Denní report - úterý 26.03.2013

26.3.2013 21:10

ČR: Pražská burza dolů i přes uklidnění v Evropě, SRN: Německý trh po třech dnech propadů rostl, USA: Zámořské indexy opět na dosah maxim

Pražská burza

Popis trhu

Ačkoliv se dnes situace v Evropě na akciových trzích uklidnila, pražská burza překvapivě dále oslabila. Index PX uzavíral níže -0,7% na 960 bodech. Krátce po otevření domácí trh zasypaly prodejní objednávky na bankách i dalších titulech. Vzpamatovat se nakonec dokázala pouze Erste, jež po denním minimu pod 560 Kč nakonec uhájila metu 570 Kč (+0,3%). Banky se dnes v Evropě chovaly poměrně klidněji po „ujištění" z EU, že postup na Kypru proti velkým vkladatelům byl výjimkou. Komerční banka si i přes blížící se dividendu nakonec nad 3800 Kč (-0,5%) neudržela. Největší objem 600 mil. Kč protekl na ČEZu. Titul byl přes den nadále pod tlakem, když se i přes lepšící se ceny elektřiny a povolenek na trhu dále vyskytoval prodejce. Minima pod 560 Kč však byla zřejmě nákupním bonbónkem a kurz se nakonec vrátil alespoň k 566 Kč (-0,6%). Akcie Telefonica 02 dopadly podobně, když převažovala prodejní strana a kurz se přiblížil 300 Kč (-0,8%). Z menších společností zaznamenaly výraznější ztrátu Pegas (-2,7%) či Orco (-3,2%). Mediální CETV uzavírala na nových minimech 87,60 Kč (-2,8%). Celkově index PX letos ztratil -7,5% a ostře kontrastuje s růsty na vyspělých trzích.

Podnikové zprávy

Philip Morris:

Konsolidované tržby bez spotřební daně a DPH vzrostly v roce 2012 o 6,6 % na 13 mld. Kč. Po vyloučení vlivu měnového kurzu se jednalo o růst o 5,3 %. Firma vykázala pokles konsolidovaného čistého zisku o 3,9 % na 2,44 mld. Kč. Tržní podíl v ČR poklesl o 1,2 procentního bodu. Na Slovensku došlo k nárůstu o 0,9 procentního bodu.
Objem odbytu poklesl v ČR o 7,5 % v ČR a na Slovensku o 1,2 %. Export naopak vzrostl o 23,7 %. Podle předsedy představenstva a generálního ředitele společnosti Andráse Tövisiho zůstává odbyt v ČR i na Slovesku navzdory zlepšení konsolidovaných tržeb pod tlakem kvůli celkovému poklesu trhu. Představenstvo společnosti navrhuje výplatu hrubé dividendy z čistého zisku za rok 2012 a z nerozděleného zisku z předchozích let v výši 900 Kč na akcii. Rozhodným dnem pro uplatnění práva na dividendu je 19. duben 2013.

Natixis zahajuje pokrývání společnosti Erste Group s doporučením „kupovat" a s cílovou cenou 27,8 EUR (zhruba 716 Kč).

Německo

Očekávané události

08:00 Index cen dovozu (m-m) (únor): odhady: 0.2%, předchozí: 0.1%
08:00 Index cen dovozu (r-r) (únor): odhady: -1.6%, předchozí: -0.8%
08:00 Průzkum spotřebitelské důvěry GfK (duben): odhady: 5.9, předchozí: 5.9

Eurozóna:

11:00 Ekonomická důvěra (březen): odhady: 90.5, předchozí: 91.1
11:00 Indikátor obchodního klimatu (březen): odhady: -0.79, předchozí: -0.73
11:00 Důvěra v průmyslu (březen): odhady: -12.0, předchozí: -11.2
11:00 Spotřebitelská důvěra (březen): odhady: -23.5, předchozí: -23.5
11:00 Důvěra ve službách (březen): odhady: -6.5, předchozí: -5.4

Popis trhu

Na rozdíl od českého trhu se na tom německém rozhýbali býci a poslali index po třech dnech, kdy hlavní index DAX klesal, do zelených čísel. Německým akciím pomohly dobrá makrodata z amerického trhu zboží dlouhodobé spotřeby, který je pro německé firmy významným odbytištěm. Z jednotlivých sektorů se pak nejvíce dařilo právě spotřebnímu zboží, základním materiálům a zdravotní péči. Naopak značný pokles postihl obor telekomunikací, kde významněji klesl Deutsche Telekom (DTE -1,85 %). Růst si připsaly akcie společnosti HeidelbergCement (HEI +4,3 %), která obdržela zvýšené investiční doporučení od JPM a pomohly jí i pozitivní výhledy na celý cementárenský sektor. Rostly také akcie společnosti Lanxess (LXS +2,88 %) a Merk (MRK + 2,32 %).

Podnikové zprávy

Největší evropská pojišťovna Allianz je ve finální fázi jednání o koupi pojišťovací divize Yapi & Kredi Bankasi AS za téměř 1 mld. EUR. Istanbulská banka Yapi & Kredi je kontrolována UniCredit SpA a největší tureckou obchodní skupinou Koc Holding AS. Podle nejmenovaných zdrojů by mohlo k prodeji Yapi Kredi Sigorta, kterou vlastní z 94 % Yapi Kredi, dojít během několika týdnů. UniCredit a Koc prodávají Yapi Kredi Sigorta a Yapi Kredi Emeklilik AS jako součást reorganizace. UniCredit reviduje svojí strategii v zemích, kde působí, aby se zaměřila na svou nejziskovější činnost a Turecko zůstává podle slov CEO Federica Ghizzoniho hlavním trhem. Yapi Kredi Sigorta na prémiích vygenerovala v prvních 10 měsících 2012 526,3 mil. USD, což je meziročně 21% nárůst. Tržní podíl činí 7 %.

Německý výrobce pneumatik Continental očekává v Evropě v příštím roce mírný růst a věří v nárůst tržeb téměř o 10 %. Společnost očekává lehký nárůst výroby v automobilovém průmyslu. Celosvětově očekává nárůst produkce v automobilovém průmyslu v 2014 o 3 %.
Letos by měly vzrůst tržby společnosti přes 5 %, když loni byl zaznamenán nárůst o 7 %.

Natixis zvyšuje doporučení pro německý MAN z „redukovat" na „neutral".

USA

Hlavní zprávy

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel poklesly v únoru o 2,7 %, když se čekal pokles jen o 1,1 %. Předchozí růst o 6,3 % byl revidován na 6,7 %.
Dodávky kapitálových statků bez zbraní a letadel v únoru vzrostly o 1,9 %, když se čekalo +1,5 %. Předchozích -1,0 % bylo revidováno na -0,7 %.

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v únoru vzrostly o 5,7 %, když se čekal růst o 3,9 %. Předchozí lednový pokles byl revidován z -5,2 % na -3,8 %.
Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby bez zahrnutí dopravních prostředků poklesly o 0,5 % při očekávaném růstu o 0,6 %. Předchozích +1,9 % bylo revidováno na +2,9 %.

S&P/Case-Shiller index cen domů v lednu vzrostl na 146,14 b. Trh očekával 146,17 b. a předchozí hodnota činila 145,95 b.
Sezónně očištěný index pro 20 velkých měst se tedy v lednu meziměsíčně zvýšil o 1,02 % (odhad 0,80 %). Růst 0,88 % v předchozím měsíci byl opraven na 0,92 %.

Index výrobní aktivity richmondského Fedu poklesl v březnu na 3 b. Očekávala se stagnace na 6 b.

Spotřebitelská důvěra poklesla v březnu na 59,7 b. Očekávalo se 67,5 b. Předchozích 69,6 b. bylo revidováno na 68 b.

Prodeje nových domů v únoru poklesly meziměsíčně o 4,6 % (na 411 tis.), očekával se pokles o 3,9 % (na 420 tis.). Předchozích +15,6 % (437 tis.) bylo revidováno na +13,1 % (431 tis.).

Očekávané události

12:00 Index žádostí o hypotéky MBA (22. březen): odhady: --, předchozí: -7.1%
15:00 Pokračující prodeje domů (m-m) (únor): odhady: -0.3%, předchozí: 4.5%
15:00 Pokračující prodeje domů (r-r) (únor): odhady: 8.7%, předchozí: 10.4%

Popis trhu

Dnešní obchodování za velkou louží se neslo na vlně pozitivní nálady z makrodat a také situace na Kypuru již na Wall Street nevzbuzuje tak velké obavy. Indexy se tak derou směrem k nedávno dosaženým pětiletým maximům a historická maxima na nejširším indexu S&P 500 jsou již opět na dohled. Pozitivní nálada se nesla napříč všemi sektory. Z velkých společností se dařilo například Intelu (INTC +2,84 %) nebo HP (HPQ +2,34 %). Mírně klesala Bank of America (BAC -0,97 %).

Podnikové zprávy

Nejznámější americká internetová aukční síň EBay pořádá v tomto týdnu poprvé od roku 2011 setkání s analytiky. Po znovuzískání důvěry investorů v průběhu posledních dvou let se americký EBay sejde s analytiky. Očekává se, že firma prozradí své cíle pro tržby, zisk a provozní výsledky na následující tři roky. Stejně tak budou chtít analytici slyšet, co bude hlavním zdrojem příjmů pro internetovou společnost.
Průkopník v prodeji přes internet přivítá analytiky ve svém hlavním sídle v kalifornském San Jose ve čtvrtek 28. března.
EBay provedl v uplynulém období řadu změn včetně redesignu svých prodejních stránek se zaměřením na zákazníka či optimalizace struktury poplatků pro prodejce.
Za uplynulé dva roky vzrostly akcie o více než 65 %.

David Krejča
Fio banka, a.s.
Prohlášení