Denní report - čtvrtek 04.04.2013

4.4.2013 22:16

ČR: PX se dnes propadl o 1,25 %, SRN: Německá burza odepsala 0,7 %, USA: Wall Street nakonec uhájila mírné zisky

Pražská burza

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby poklesly v březnu meziročně o 4,7 %. Po předchozím poklesu o 0,6 (po revizi) se čekal pokles o 2,0 %.

Očekávané události

10:00 Mezinárodní rezervy (USD) (březen): odhady: --, předchozí: 45.4 mld.

Popis trhu

Ve čtvrtek se pražská burza podobně jako ostatní evropské trhy ponořila do červených čísel. V první části dne přitom provázely obchodování v Evropě zisky, když investory naladila pozitivně další vlna agresivní akomodativní politiky z Japonska ze strany Bank of Japan. Horší makrodata z USA a zasedání ECB, které nepřineslo nic převratného však vrátila investory do tvrdší reality. Index pražské burzy PX propadl níže -1,25% na 955 bodů a přiblížil se tak minimu z minulého týdne. Nejhůře dopadly akcie Telefonica 02, které při slušném objemu 180 mil. Kč výrazně propadly (-4,6%) a neudržely ani hladinu 290 Kč. Titul je v klesajícím trendu již řadu týdnů díky zostřující se konkurenci v sektoru. Dnes navíc agenturami proběhla zpráva (jež se čas od času objevuje) o tom, že zadlužený španělský vlastník by mohl celý podíl nebo jeho část v TO2 odprodat. Ještě o něco větší objem (220 mil. Kč) protekl na ČEZu, kterému se rovněž nedařilo a jeho kurz zavíral na 568 Kč (-2%). Z bankovních titulů si vedla lépe Erste (-0,3%). Komerční banka se obchodovala pod 3900 Kč (-1,35%). Sentiment na trhu a zpráva o měsíčním uzavření ocelárny Evraz v Ostravě dopomohly těžební NWR k 68 Kč (-1,3%), což je nové uzavírací minimum za poslední roky. Níže se akcie obchodovaly pouze při finanční krizi 2008/2009. Přiblížil se tak čas ke stylu „zavři oči a nakupuj"? Téměř -2% si odepsala mediální CETV, pro kterou je 77 Kč další nové minimum v Praze.

Podnikové zprávy

Španělská Telefónica je nejzadluženější evropská telekomunikační společnost, která hodlá snížit své zadlužení prodejem aktiv, přičemž v úvahu přichází i prodej české společnosti Telefónica Czech Republic. Kromě české dceřinné společnosti uvažuje španělská Telefónica i o prodeji irské dceřinné společnosti.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ve službách byl v konečné revizi upraven z 51,6 b. na 50,9 b.

Eurozóna:

Konečná hodnota indexu nákupních manažerů ve službách dosáhla v březnu 46,4 b. při očekávání předchozích 46,5 b. Kompozitní verze indexu naplnila očekávání 46,5 b.

Index výrobních cen (PPI) naplnil očekávání a rostl meziměsíčně v únoru o 0,2 %. Předchozí růst o 0,6 % byl revidován na +0,4 %.
V meziročním srovnání došlo ke změně o +1,3 % (odhady: +1,4 %). Předchozí hodnota +1,9 % byla revidována níže na +1,7 %.

Evropská centrální banka ponechává v souladu s očekáváním úrokové sazby na stávajících úrovních. Hlavní úroková sazba zůstává na 0,75 %.

Očekávané události

12:00 Podnikové objednávky (m-m, sezónně očištěno) (únor): odhady: 1.1%, předchozí: -1.9%
12:00 Podnikové objednávky (r-r) (únor): odhady: -1.5%, předchozí: -2.5%

Eurozóna:
11:00 Maloobchodní prodeje (m-m) (únor): odhady: -0.4%, předchozí: 1.2%
11:00 Maloobchodní prodeje (r-r) (únor): odhady: -1.2%, předchozí: -1.3%

Popis trhu

Německé akcie sice v první polovině dnešní seance opatrně rostly, po pravidelné tiskové konferenci šéfa ECB Maria Draghiho ale zamířily do červených čísel.

Prezident ECB varoval před riziky, která ohrožují zotavení evropské ekonomiky. Banka se však (podle očekávání) neodhodlala k žádné akci na její podporu. Náladu investorům nespravila ani data z amerického trhu práce (nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti). Index DAX krátce před koncem obchodování oslabuje o 0,7% na 7 820 bodů. Nedaří se Heidelberg Cement (HEI -4,5), Lufthanse (LHA -3,4%) a ThyssenKruppu (TKA -3,3%). Opačným směrem se vydaly akcie Fresenius Medical (FME +2,4%), Deutsche Telekomu (DTE +2,3%) a E.Onu (EOAN +1,3%).

Podnikové zprávy

Deustche Bank je vyšetřována německou centrální bankou pro zatajení ztrát ve výši 12 miliard dolarů během finanční krize.

USA

Hlavní zprávy

Index spotřebitelského výhledu RBC pro duben vzrostl na 50,3 z březnových 47,1 b.

Index propuštěných zaměstnanců Challenger v březnu meziročně vzrostl o 30,0 %. V předchozím měsíci byl zaznamenán růst o 7,0%.

Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti minulý týden vzrostl na 385 tis. z předchozích 357 tis. při odhadu 353 tis.
Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti k 23. březnu poklesly na 3063 tis. při očekávaní stagnace na 3050 tis. Předchozích 3050 tis. však bylo revidováno výše na 3071 tis.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu se zvýšil na -34,1 b. z předchozích -34,4 b.

Očekávané události

14:30 Obchodní bilance (únor): odhady: -$44.6 mld., předchozí: -$44.4 mld.
14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (březen): odhady: 190 tis., předchozí: 236 tis.
14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (březen): odhady: 200 tis., předchozí: 246 tis.
14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (březen): odhady: 10 tis., předchozí: 14 tis.
14:30 Míra nezaměstnanosti (březen): odhady: 7.7%, předchozí: 7.7%
14:30 Průměrná hodinová mzda (m-m, všichni zaměstnanci) (březen): odhady: 0.2%, předchozí: 0.2%
14:30 Průměrná hodinová mzda (r-r, všichni zaměstnanci) (březen): odhady: 2.0%, předchozí: 2.1%
14:30 Průměrný počet pracovních hodin - všichni zaměstnanci (březen): odhady: 34.5, předchozí: 34.5
14:30 Míra podzaměstnanosti (U6) (březen): odhady: --, předchozí: 14.3%
21:00 Spotřebitelské úvěry (únor): odhady: $15.000 mld., předchozí: $16.151 mld.

Popis trhu

Americké indexy po včerejších zhruba 1% poklesech dnes otevřely obchodování (kromě technologického Nasdaqu, jenž otevřel kolem nulových hodnot) v mírných ziscích okolo jedné desetiny procenta. V první polovině obchodní seance se pak indexy S&P 500 a DJIA držely v plusu kolem úrovní 0,3 %, poté o své zisky přišly a zhruba v polovině seance stagnovaly. V závěrečné fázi obchodování se však opět posunuly mírně výše a nakonec S&P 500 uzavřel silnější o 0,4 % na úrovni 1559,97 a DJIA posílil o 0,38 % na 14606,11 bodu. Nasdaq v průběhu dne spíše mírně ztrácel či stagnoval, nakonec však v závěru přeci jen uzavřel v mírném zisku ve výši 0,2 % a zavřel na hladině 3224,98.

Mezi pozitivní impulsy, které dnes podporovaly americké akciové trhy, patřilo rozhodnutí Japonské centrální banky o zdvojnásobení nákupů dluhopisů. Centrální banka tak v rámci svého stimulačního programu, jenž má za cíl podpořit inflaci a skrze ní celou japonskou ekonomiku, bude měsíčně nakupovat dluhopisy v hodnotě 7 bilionu jenů (73 mld. dolarů). Tento oznámený měnový stimul tak zastřel slabší týdenní makrodata z trhu práce, která ukázala nárůst počátečních žádostí o podporu v nezaměstnanosti o 28 tis. na 385 tis., což je nejvyšší úroveň od konce loňského listopadu. Zítra však přijdou hlavní data z trhu práce, konkrétně míra nezaměstnanosti a změna počtu pracovních míst v nezemědělském sektoru. Tržní konsensus očekává, že americká ekonomika za březen vytvořila 195 tis. pracovních míst.

Dnes se dařilo akciím provozovatele sociální sítě Facebook, jenž posílily o 3 % na 27,07 USD, když trh spekuluje o plánech společnosti představit nový software. Spekuluje se rovněž nad uvedením nového telefonu. Ztratily naopak akcie Applu (-1 % na 427,62USD), i přesto, že Lazard zahájil pokrývání tohoto titulu s doporučením „koupit" a cílovou cenou 540 USD. To, že se dnes spíše nedařilo akciím z technologického sektoru (v rámci indexu S&P 500 tento sektor ztratil 0,4 %), potvrzovaly rovněž akcie softwarového gigantu Microsoft (v průběhu dne oslabovaly i o 0,6 %). Titulu neprospívalo snížení investičního doporučení na „neutral" z „koupit" ze strany Bank of America. Analytici této banky snížili doporučení na akcie této společnosti poprvé od roku 2008. Podle nich Microsoft prozatím nenaplňuje očekávání ohledně produktu Windows 8. Nakonec však Microsoft zakončil v mírném zisku 0,14 % na úrovni 28,60 USD.

Podnikové zprávy

Americká společnost provozující nejpopulárnější sociální síť, Facebook, naplánovala na dnešek doposud tajemnou událost, ale všeobecně se předpokládá představení Facebooku přizpůsobené verze mobilního operačního systému Android. Některé zahraniční informační servery spekulují i nad uvedením nového telefonu ve spolupráci s tchajwanským výrobcem smartphonů HTC. Akcie Facebooku (FB) od uvedení na burzu ztratily do začátku září 2012 polovinu své hodnoty, ale od tohoto momentu se drží v mírně rostoucím trendu.

Lazard zvýšil doporučení pro americkou technologickou společnost Apple na „Koupit" s cílovou cenou 540 dolarů a zahájil pokrývání.

Aerolinky US Airways byly sníženy BOAML (Bank of America Merrill Lynch) na „Neutral" z „Koupit".

Microsoftu bylo přiděleno snížené investiční doporučení od BOAML (Bank of America Merrill Lynch) poprvé od roku 2008. Analytici banky snížily investiční známku z „Koupit" na „Neutral", protože firma nenaplnila jejich očekávání týkající se masivního zpětného odkupu akcií v objemu 40 miliard dolarů a produktového cyklu Windows 7.

David Krejča
Fio banka, a.s.
Prohlášení