4 b. Po předchozích 106,7 b. se čekal mírnější pokles na 106,2 b.
IFO index současných podmínek se spadl na 107,2 b. z 109,9 b. Čekalo se 109,5 b.
Index IFO očekávání se za duben propadl na 101,6 b. z předchozích 103,6 b. Čekalo se 103,0 b.

Popis trhu

Německé akcie posílily potřetí v řadě. Nejsilnější rally za posledních pět měsíců živí před zítřejším zasedáním ECB spekulace o dalším změkčení monetární politiky v eurozóně. Index DAX uzavřel se ziskem 1,32% na 7 759 bodech. Dařilo se zejména Deutsche Post (DPW +4,5%), SAPu (SAP +3,1%) nebo ThyssenKruppu (TKA +2,9%). Opačným směrem zamířily akcie Fresenius (FRE -1,4%), Henkelu (HEN3 -1,1%) a díky horšímu výhledu na letošní rok Daimleru (DAI -0,8%).

Podnikové zprávy

Volkswagen

Provozní zisk největší evropské automobilky Volkswagen v 1Q klesl v meziročním srovnání o 26 procent na 2,34 miliard eur a naplnil tak očekávání trhu. Tržby ve výši 46,6 miliard eur však zaostaly za očekávanými 48,6 miliardami eur. Příčinou byla zejména snížená poptávka v Evropě. Výhled pro letošní rok byl potvrzen.

Daimler

Daimler (Mercedes-Benz), třetí největší výrobce luxusních vozidel, snižuje svůj výhled zisku pro rok 2013 poté, co dnes ráno zveřejněné výsledky hospodaření byly horší než analytici očekávali. Na vině jsou především nižší prodeje v Číně. Provozní zisk v 1Q dosáhl zisku 917 milionů eur (oček. 1060) a tržby 26,1 miliardy eur (oček. 26,3).

Deutsche Post

JPMorgan zvýšil doporučení pro Deutsche Post na "overweight" z "neutral".
Berenberg také zvýšil doporučení pro tento titul na "koupit" z "držet"

USA

Hlavní zprávy

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby se propadly v březnu o 5,7 % (odhad -3,0 %). Únorová data byla revidována z 5,7 % níže na 4,3 %. Objednávky mimo volatilní dopravní sektor klesly o 1,4 % při očekávaném růstu o 0,5 %. Zakázky na kapitálové statky, klíčový ukazatel firemních investic, vzrostly o 0,2 % při očekávaných 0,3 %.

Index žádostí o hypotéky MBA vzrostl k 19. dubnu o 0,2 % po předchozím růstu o 4,8 %.

Očekávané události

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (20. duben): odhady: 350 tis., předchozí: 352 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (k 13. dubnu): odhady: 3060 tis., předchozí: 3068 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (21. duben): odhady: --, předchozí: -29.2
17:00 Index výrobní aktivity kansaského FEDu (duben): odhady: -1, předchozí: -5

Popis trhu

Americké akcie přibrzdily třídenní růst a hlavní indexy se držely po celý den v blízkosti nulových hodnot. Index Dow Jones nakonec oslabil o 0,3%, technologický Nasdaq přidal zanedbatelných 0,01%. Na to, jak slabá data o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby byla prezentována (pokles o 5,7%), je to však stále dobrý výsledek. Trh horší data z poslední doby spíše ignoruje nebo si je překládá tak, že bude tím pádem dále pokračovat podpora FEDu. V centru pozornosti tak zůstávají reportované výsledky, které většinou překonávají konzervativně nastavené odhady. Přestože indexy celkově spíše stagnovaly, v jednotlivých sektorech nebylo o výraznější pohyby nouze. Po slabší výkonnosti v předchozích dnech se dařilo sektoru základních materiálů (+1,8%) a s růstem ropy i energetickým titulům (+1,2%). Výrazné ztráty si naopak po výsledcích AT&T (-5%) připsaly telekomunikace (-3,1%) a sektor zdravotní péče (-1,8%). Z dílčích odvětví se velmi dařilo těžařům zlata (sektorové ETF GDX +7%) a došlo tak k umazání části podstatných ztrát z minulého týdne. Z výsledkové sezóny byly sledovány především akcie Boeingu (+3%), Apple (-0,2%, horší výhled vyvažován odkupem a navýšenou dividendou), Procter&Gamble (-6,6%, korekce z historických maxim, horší celoroční výhled) a AT&T (-5%, slabší tržby, konkurenční boj s Verizonem).

Podnikové zprávy

Apple

Americký technologický gigant Apple včera po uvaření trhů odtajnil výsledky svého hospodaření za 2Q letošního roku. Jak se očekávalo, zisk na akcii v porovnání se stejným kvartálem loňského roku klesl a to na 10,09 dolarů, což je však o trochu méně než kolik byl konsensus trhu (9,98 dolarů.)

Další slabina byla shledána v klesajících maržích svědčících o silném konkurenčním prostředí. Tržby ve výši 43,6 miliard dolarů překonaly očekávání na 42,3 miliardách dolarů, společnost ale předpokládá jejich meziroční pokles za 3Q. Počet prodaných tabletů vzrostl meziročně o 65 % na 19,5 milionu kusů a počet prodaných telefonů iPhone stoupl o 6,5 % na 37,4 milionu kusů.

Firma oznámila, že hodlá do konce roku 2015 rozdělit mezi akcionáře 100 miliard dolarů a to formou zvýšené dividendy o 15 % na 3,05 z 2,65 dolaru na akcii a zpětným odkupem akcií v rekordní hodnotě 60 miliard dolarů.

CEO Tim Cook se plánuje zaměřit na čínský trh a do dvou let zdvojnásobit tamější počet obchodů ze současných 11. Uvedl také, že propad hodnoty firmy byl velmi frustrující, ale že musí pokračovat v tom, co umí nejlépe a to je vytvářet nové inovativní produkty.

Akcie (AAPL) nejdříve v after-marketu reagovaly zhruba 5 % růstem, ale později své zisky umazaly a pohybují se kolem včerejších zavíracích hodnot.

Boeing

Zisk Boeingu v prvním kvartálu vzrostl o 5,3 % a překonal tak analytické odhady. Zisk před náklady spojenými s penzijními výdaji činil 1,87 miliardy dolarů (1,73 USD na akcii) v porovnání s 1,77 miliardami dolarů (1,40 USD na akcii) dosažených v předchozím roce. Analytici očekávali zisk na akcii 1,49 USD. Společnost potvrdila výhled pro letošní rok počítající se ziskem na akcii 6,10 až 6,30 USD.

Společnost dodala v tomto kvartálu o čtyři Boeingy 777 a o tři Boeingy 737 více než loni, což vyrovnalo nižší objednávky poruchových modelů 787 Dreamliner. Celkově firma dodala 137 letadel. Kvůli menším prodejům 787 Dreamliner a vládním škrtům armádních výdajů klesly celkové tržby o 2,5 % na 18,9 miliardy. Boeing dodal v tomto kvartálu pouze jeden Dreamliner. Analytici očekávali tržby ve výši 18,8 miliardy dolarů.

Ford

Ford Motor reportoval za první kvartál 15% nárůst zisku, díky rekordním výsledkům ze Severní Ameriky.

Společnost vydělala za první tři měsíce v Severní Americe před zdaněním 2,44 miliardy dolarů. Jedná se o největší kvartální zisk od roku 2000, kdy firma začala výsledky za region Severní Ameriky zveřejňovat.

V Evropě, kde Ford hospodařil se ztrátou 462 milionů dolarů, se na výsledcích podepisuje ekonomické zpomalení. Automobilka potvrdila výhled, který počítá pro letošní rok v Evropě se ztrátou okolo 2 miliard dolarů. Ford plánuje zavřít v Evropě tři továrny.

Čistý zisk Fordu za první kvartál činil 1,61 miliardy dolarů (40 centů na akcii) v porovnání s loňskými 1,4 miliardami (35 centů na akcii). Bez započtení jednorázových položek společnost vygenerovala zisk na akcii 41 centů a překonala tak odhadovaných 37 centů. Tržby vzrostly na 35,8 miliard dolarů.

Procter&Gamble

Procter&Gamble, největší producent spotřebního zboží, reportoval za svůj třetí fiskální kvartál zisk, kterým překonal analytické odhady. Společnost však zveřejnila výhled pro čtvrtý kvartál, jenž výrazně zaostal za očekáváním.

Čistý zisk vzrostl ve třetím kvartálu o 6,4 % na 2,56 miliard dolarů (88 centů na akcii) z předchozích 2,41 miliard dolarů (82 centů na akcii). Před započtením mimořádných položek činil zisk na akcii 99 centů. Analytici očekávali 96 centů. Tržby rostly o 2 % na 20,6 miliard dolarů. Tržby se odhadovaly ve výši 20,7 miliard dolarů.

Investory zklamal výhled společnosti. Procter&Gamble očekává za čtvrtý kvartál zisk na akcii ve výši 69-77 centů. Analytické odhady se pohybovaly výrazně výše okolo 81 centů.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení