Denní report - úterý 26.02.2013

26.2.2013 22:15

ČR: Praha přišla o včerejší zisky, v čele poklesů banky SRN: Výsledek italských voleb poslal DAX do červených čísel USA:Wall Street částečně koriguje pondělní propady

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza dnes smazala veškeré včerejší zisky. Index PX oslabil o 2,07% a vrátil se pod hranici 1000 bodů. O více jak 2% klesnul index naposledy na konci září loňského roku. Trh skokově otvíral již s takto výraznou ztrátou a v průběhu dne nedošlo k výraznější korekci. Pokles byl reakcí na výsledky voleb v Itálii, které skončily v podstatě patem. Výrazný pokles trhů byl k vidění již včera v USA, dnes na tuto situaci reagovaly i trhy v Evropě, když většina indexů výrazně ztrácela. V čele poklesů byl především bankovní sektor, kam se přenášela nervozita nejvíce. Výnosy italských dluhopisů výrazně vzrostly. Na pražské burzy byly poklesy nejmarkantnější rovněž u bankovních titulů. Erste Group zkorigovala své včerejší zisky a vrátila se zpět na 590 Kč (-3,44%). V závěrečné aukci přes 3% oslabily rovněž akcie Komerční banky. V poklesech pokračovala mediální CME (-4,6%), která bude zítra reportovat své výsledky. Podstatně stabilnější obchodování bylo vidět u Telefonica (316 Kč, 0%). Titul se nějaký čas obchodoval i v kladných hodnotách, když investoři připravovali své pozice před zítřejšími výsledky (oznámením dividendy). V kladných hodnotách dokázaly zakončit den akcie AAA Auto (+2,3%). ČEZ, kde budou zveřejněny výsledky ve čtvrtek, zaznamenal rovněž stabilnější seanci a držel si v průběhu dne podstatně mírnější ztrátu než trh. Závěr byl na 607 Kč při změně -1,06%. Lepší výkonnost o část dne v kladných číslech předvedlo NWR, závěr byl však slabší a titul oslabil o 1,9%. Vedení zopakovalo informace ohledně hledání partnera pro projekt Debiensko.

Podnikové zprávy

Hospodaření společnosti Erste Group Bank pro 4Q 2012 je ovlivněno
dvěma jednorázovými položkami a to odpisem goodwillu v Rumunsku
ve výši 300 mil. EUR a prodejem ukrajinské divize, která by měla mít
negativní efekt do hospodaření před zdaněním ve výši 94 mil. EUR.
Očekáváme meziroční i mezikvartální pokles čistých úrokových
výnosů jednak díky mírnému poklesu úrokových marží z úvěrů a
zejména díky nižšímu čistému úrokovému výnosu z depozit. Nižší
čistý úrokový výnos z depozit bude zřejmě způsoben stejně jako
v případě Komerční banky poklesem tržních úrokových sazeb. Čisté
poplatky a provize zřejmě v souladu s trendem ve 4Q 2012 poklesnou
a čistý zisk z finančních operací dle našeho odhadu mezikvartálně
mírně vzroste. Čisté provozní výnosy meziročně i mezikvartálně
poklesnou a provozní náklady poklesnou jen mírně, což zřejmě
povede k poklesu provozního zisku. Tvorba opravných položek ke
ztrátám z úvěrů by dle našich odhadů mohla mezikvartálně mírně
poklesnout. Společnost zveřejní čistou ztrátu, která by měla
dosáhnout 141 mil. EUR.

Německo

Očekávané události

08:00 Index cen dovozu (m-m) (leden): odhady: 0.5%, předchozí: -0.5%
08:00 Index cen dovozu (r-r) (leden): odhady: -0.4%, předchozí: 0.3%
08:00 Průzkum spotřebitelské důvěry GfK (březen): odhady: 5.9, předchozí: 5.8

Eurozóna:
10:00 Peněžní zásoba M3 - sezónní očištění, r-r (leden): odhady: 3.2%, předchozí: 3.3%
10:00 Peněžní zásoba M3 - sezónní očištění, průměr za 3 měsíce (leden): odhady: 3.4%, předchozí: 3.7%
11:00 Ekonomická důvěra (únor): odhady: 89.9, předchozí: 89.2
11:00 Indikátor obchodního klimatu (únor): odhady: -1.02, předchozí: -1.09
11:00 Důvěra v průmyslu (únor): odhady: -13.1, předchozí: -13.9
11:00 Spotřebitelská důvěra (únor - konečný): odhady: -23.6, předchozí: -23.6
11:00 Důvěra ve službách (únor): odhady: -8.8, předchozí: -8.8

Popis trhu

Rozhodující vliv na obchodování v Německu (stejně jako i jinde v Evropě) mělo již druhý den volební dění v Itálii. Na rozdíl od včerejška však dnes přišlo nepříjemné vystřízlivění, když skutečné volební výsledky ukázaly na rozdíl od povolebních odhadů pat mezi hlavními uskupeními. Index DAX díky tomu krátce před koncem obchodování ztrácí 1,7% a klesá na 7 640 bodů. Nejhůře si vede Deutsche Bank (DBK -3,9%), Thyssenkrupp (TKA -3,1%) a díky nižší dividendě BASF (BAS -3,6%). Naopak, jako jediní mohou mít radost akcionáři Fresenius (FRE +3,1%) a Fresenius Medical (FME +1,5%) poté, co firmy zveřejnily povzbudivý odhad pro letošní (respektive loňské) hospodářské výsledky.

Podnikové zprávy

BASF pro letošní rok očekává nárůst tržeb i zisku díky navýšení poptávky po plastech používaných v automobilovém průmyslu a vyšší produkci ropy a plynu. Zisk EBIT po odečtení jednorázových položek vzrostl ve čtvrtém kvartálu v souladu s očekáváním analytiků o 18 % na 1,8 mld. EUR.
CEO Kurt Bock věří, že se zlepší ekonomické podmínky a největší světová chemička bude profitovat z přechodu na novější technologie. Očekávaný nárůst poptávky společně s vylepšením provozní dokonalosti a zvýšení efektivnosti má podle Bocka přispět k vylepšení tržeb i zisku v letošním roce.
Čistý zisk poklesl o 13 % na 980 mil. EUR, když obnovení produkce ropy v Libyi zvýšilo daně společnosti.

Fresenius SE očekává, že zisk v letošním roce překoná 1 mld. EUR, tedy o rok dříve, než se původně očekávalo. Firma očekává nárůst prodejů o 7 - 10 % (ve stálých cenách). Upravený čistý zisk má vzrůst o 7 - 12 %. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávají v letošním roce 1,03 mld. EUR.
Ve čtvrtém kvartálu loňského roku vzrostl zisk EBIT o 9,3 % na 766 mil. EUR, zatímco tržby vzrostly o 18 % na 5,19 mld. EUR. Za celý rok dosáhla společnost zisku 5,405 EUR na akcii při tržbách 19,29 mld. EUR. Trh očekával 5,397 EUR na akcii při tržbách 19,229 mld. EUR.
Fresenius SE zvyšuje dividendu o 16 % na 1,1 EUR.

Fresenius SE vlastní 30% podíl ve firmě Fresenius Medical Care, která je největším světovým poskytovatelem dialýzy ledvin. Společnost dnes oznámila pokles zisku EBIT o 4,7 % na 559,1 mil. USD. Prodeje vzrostly o 13 % na 3,71 mld. USD.
Za celý rok reportovala firma zisk 2,851 EUR na akcii oproti očekávaným 2,816 EUR. Tržby na úrovni 10,739 mld. EUR překonaly očekávaných 10,395 mld. EUR.
Letošní prodeje by podle firmy měly překonat 14,6 mld. USD, zatímco čistý zisk se bude pohybovat mezi 1,1 - 1,2 mld. USD. Fresenius Medical Care se chystá utratit okolo 300 mil. USD na akvizice.
V Severní Americe vzrostly v loňském roce tržby o 19 % na 2,43 mld. USD. Mimo USA rostly tržby o 4 % na 1,27 mld. USD. Dividendu zvyšuje o 9 % na 75 centů na akcii.

USA

Hlavní zprávy

Index cen domů S&P/CaseShiller vzrostl v prosinci na 145,95 b. (+6,84 % y/y), když se čekalo 145,82 b. (+6,62 % y/y). Předchozích 145,82 b. bylo revidováno na 145,71 b.
Meziměsíčně (po sezónním očištění) došlo k nárůstu o 0,88 %, když se čekalo +0,65 %. Předchozí nárůst o 0,63 % byl revidován na +0,65 %.

Index cen domů v prosinci meziměsíčně vzrostl v souladu s očekáváním o 0,6 %. Předchozích +0,6 % bylo revidováno na +0,4 %.

Spotřebitelská důvěra v únoru dosáhla na 69,6 b., když se čekalo jen 62,0 b. Předchozích 58,6 b. bylo revidováno na 58,4 b.

Index výrobní aktivity Richmond v únoru dosáhl na 6 b. Po předchozích -12 b. se čekalo -4 b.

Prodeje nových domů vzrostly v lednu o 15,6 % na 437 tis., když se čekal jen 3% růst (380 tis.). Předchozích -7,3 % (369 tis.) bylo revidováno na -3,8 % (378 tis.).

Předseda FEDu Ben Bernanke vyjádřil dnes před bankovním výborem Senátu silnou podporu kvantitativnímu uvolňování. Podle jeho slov je přínos kroků FEDu jasně viditelný.
Na trhu se dříve objevily obavy, že by FED mohl ukončit svůj podpůrný program dříve, než původně zamýšlel.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (22. únor): odhady: --, předchozí: -1.7%
14:30 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (leden): odhady: -4.7%, předchozí: 4.6%
14:30 Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (leden): odhady: -1.3%, předchozí: 0.3%
16:00 Pokračující prodeje domů (m-m) (leden): odhady: 1.7%, předchozí: -4.3%
16:00 Pokračující prodeje domů (r-r) (leden): odhady: 7.9%, předchozí: 4.9%

Popis trhu

Americké akcie v úterý posílily a zkorigovaly tak částečně včerejší propady(-1,8%), které byly nejsilnější od listopadu loňského roku. Indexy si připsaly zisky kolem +0,7%. Investory pozitivně naladila lepší než očekávaná makrodata z nemovitostního trhu (ceny domů, prodeje nových domů) a spotřebitelská důvěra, jež překonala očekávání ekonomů. Před senátem vystoupil šéf Fedu Bernanke a podle očekávání bránil politiku tzv. kvatitativního uvolňování (nákupy aktiv), když podle něho potenciální náklady nepřevažují nad pozitivy. Rovněž varoval před automatickými rozpočtovými škrty, které by přinesly zátěž pro ekonomiku. Nákupy aktiv budou podle Bernankeho pokračovat, dokud se výrazně nezlepší výhled pro trh práce. Dařilo se stavebním firmám, KB Home a PulteGroup si připisují zisky více než +3%. Home Depot poskočil výše +5% po zvýšení dividendy a schválení zpětného odkupu akcií ve výši 17 mld. USD poté co zisk firmy překonal odhady trhu. Řetězec obchodních domů Macy´s oznámil rovněž lepší než očekávaná čísla a také jeho akcie přidaly +3%. Volatilní vývoj předvádí Apple, když po propadu na 438 USD po spekulacích o možném splitu akcií rostla jeho cena zpět do blízkosti 450 USD. Zisky více než +1% na 1614 USD si připsalo zlato.

Podnikové zprávy

Home Depot zveřejnil výsledky za čtvrtý kvartál. Zisk společnosti vzrostl na 1 mld. USD (68 centů na akcii) ze 774 mil. USD (50 centů na akcii) dosažených ve stejném období předchozího roku. Celkové prodeje vzrostly o 13,9 % na 18,2 mld. USD. Prodeje na srovnatelné bázi posílily o 7 %. Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali zisk ve výši 64 centů na akcii při tržbách 17,7 mld. USD.
Společnost specializující se na prodej produktů pro výbavu domácností dále oznámila zvýšení čtvrtletní dividendy o 34 % na 39 centů na akcii.
V roce 2013 očekává společnost růst prodejů zhruba o 2 % a zvýšení provozní marže o 65 basických bodů. Celoroční zisk na akcii po předpokládaném zpětném odkupu akcií by se měl podle firmy zvýšit o 12 % na 3,37 USD.

Provozovatel maloobchodního řetězce oznámil pokles zisku za čtvrtý fiskální kvartál na 730 mil. USD (1,83 USD na akcii) ze 745 mil. USD (1,74 USD na akcii) ve stejném období předchozího roku. Prodeje vzrostly o 7,2 % na 9,35 mld. USD z 8,72 mld. USD. Prodeje na srovnatelné bázi vzrostly o 3,9 %, přičemž je podpořil především 48% nárůst v online prodejích. Po odečtení některých speciálních položek činil zisk 2,05 USD na akcii. Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali zisk 1,99 USD na akcii.
Macy's letos očekává zisk 3,9 - 3,95 USD na akcii a nárůst srovnatelných prodejů o 3,5 %. Analytici očekávali 3,85 USD na akcii.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení