Denní report - středa 13.03.2013

13.3.2013 21:16

ČR: Pražská burza opět v tomto týdnu klesá, objemy na vzestupu, SRN: Německé akcie znovu bez výrazné změny, USA: Americké trhy připisují mírné zisky

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Maloobchodní prodeje (r-r) (leden): odhady: -2.2%, předchozí: -5.1%
10:00 Běžný účet (Kč) (leden): odhady: 10.00 mld., předchozí: -24.30 mld.

Popis trhu

Pražská burza měřena indexem PX dnes ztratila 0,65% a uzavřela tak potřetí za sebou v červeném, na metě 1017b. V tomto týdnu tak již index oslabil o 2,1%.

V suterénu se dnes ocitly bankovní tituly. Rakouská Erste ztratila dalších 2,3% v návaznosti na znepokojivá slova maďarského premiéra o nechtěné přítomnosti zahraničních bank v zemi. Bankám nepomohla ani zpráva ze strany Commerzbank (-10%) o plánu navyšování kapitálu. Erste tak již téměř odepsala povýsledkové zisky. Komerční banka skončila slabší o 1,6% na 4070 Kč.

Za nejvyššího denního objemu 241 mil. skončily opět v červeném akcie ČEZu (-0,8%), u něhož jsme po krátké odmlce opět registrovali obchody pod hladinou 600 Kč. Trh s elektřinou i emisní povolenky zaznamenal další pokles. Prosakující politické „nástřely" ohledně možných garancí výkupních cen elektřiny zůstavají u investorů bez odezvy.

Proti proudu z likvidnějších emisí se dnes opět vydaly akcie Telefonicy ČR, které se ziskem 0,8% kotví na 325 Kč. Nejvyšší zisk si pak připsaly akcie CETV (+2,6%) s posunem na hladinu 99 Kč.

Podnikové zprávy

Agentura Fitch potvrdila hodnocení dlouhodobých závazků společnosti ČEZ v cizích měnách na stupni „A-„ se stabilním výhledem.

Dle názoru náměstka ministra průmyslu Pavla Šolce bychom pro všechny bezemisní zdroje, tedy i pro jaderné bloky i obnovitelné zdroje měli stanovit jednotnou výkupní cenu elektřiny, třeba na úrovni 65 eur za megawatthodinu. Pokud by byla skutečně schválena garantovaná cena na úrovni navrhovaných 65 EUR za MWh byly by dopady do kapes domácností i podniků neúnosné. Jelikož tržní cena silové elektřiny na rok 2013 je nyní na hodnotě 40,6 EUR za MWh a neustále klesá, činí rozdíl ceny tržní a garantované zhruba 25 EUR za MWh. Pokud budou vystaveny dva nové bloky jaderné elektrárny Temelín s garantovanou produkcí 15 GWh ročně, jedná se o podporu 9,6 mld. Kč ročně. Pokud tuto podporu ve výši 9,6 mld. Kč ročně podělíme počtem domácností, dostaneme, že každá domácnost by za neefektivní podporu Temelína zaplatila za vyšší cenu elektřinu zhruba 3200 Kč ročně. Domníváme se, že garance jaderné energii by cenu elektřiny učinily tak drahou, že bychom ztratili jako země konkurenceschopnost a průmysl by se odsunul do zahraničí.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Průmyslová produkce v lednu meziměsíčně (po sezónním očištění) poklesla o 0,4 %, když se čekal pokles jen o 0,1 %. Předchozích +0,7 % bylo revidováno na +0,9 %.
V meziročním srovnání (po očištění k pracovním dnům) byl zaznamenán pokles o 1,3 % a čekalo se -2,0 %. Předchozích -2,4 % bylo revidováno na -1,7 %.

Očekávané události

Eurozóna:
11:00 Zaměstnanost (q-q) (4. kvartál): odhady: --, předchozí: -0.2%
11:00 Zaměstnanost (r-r) (4. kvartál): odhady: --, předchozí: -0.7%

Popis trhu

Německé akcie pokračují v nevýrazných výkonech tohoto týdne. Dopoledne byli opět v mírné převaze medvědi, které podpořila horší data z evropského průmyslu (průmyslová výroba v eurozóně). V druhé části seance však díky lepším číslům z amerického maloobchodu (maloobchodní tržby) museli získané pozice vyklidit. Index DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje v okolí 7 970 bodů (+0,1%). Nejlépe si vede Henkel (HEN3 +1,4%), Beiersdorf (BEI +1,1%) a díky vyšší cílové ceně od Credit Suisse Adidas (ADS +0,9%). Na opačné straně dominuje Commerzbank (CBK -9,7%). Druhá největší německá banka prodá akcie za 2,5 mld. EUR. Oslabuje rovněž Infineon (IFX -2,6%) a ThyssenKrupp (TKA -2,6%).

Podnikové zprávy

Societe Generale zvyšuje cílovou cenu pro Linde ze 155 EUR na 165 EUR při doporučení „kupovat".

Čistý zisk za loňský rok činil 4,2 mld. EUR, zatímco analytici oslovení agenturou Bloomberg v průměru očekávali 4,3 mld. EUR. Prodeje dosáhly na 132,1 mld. EUR oproti očekávaným 114 mld. EUR.
E.On potvrdil výhled na letošní rok: upravená EBITDA má dosáhnout na 9,2 - 9,8 mld. EUR, zatímco čistý zisk očekává ve výši 2,2 - 2,6 mld. EUR.
E.On za loňský rok vyplatí dividendu ve výši 1,1 EUR na akcii. Pro letošek potvrzuje záměr vyplatit 50 - 60 % z čistého zisku upraveného o mimořádné položky.
Společnost v uplynulém období prodala více energie, ale za méně peněz.
V roce 2011 se E.On zajistil předprodejem 20 % energie (na rok 2014) při ceně 55 EUR/MWh , 80 % energie (na rok 2013) při ceně 55 EUR/MWh a 90 % energie (na rok 2012) při ceně 54 EUR/MWh.
Loni předprodal 40 % energie (na rok 2015) při ceně 49 EUR/MWh, 100 % energie (na rok 2014) při ceně 53 EUR/MWh a veškerou energii na příští rok za 56 EUR/MWh.
E.On hodlá do příštího roku prodat jednotku Urenco za více než 2 mld. EUR.

Druhá největší německá banka Commerzbank prodá akcie za 2,5 mld. EUR. Potřebuje kapitál na odkoupení podílů vlastněných Allianz a státním fondem. Commerzbank zároveň žádá o povolení k reverznímu splitu, který by zredukoval počet akcií z 5,83 mld. na 583 mil.

USA

Hlavní zprávy

Žádosti o hypotéky MBA v týdnu do 8. března poklesly o 4,7 %. V předchozím období byl zaznamenán nárůst o 14,8 %.

Maloobchodní prodeje vzrostly v únoru o 1,1 %, když se čekal růst o 0,5 %. Předchozích +0,1 % bylo revidováno na +0,2 %. Maloobchodní prodeje bez započtení automobilů vzrostly o 1,0 %, když se čekalo +0,5 %. Předchozích +0,2 % bylo revidováno na +0,4 %.

Index dovozních cen vzrostl v únoru meziměsíčně o 1,1 %, po předchozích +0,6 % se očekával růst o 0,6 %. Meziročně byl zaznamenán pokles o 0,3 %. Po předchozím poklesu o 1,3 % se čekalo -0,7 %.

Podnikové zásoby vzrostly v lednu o 1 %, zatímco se čekal jen 0,5% růst. Předchozích +0,1 % bylo revidováno na +0,3 %.

Zásoby ropy v USA vzrostly v týdnu do 8. března o 2,624 mil. barelů. Po předchozích +3,833 mil. barelů se očekávalo +2,3 mil. barelů.

Očekávané události

13:30 Index výrobních cen (m-m) (únor): odhady: 0.7%, předchozí: 0.2%
13:30 Index výrobních cen mimo potraviny a energii (m-m) (únor): odhady: 0.1%, předchozí: 0.2%
13:30 Index výrobních cen (r-r) (únor): odhady: 1.8%, předchozí: 1.4%
13:30 Index výrobních cen mimo potraviny a energii (r-r) (únor): odhady: 1.7%, předchozí: 1.8%
13:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (9. březen): odhady: 350 tis., předchozí: 340 tis.
13:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (2. březen): odhady: 3090 tis., předchozí: 3094 tis.
13:30 Běžný účet platební bilance (4. kvartál): odhady: -$112.5 mld., předchozí: -$107.5 mld.
14:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (10. březen): odhady: --, předchozí: -32.4

Popis trhu

Zámořské trhy zakončily obchodování v mírném plusu. Hlavními tahouny byl sektor průmyslu a spotřebního zboží. Především díky překvapivě pozitivním zprávám z maloobchodního trhu. Naopak nedařilo se společnostem v sektoru základních materiálů.

Zajímavý vývoj jsme opět zaznamenali na akciích výrobce mobilních telefonů BlackBerry (BBRY + 8,1 %), kde v průběhu obchodování přišla zpráva o rekordní objednávce na model 10 v historii společnosti. Nejmenovaný partner objednal 1 milion kusů. Společnost začala ihned s expedicí. Vývoj ceny akcií tak pokračuje v duchu dní předcházejících, tedy ve vysoké volatilitě.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení