Denní report - čtvrtek 21.03.2013

21.3.2013 21:07

ČR: Pražskou burzu od poklesu zachraňoval Čez, SRN: Německé akcie v červených číslech, USA: Zámořské indexy dnes v červeném hávu

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Index vývozních cen (r-r) (leden): odhady: --, předchozí: -0.7%
09:00 Index cen dovozu (r-r) (leden): odhady: --, předchozí: -0.6%

Popis trhu

Přestože západoevropské trhy se dnes ponořily do záporného teritoria, kvůli nejistotě ohledně Kypru a špatným makrodatum ze SRN, pražská burza měřeno indexem PX dokázala přidat +0,1% na 983 bodů. Hlavní podíl na tomto vývoji měly akcie Čezu, které posílily o 1,43% na 572 Kč. Důvodem je příznivá cena titulu nacházející se poblíž několikaletých minim a tím pádem nadstandardní dividendový výnos, dále pak stabilizace cen el. energie v SRN a v neposlední řadě dnešní růst energetických titulů v Evropě, když tento sektor byl jediný ziskový. Nelze opomenout ani smlouvu o dodávkách uhlí pro elektrárnu Počerady či prodej elektrárny Chvaletice, čímž ubyly některé nejistoty a potvrzené doporučení pro titul od BNP Paribas s cílovou cenou 750 Kč. V kladném teritoriu nakonec zakončila i Erste Bank těsně pod hladinou 600 Kč (+0,67%). Naopak Komerční bance se nedařilo, když odepsala -0,91% na 3825 Kč. Ještě větší ztrátu zaznamenalo CME (-1,71% 94 Kč) po nepříznivém vývoji na Nasdaqu.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ve výrobě klesá dle předběžných údajů v březnu na 48,9 b. z 50,3 b. Čekal se růst na 50,5 b.

Index nákupních manažerů ve službách klesl na 51,6 b. z 54,7 b. Čekal se přitom rovněž růst na 55 b.

Eurozóna

Rada guvernérů ECB rozhodla, že evropská centrální banka přestane poskytovat likviditu kyperským bankám pokud nedojde k dohodě o záchranném plánu Kypru do pondělí. Kyperské banky jsou závislé na tzv. ELA (Emergency liquidity assistance) financování od kyperské centrální banky, když byly v červnu 2012 odříznuty od pravidelných repo operací od ECB po sníženém ratingu do junk pásma od všech tří hlavních ratingových agentur. ECB, která musí povolit ELA financování souhlasila v lednu s jeho dvouměsíčním prodloužením. Kypr se v červnu stal pátou zemí eurozóny, která požádala o finanční pomoc poté, co došlo k restrukturalizaci řeckého dluhu, což zdemolovalo největší kyperské banky, které měly v držení velké množství řeckých dluhopisů.

Kyperský parlament tento týden odmítl navrhovanou daň na depozita, která měla vynést 5,8 miliardy euro, a která byla stanovena jako podmínka mezinárodních věřitelů při poskytnutí záchranného balíku. Kypr tak má nyní dle představitelů EU předložit svoji verzi záchranného plánu s podmínkou, že musí provést kroky, které mu vynesou právě původně požadovaných 5,8 miliardy euro a těmi Kypr přispěje k zahraničnímu záchrannému balíku.

Kypr také při oznámení plánované daně na depozita musel zavřít banky, aby nedošlo k bankovnímu runu. Uzavřena zůstala raději i tamní burza. Bankovní prázdniny byly prodlouženy právě do pondělí. Bude velmi zajímavé sledovat jak klienti bank naloží se svými vklady až banky znovu otevřou. Německý ministr financí Schäuble sdělil, že jestli nebude přijat záchranný plán, kyperské banky by nemusely otevřít nikdy.

Ostrovní stát rovněž jedná o možných dalších úvěrech v Rusku. Rusko má na záchraně kyperských bank sice svůj zájem, když ruské firmy a fyzické osoby mají v kyperských bankách na kontech dle odhadů více než 60 miliard dolarů. Součástí dohody s Ruskem by mohla být i u Kypru nalezená ložiska plynu nebo největší kyperské banky za symbolických několik euro. Nicméně nezdá se příliš pravděpodobné, že by Rusko chtělo sanovat celý kyperský bankovní sektor. Případná dohoda o udělení licence Rusku na využití ložisek zemního plynu by zřejmě vyžadovala delší jednání a Kypr potřebuje nějaký plán urychleně.

Dnes a přes víkend tak budou probíhat další intenzivní vyjednávání, aby v nějaké formě záchranný balík pro Kypr byl poskytnut a země se tak vyhla finančnímu kolapsu. Konala se rovněž telekonference náměstků a úředníků ministerstev financí zemí eurozóny, nicméně Kypr se tohoto hovoru dle agentury Reuters vůbec nezúčastnil.

Během dnešního dne by měla politická reprezentace Kypru představit svoji novou verzi záchranného plánu. Kyperští politici se dle prezidenta Anastasiadese již dohodli na vytvoření zvláštního záchranného fondu. Plán údajně počítá s využitím peněz penzijních fondů, církve a dalších institucí. Měl by zahrnovat i zdanění vkladů od hranice 100.000 EUR. Kyperský parlament by o návrhu nového plánu mohl hlasovat ještě dnes.

PMI ve výrobě pro eurozónu v březnu dle předběžných údajů klesl na 46,6 b. Čekal se růst na 48,2 b. z předchozích 47,9 b.

PMI ve službách klesl na 46,5 b. z 47,9 b. Čekalo se 48,2 b.

Kompozitní PMI rovněž dolů na 46,5 b. z 47,9 b.

Očekávané události

10:00 Index IFO - podnikatelské klima (březen): odhady: 107.8, předchozí: 107.4
10:00 Index IFO - současné podmínky (březen): odhady: 110.5, předchozí: 110.2
10:00 Index IFO - očekávání (březen): odhady: 105.0, předchozí: 104.6

Popis trhu

Prodejní náladu kromě toho podporuje zcela nepřehledná situace kolem Kypru. Index DAX krátce před koncem obchodování oslabuje o 0,9% na 7 930 bodů. Výrazné ztráty utrpěla chemička Lanxess (LXS -6,1%), která zveřejnila horší ziskový výhled. Nedaří se ani BASF (BAS -2,8%) a Continentalu (CON -2,9%). Opačným směrem zamířily energetické firmy (EOAN +4,8%, RWE +3,2%) a Siemens (SIE +1,5%). Posledně jmenovaný titul těží ze zvýšeného doporučení od Morgan Stanley.

USA

Hlavní zprávy

Prodeje existujících domů v únoru vzrostly o 0,8 % na 4,98 mil. z 4,94 mil. (revize z 4,92 mil.). Odhadoval se růst o 1,6 % na 5 milionů.

Předstihové ukazatele vzrostly v únoru o 0,5 %. Po předchozích 0,5 % (revize z 0,2 %) se čekal růst o 0,4 %.

Index výrobní aktivity filadelfského Fedu vzrostl v březnu na 2 b. z předchozích -12,5 b. Čekal se růst na -3,0 b.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu poklesl k 17. březnu na -33,9 b. z -31,6 b.

Bloomberg index ekonomických očekávání vzrostl za březen na -4 b. z -7 b.

Ceny domů v USA meziměsíčně vzrostly o 0,6 % při očekávaném růstu o 0,7 %.

Markit PMI dle předběžných údajů roste na 54,9 b. z 54,3 b. Čekalo se 54,8 b.

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti vzrostly na 336 tis. z předchozích 334 tis. (revize z 332 tis.). Očekávalo se 340 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti vzrostly na 3053 tis. z 3048 tis. (revize z 3024 tis.) Čekalo se jen 3050 tis.

Popis trhu

Americké trhy dnes klesaly pod tíhou negativních zpráv z Evropy. Negativní sentiment navíc postihl technologický sektor, který zasáhly obavy po zveřejnění neuspokojivých výsledků softwarové společnosti Oracle (ORCL -9,6%). Výraznější propad v tomto segmentu zaznamenaly i akcie společnosti Cisco (CSCO -4%), které dnes obdrželo snížené doporučení od FBR Capital Markets. Propad kurzu zaznamenali i obři jako IBM a HP. Jedni z mála pionýrů v tomto odvětví dnes byli společnosti BMC po spekulacích o převzetí a Yahoo (YHOO + 3,5%) po lepším doporučení od analytiků z Pivotal Research Group a po zvěřejnění plánu expanze. Společnosti z ostatních sektorů zůstávaly v mírném záporu.

Podnikové zprávy

Hewlett-Packard navyšuje čtvrtletní dividendu o 10 % na 14,52 centů na akcii.

Společnost Oracle reportovala tržby a zisk pod očekáváním trhu, když si korporátní zákazníci pořizovali méně hardwaru i softwaru. Akcie v after-marketu v reakci na výsledky klesaly až o 8,5 %.

Zisk před mimořádnými položkami za třetí fiskální kvartál končící v únoru činil 65 centů na akcii při tržbách 8,97 miliard dolarů. Analytici očekávali zisk na akcii ve výši 66 centů a tržby 9,37 miliardy dolarů. Společnost dosáhla čistého zisku 2,5 miliardy dolarů (52 centů na akcii) v porovnání s 2,5 miliardami (49 centů na akcii) dosažených v roce předchozím.

Pro současný kvartál predikuje Oracle zisk na akcii 85-91 centů. Průměrný analytický odhad činí 88 centů. Tržby by měly dosáhnout 10,8-11,4 miliard. Analytici očekávají 11,5 miliardy.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení