Denní report - pátek 01.03.2013

1.3.2013 22:02

ČR: Pražská burza v závěru týdne lehce v záporu, SRN: Německý DAX korigoval ranní ztráty, USA: Zámořské indexy po slabém openu v zeleném, DJIA opět blízko historických maxim

Pražská burza

Hlavní zprávy

Státní rozpočet byl ke konci února v přebytku 5,58 miliard korun v porovnání se schodkem 16,56 miliard korun, se kterým stát hospodařoval na konci února v roce 2012. Na konci minulého měsíce byl rozpočet v přebytku 42,42 miliard korun.

Index nákupních manažerů v průmyslu vzrostl v únoru na 49,9 b.. Po předchozích 48,3 b. se čekal růst jen na 49 b.

Popis trhu

Pražská burza v dnešní seanci mírně korigovala čtvrteční téměř 2% zisk poté, co obchodování na západoevropských trzích probíhalo rovněž v záporném teritoriu. Index PX nakonec uzavřel na úrovni 1013 bodů s lehkým poklesem -0,14%, když většinu denních ztrát odepsal v závěru. Komerční banka oslabila o -0,75% na 3 969 Kč. Ještě více pokleslo NWR (-1,67% 76 Kč) po sníženém ratingu od agentury S&P. Největší ztráty dnes zaznamenalo Orco a to -3,02% na 61 Kč. Naopak Erste Bank denní 2% pokles odmazala a zakončila nakonec stagnaci (635 Kč). Stagnovala rovněž Telefonica pod 325 Kč a Pegas (530 Kč). Předchozí ztráty částečně korigoval Čez (596 Kč +0,78%). Nejúspěšnější dnes byla Fortuna se ziskem +1,42% (89 Kč).

Podnikové zprávy

Společnost ČEZ v rámci své včerejší prezentace hospodářských výsledků za rok 2012 poskytla rovněž výhled hospodaření na letošní rok, který zklamal jak naše očekávání, tak očekávání trhu. Z tohoto důvodu dáváme naše ocenění na akcie ČEZ do revize.

Kepler Capital Market snížil doporučení pro Erste na držet z koupit.

Deutsche Bank zvýšila cílovou cenu na 641,34 CZK z 562,10 CZK; doporučení držet.

Keefe, Bruyette & Woods zvyšuje cíl na 690,03 CZK z 638,83 CZK; doporučení marketperform.

Societe Generale zvýšila již včera cílovou cenu pro akcie Erste na 820,98 CZK z 793,05 CZK; doporučení koupit.

Exane BNP zvyšuje cílovou cenu pro Erste na 24,5 EUR; doporučení neutral.

HSBC snižuje cílovou cenu pro akcie ČEZ na 550 Kč z 620 Kč; doporučení underweight.

Ratingová agentura S&P snížila rating NWR na B+ z BB-. Výhled zvýšen na stabilní z negativní.

Německo

Hlavní zprávy

PMI v Německu za únor dle konečných údajů vzrostl na 50,3 b. Po předchozím odhadu 50,1 se čekalo potvrzení této hodnoty. PMI vzrostl z lednových 49,8 b.

Maloobchodní tržby v lednu meziměsíčně rostly o 3,1 %, nad odhadovanými 0,9 %. Předchozích -1,7 % bylor revidováno na -2,1 %.

Meziročně pak maloobchodní prodeje vzrostly o 2,4 %. Po předchozích -3,7 % (revize z -4,7 %) se čekal pokles o 1,7 %.

Eurozóna

Meziroční růst indexu spotřebitelských cen (CPI) zpomalil v únoru na 1,8 %. Po předchozích 2 % se čekal růst o 1,9 %.

Míra nezaměstnanosti se zvýšila v lednu na 11,9 %, když se očekávalo 11,8 %. Prosincových 11,7 % bylo revidováno na 11,8 %.

PMI v eurozóně v únoru zůstal dle finálních údajů na 47,9 b. Čekalo se, že bude potvrzen předchozí odhad o poklesu na 47,8 b.

Očekávané události

Eurozóna

10:30 Index investorské důvěry Sentix (březen): odhady: -4.3, předchozí: -3.9
11:00 Index výrobních cen (m-m) (leden): odhady: 0.5%, předchozí: -0.2%
11:00 Index výrobních cen (r-r) (leden): odhady: 1.9%, předchozí: 2.1%

Popis trhu

Německý DAX 30 uzavřel seanci se ztrátou 0,4%. Obecný negativní sentiment na trzích byl způsoben obavami, že výdajové škrty v USA zpomalí největší světovou ekonomiku. Naopak pozitivně jsou vnímána dnešní makrodata. PMI vzrostl nad 50 bodů, což signalizuje expanzi ve výrobním sektoru. Nad očekávání rostly také maloobchodní tržby. Propad dnes zaznamenaly akcie Deutsche Bank (-3,79 %) po prodejním doporučení od Goldman Sachs. Ztrácela také ThyssenKrupp (-2,37 %) a Volkswagen (-1,76 %). Zvýšené doporučení naopak pomohlo RWE (+2,15 %). Dále rostly akcie Mercku (+1,76 %) a Adidasu (+1,17 %).

Podnikové zprávy

Goldman Sachs snižuje doporučení pro Deutsche Bank na prodat z neutral

Citi zvyšuje doporučení pro RWE na neutral z prodat.

Nomura zvyšuje cílovou cenu pro Bayer na 84 EUR z 83 EUR; doporučení neutral.

USA

Hlavní zprávy

ISM ve výrobě roste v únoru na 54,2 b. z 53,1 b. Očekávalo se 52,5 b.

Cenový index ISM vzrostl na 61,5 b. Po předchozích 56,5 b. se očekával růst na 57 b.

Stavební výdaje v lednu meziměsíčně klesly o 2,1 %. Po předchozích 1,1 % (revize z 0,9 %) se čekal růst o 0,4 %.

Index spotřebitelské důvěry University of Michigan vzrostl dle finálních údajů v únoru na 77,6 b. Očekávalo se potvrzení předběžného odhadu 76,3 b.

Markit PMI za únor dle finálních údajů upraven na 54,3 b. Očekávalo se potvrzení předchozího odhadu 55,2 b.

Osobní příjem klesl v lednu o 3,6 %. Po předchozím růstu o 2,6 % se čekal pokles o 2,4 %. Osobní výdaje vzrostly v souladu s odhady o 0,2 %. Předchozí růst o 0,2 % byl revidován na 0,1 %. Jádrové výdaje na osobní spotřebu rostly o 0,1 %. Čekal se růst o 0,2 %.

USA dnešním dnem vstoupily do období automatických úspor. Vládními škrty by se během 9 let mělo uspořit 1,2 bilionu dolarů. Ve zbývajících sedmi měsících tohoto roku by se mělo ušetřit 85 miliard dolarů. Prezident Obama bude dnes jednat s představiteli demokratů a republikánů jakým způsobem budou škrty prováděny. Republikáni zamítli požadavek demokratů na zvýšení daní nejvíce vydělávajícím američanům. Členové obou stran již dopředu avizovali, že dnešní jednání žádný zásadní průlom nepřinese.

Očekávané události

15:45 ISM New York (únor): odhady: --, předchozí: 56.7

Popis trhu

Americké akciové indexy vymazaly ztráty z úvodu seance (na pozadí obav z nastupujících rozpočtových škrtů) a nakonec vykázaly mírné zisky. DJIA opět krátce pokořil 14100b. hranici a přiblížil se znovu nadohled historickému maximu z října '07 na metě 14198b.

Pozitivní sentiment převládl po sadě povzbudivých makrodat (výrobní data, spotřebitelská důvěra) negující strach ze spuštění omezení vládních výdajů s negativními implikacemi na ekonomiku. Investoři se ale stávají imunní vůči těmto hrozbám, politici doposud vždy našli „řešení". Zajímavější nicméně budou debaty o (ne)posunutí dluhového stropu v následujících měsících (nastaven nyní na 16,4 bln. USD!). Prudký nárůst státního dluhu v poslední dekádě zcela určitě zvyšuje (ne)ochotu - zahraničních - věřitelů dále držet vládní dluhopisy.

K příznivé náladě dnes přispěly i slova šéfa chicagského Fedu Ch. Evanse, který varoval před „unáhleným" zastavením nákupů dluhopisů stimulující US ekonomiku. V rámci širšího S&P500 se dnes nejvíce daří sektoru zdravotnictví a spotřebitelských služeb (shodně +0,5%), naopak v záporu se drží energetické společnosti a komoditní producenti (v souhrnu ztrácející 0,3%).

Ze zajímavých cenových pohybů v rámci S&P500 dnes zmiňme 7% růst softwarové spol. Salesforce.com (CRM) po slušných kvartálních číslech, naopak přibližně 5% ztráty registrují uhelné společnosti Peabody Energy (BTU) a Consol Energy (CNX). Většina uhelných společností se po přibližně půlroční „pauze" vrátila k blízkosti předchozích minim, když investoři začali nad nimi opět lámat hůl na základě pesimistického výhledu sektoru pro následující roky črtající období finančních ztrát. Indikované oživení ocelářského sektoru v 2.polovině roku a relativně stabilní cena plynu (konkurent energetického uhlí) by ale měla odvážnější investory postupně pobízet k bližšímu sledování příslušných společností (případně indexové akcie KOL), sázka na aktuálně zatracovaný sektor by se mohla v dalších měsících vyplatit.

Z technologického světa zmiňme 12% růst „slevomatu" Groupon (GRPN) poté, co společnost opustil ředitel A.Mason po nepřesvědčivých číslech, korigují tak část včerejších ztrát po slabých kvartálních číslech, hůl investoři naopak lámou u dřívějšího miláčka Apple (AAPL -2,5%) prohlubující roční minima.

Podnikové zprávy

Výsledky Best Buy překonaly odhady analytiků a rostou v pre-marketu o 6 %. Největší maloobchodní řetězec se spotřební elektronikou za svůj první kvartál dosáhl zisku před mimořádnými položkami ve výši 1,64 USD na akcii. Průměrný analytický odhad činil 1,55 USD na akcii. V čisté podobě firma hospodařila se ztrátou 409 milionů USD (1,21 USD na akcii) oproti ztrátě 1,82 miliardy (5,17 USD na akcii) v předchozím roce. Tržby rostly o 0,2 %

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení