Denní report - úterý 05.03.2013

5.3.2013 22:19

ČR: Burza zamířila výše díky zahraničnímu optimismu. SRN: Německé akcie na vlně optimismu. USA: DJIA dnes na historických maximech, Wall Street zaznamenala růstový den.

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza se po dvou dnech v červených číslech vrátila v úterý k ziskům. Index PX přidal +1,11 % na 1017 bodů díky optimismu na zahraničních trzích (např. americký Dow Jones na historických maximech). Objemy na domácím trhu však zůstaly průměrné. Největší aktivitě se těžil ČEZ (205 mil. Kč), který se současně posunul výše k 608 Kč (+0,8 %). Největší přírůstek si připsala Erste (+3 %), jež otvírala skokem nad 650 Kč a po celý den se obchodovala nad 655 Kč. Druhý bankovní titul Komerční banka se musela spokojit se skromnějším výkonem (+1,3 %), když zavírala na 3960 Kč. Dobrý sentiment pomohl k návratu mediální CETV nad 100 Kč (+1,5%). Velkých změn nedoznaly defenzivní a dividendové tituly Philip Morris (+0,7%) či Telefonica 02 (+0,25%). K nejhorším výkonům patřil vývoj na těžební NWR, která nedokázala uzavřít ani nad 76 Kč (-0,66%).

Podnikové zprávy

Morgan Stanley zvyšuje doporučení pro Erste Bank z „equal weight" na „overweight".

Telefónica Czech Republic s potěšením oznamuje, že v návaznosti na rozhodnutí představenstvo společnosti ze dne 26. února 2013 o pokračování programu nabývání vlastních kmenových akcií společnosti v rozsahu až do 6 441 798 kmenových akcií společnosti, tj. až do 2 % z celkového počtu kmenových akcií společnosti, pověřila společnost UniCredit Bank AG, London Branch, aby dne 5. března 2013 byl zahájen nákup akcií společnosti.

Odhad hospodaření Fortuny (2012)

Odhadujeme, že celkové přijaté sázky společnosti se meziročně zvýší o více než 10 % z důvodu nárůstu kurzových sázek v ČR, Posku a Maltě. Naopak očekáváme pokles celkových přijatých sázek z kurzového sázení na Slovensku. Mezikvartální nárůst přijatých sázek očekáváme ve 4Q 2012 ve všech zemích, kde společnost operuje. V Polsku odhadujeme strmý nárůst přijatých sázek z on-line sázení, kde Fortuna zaujímá vedoucí postavení. Za celý rok předpokládáme, že dojde k poklesu marže ze sázení a oceňovaná společnost vyplatí vyšší podíl z přijatých sázek ve srovnání s rokem 2011.

Přestože očekáváme pokles marže ze sázení dojde zřejmě k nárůstu hrubých výher ze sportovního sázení, přičemž očekáváme dynamický růst hrubých výher z on-line sportovního sázení. Z pohledu loterie odhadujeme strmý růst hrubých výher v roce 2012, ovšem náklady na loterii budou podstatně vyšší a EBITDA loterie skončí ve ztrátě.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ve službách byl v konečné revizi upraven z 54,1 b. na 54,7 b.

Eurozóna:

Kompozitní index nákupních manažerů byl pro únor v konečné revizi upraven ze 47,3 b. na 47,9 b.
Index nákupních manažerů ve službách byl upraven také ze 47,3 b. na 47,9 b.

Maloobchodní prodeje v lednu meziměsíčně vzrostly o 1,2 %. Po předchozím poklesu o 0,8 % se očekával růst o 0,3 %.
Meziročně byl zaznamenán pokles o 1,3 %. Po předchozích -3,4 % se očekávalo -2,9 %.

Očekávané události

Eurozóna:
11:00 HDP (QoQ-sezónně očištěno) (4Q - předběžný): odhady: -0.6%, předchozí: -0.6%
11:00 HDP (YoY-sezónně očištěno) (4Q - předběžný): odhady: -0.9%, předchozí: -0.9%
11:00 Výdaje domácností na spotřebu (q-q) (4Q - předběžný): odhady: --, předchozí: 0.0%

Popis trhu

Německé akcie se vezou na optimistické vlně, která díky spekulacím na další stimulaci ekonomiky zachvátila světové trhy.

Nákupní nálada pramení ze včerejších komentářů některých představitelů FEDu a oznámení čínské vlády ohledně podpory spotřebitelské poptávky. Dalším impulsem je prohlášení nastupujícího guvernéra Bank of Japan Kikuo Iwata k cílování 2% inflace. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 2,2% na 7 860 bodů. Díky dobrým výsledkům se daří akciím Deutsche Post (DPW +5,4%). Dobře si vedou také výrobci luxusních vozů (DAI +3,6%, BMW +3,0%). Mezi několik málo ztrátových titulů patří Fresenius (FRE -0,7%) a Lanxess (LXS -0,3%).

Podnikové zprávy

Dnes ráno reportovaly své hospodářské výsledky za loňský rok společnosti Deutsche Post, RWE a Beiersdorf. Deutsche Post oznámila zisk na akcii ve výši 1,37 EUR (očekávání trhu :1,289 EUR). Tržby činily 55,512 mld. EUR (očekávání trhu: 55,71 mld. EUR).
RWE oznámila zisk na akcii ve výši 3,999 EUR (očekávání trhu: 4,068 EUR). Tržby činily 53,227 mld. EUR (očekávání trhu: 51,516 mld. EUR).
Beiersdorf oznámil zisk na akcii ve výši 2,071 EUR (očekávání trhu: 2,131 EUR). Tržby činily 6,04 mld. EUR (očekávání trhu: 6,03 mld. EUR).

Německá energetická společnost RWE oznámila výsledky hospodaření za loňský rok. Čistý zisk očištěný o některé položky - používaný k výpočtu dividendy - poklesl na 2,46 mld. EUR z 2,48 mld. EUR v předchozím roce. Ukazatel tak zaostal za průměrným očekáváním analytiků oslovených agenturou Bloomberg ve výši 2,51 mld. EUR.
Čistý zisk se propadl o 28 % na 1,31 mld. EUR, zatímco tržby vzrostly o 2,9 % na 53,2 mld. EUR. RWE očekává provozní zisk pro letošní rok ve výši 5,9 mld. EUR, zisk užívaný pro výpočet dividendy na úrovni 2,4 mld. EUR a zisk EBITDA 9 mld. EUR. Společnost plánuje ponechat dividendu na 2 EUR na akcii.
RWE hodlá prodat jednotku Dea orientovanou na ropu a plyn za účelem vylepšení kapitálových ukazatelů.
Konkurenční E.On oznámil v lednu nárůst upraveného čistého zisku o 72 % na 4,3 mld. EUR.

Po loňském nárůstu tržeb díky silným prodejům v zahraničí očekává logistická a poštovní společnost navýšení letošního zisku. V roce 2012 bylo okolo 70 % z celkových tržeb na úrovni 55,5 mld. EUR dosaženo mimo Německo. Deutsche Post očekává nárůst zisku EBIT na 2,7 mld. - 2,95 EUR v letošním roce a na 3,35 - 3,55 mld. EUR do roku 2015. Za loňský rok vyplatí společnost dividendu ve výši 0,7 EUR na akcii.
Čistý zisk činil v loňském roce 1,66 mld. EUR a vzrostl tak z 500 mil. EUR v předchozím roce. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali 1,58 mld. EUR. Celoroční EBIT činil 2,67 mld. EUR, zatímco se čekalo 2,71 EUR. Prodeje jen mírně zaostaly za očekáváním ve výši 55,7 mld. EUR.
Z 35 analytiků oslovených agenturou Bloomberg doporučuje 57 % nakupovat akcie společnosti, 9 % je pro jejich prodej.

Výrobce krému Nivea potěšil svými výsledky. Upravený zisk EBIT vzrostl v loňském roce o 14 % na 735 mil. EUR. Analytici oslovení agenturou Bloomberg v průměru očekávali 748,2 mil. EUR.
Společnost ponechá dividendu ve výši 70 euro centů na akcii, zatímco trh očekával 80 euro centů. Celoroční tržby vzrostly o 7,2 % na rekordních 6,04 mld. EUR.
CEO Stefan Heidenreich uvedl, že firma se s prezentací nových produktů zaměří na Čínu, Brazílii a Rusko.

USA

Hlavní zprávy

Index aktivity mimo zpracovatelský sektor ISM vzrostl v únoru na 56,0 b. Po předchozích 55,2 b. se čekalo 55,0 b.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (1. březen): odhady: --, předchozí: -3.8%
14:15 Změna zaměstnanosti ADP (únor): odhady: 170 tis., předchozí: 192 tis.
16:00 Průmyslové objednávky (leden): odhady: -2.2%, předchozí: 1.8%
20:00 Béžová kniha Fedu

Popis trhu

Futures na americké akcie indikovaly kladný open, což se také naplnilo, když hlavní americké indexy otevíraly dnešní obchodní seanci v plusu kolem sedmi desetin procenta a navázaly tak na včerejší růsty. Zejména v první polovině seance akciové indexy své zisky postupně navyšovaly, nicméně v závěrečné fázi obchodování mírně korigovaly své růsty. Index S&P 500 tak nakonec posílil o 0,96 % na 1 539,79 bodu, DJIA vzrostl o 0,89 % na 14 253,77 a technologický Nasdaq přidal 1,32 % na 3 224,13. Index DJIA dnes pokořil své dosavadní historické maximum z 9. října 2007, kdy uzavřel na hodnotě 14 164,53. Z amerických makrodat byl zveřejněn pouze index aktivity ISM ve službách za únor, jenž skončil lépe než očekával trh (56 bodů versus očekávání 55 bodů) a drží se tak bezpečně nad 50ti bodovou hranicí značící expanzi. Pohled na jednotlivá odvětví ukazuje, že žádné nevykázalo poklesy, a to jak v rámci širšího indexu S&P 500, tak indexu DJIA, přičemž nejvíce se dařilotechnologickému sektoru (+1,4 % v rámci S&P 500). Růstu technologií dnes napomáhalyakcie výrobce mikročipů Qualcomm, které posílily o 2,1 % na 68 USD po zprávě, že společnost navyšuje dividendu o 40 % na 35 centů a rovněž má v plánu zpětně odkoupit akcie za 5 mld. USD. Solidní růsty jsme dnes viděli i u dalších technologických korporací, jako např. u Cisco Systems (+2,06 % na 21,17 USD) či Hewlett Packard (+2 % na úroveň 20,37 USD). Abychom nezůstali jen u technologií, tak zmiňme např. výrobce oblečení American Apparel, jehož akcie zaznamenaly výraznější růst o 18,6 % na 1,53 USD. Investoři pozitivně reagovali na zveřejněný výhled tržeb pro letošní rok, jenž překonal očekávání analytiků.

Podnikové zprávy

Firma zabývající se digitální bezdrátovou telekomunikací a výrobou čipů schválila zvýšení čtvrtletní dividendy o 40 % a navýšení programu na zpětný odkup akcií.

Čtvrtletní dividendu Qualcomm zvyšuje z 25 centů na 35 centů na akcii, což bude společnost čtvrtletně stát dalších 175 mil. USD.
Firma dále nahrazuje svůj původní záměr na zpětný odkup akcií za 4 mld. USD novým plánem nákupu za 5 mld. USD. Z původního plánu ještě zbývá odkoupit akcie za 2,5 mld. USD. Nový program není časově omezen.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení