Denní report - pátek 15.02.2013

15.2.2013 22:10

ČR: Pražská burza v závěru týdne roste, avšak akcie AAA propadly o -13%, SRN: Německé akcie bez výrazné změny, USA: Zámořské indexy uzavřely okolo včerejších hodnot, v týdenním srovnání S&P500 roste posedmé v řadě

Pražská burza

Hlavní zprávy

Dovozní ceny v prosinci meziročně klesly o 0,6 % po předchozím růstu o 1,3 %. Vývozní ceny meziročně poklesly o 0,7 % po předchozím růstu o 0,3 %.

Popis trhu

Pražská burza růstem o 0,46% se opět vrátila nad hladinu 1000 bodů a index PX nakonec uzavřel na hodnotě 1004 bodů. Podporou se stal především nárůst akcii Komerční banky o +2% na 4020 Kč, které tak nadále profitují z lepších středečních výsledků. Včerejší ztrátu částečně korigovalo NWR (+0,8% 86 Kč). Druhý bankovní zástupce Erste Bank stagnovala u 590 Kč. Naopak propadákem dne se staly akcie AAA se ztrátou -13% (21 Kč). Stalo se tak po zprávě, že emise bude stažena z veřejných trhů. V prvotní panice po openu dosahoval propad dokonce -30%. Nedařilo se ani Čezu (-0,98% 618 Kč), Orcu (68 Kč -1,43%) a Pegasu (-1,13% 524 Kč). Tento týden byl pro burzu relativně klidný, když index osciloval okolo psychologické hranice 1000 bodů.

Podnikové zprávy

Společnost AAA Auto Group dnes svolala mimořádnou valnou hromadu. Valná hromada bude rozhodovat o vyřazení všech 67.757.875 kmenových akcií z obchodování na pražské burze. Představenstvo navrhuje vyřazení na základě žádosti společnosti Automotive Industries S.á.r.L., většinového akcionáře. Bude se rozhodovat i o stažení akcií z maďarské burzy. Valná hromada se bude konat 29. března.

Hospodářské výsledky těžařské společnosti New World Resources za 4Q 2012, resp. celý rok 2012 budou vyhlášeny 21. 2. 2013 před otevřením trhu a v 11:00 hod. bude následovat konferenční hovor s managementem společnosti. Výsledky hospodaření budou jak v posledním čtvrtletí roku 2012, tak za celý loňský rok negativně ovlivněny zejména poklesem cen koksovatelného uhlí a nižšími externími prodeji uhlí. Sjednané ceny koksovatelného uhlí mezi NWR a jeho odběrateli vykazovaly poklesy v každém čtvrtletí roku 2012, což vytvářelo negativní tlak na tržby a ziskovost společnosti. Očekáváme tak výraznější meziroční poklesy na všech úrovních hospodaření, přičemž meziroční snížení ceny koksovatelného uhlí ve 4Q 2012 o 38,7 % na 100 EUR/t by podle našich odhadů mělo vést v posledním čtvrtletí loňského roku k realizaci jak provozní ztráty na úrovni EBIT, tak čisté ztráty. Za celý rok 2012 se však provozní úroveň hospodaření udrží v kladných hodnotách, i díky meziročnímu nárůstu cen energetického uhlí o 10,4 % na 74 EUR/t.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Obchodní bilance skončila v prosinci s přebytkem 11,7 mld. EUR, když se očekávalo 13,1 mld. EUR. Listopadových 13,7 mil. EUR bylo revidováno na 13,0 mld. EUR. O rok dříve činil přebytek obchodní bilance 8 mld. EUR.
Za celý loňský rok zaznamenalo 17 zemí platících eurem celkový přebytek obchodní bilance 81,8 mld. EUR, když export vzrostl o 7 % a import jen o 2 % oproti roku 2011.
Data ukázala, že za období leden - listopad 2012 nárůst vývozu průmyslových výrobků převážil nárůst dovozu energií.
Po sezónním očištění poklesl v prosinci export meziměsíčně o 1,8 %, když import propadl o 3 %. Německo jako největší exportér zaznamenalo v prvních jedenácti měsících 2012 přebytek 175 mld. EUR oproti předchozím 145 mld. EUR.
Největší zlepšení ale zaznamenala Itálie, která se z deficitu ve výši 27 mld. EUR vyhoupnula do přebytku 9 mld. EUR.

Očekávané události

Eurozóna:
10:00 Běžný účet (bez sezónního očištění) (prosinec): odhady: --, předchozí: 19.8 mld.
10:00 Běžný účet (sezónně očištěno) (prosinec): odhady: --, předchozí: 14.8 mld.

Popis trhu

Poslední seanci tohoto týdne končí německé akcie bez výrazné změny. Index DAX krátce před koncem obchodování oslabuje o 0,3% na cca 7 610 bodů. Za celý týden ztratil zhruba o 0,3% více. Největší ztráty postihly Deutsche Telekom (DTE -3,3%), který tíží problémy okolo spojení jeho americké divize T-Mobile USA s MetroPCS. Jižním směrem zamířila rovněž Deutsche Boerse (DB1 -1,1%) a E.On (EOAN -1,1%). Dařilo se naopak Lanxess (LXS +3,5%), Mercku (MRK +1,6%) či Commerzbank (CBK +1,4%).

Podnikové zprávy

CEO Commerzbank Martin Blessing dnes varoval investory, že současný stav ekonomiky a kapitálového trhu bude mít letos negativní vliv na výsledky druhé největší banky v Německu.
Rok 2013 bude podle jeho slov rokem změny a tato změna si bude žádat energii, peníze a čas.
Commerzbank se chystá snížit bonusy za loňský rok a časně vypořádává Evropské centrální bance LTRO. Předběžně reportovanou ztrátu za čtvrtý kvartál z minulého týdne ve výši 720 mil. EUR dnes společnost korigovala na 716 mil. EUR.

USA

Hlavní zprávy

Index výrobní aktivity Empire Manufacturing vzrostl v únoru na 10,04 b. Po předchozích -7,78 b. se čekalo -2,00 b.

Čistý příliv dlouhodobého kapitálu dosáhl v prosinci na 64,2 mld. USD, když se očekávalo jen 35,0 mld. USD. Předchozích 52,3 mld. USD bylo v revizi nepatrně upraveno na 52,4 mld. USD.
Celkový příliv kapitálu činil 25,2 mld. USD. Předchozích 27,8 mld. USD bylo revidováno na 29,7 mld. USD.

Průmyslová produkce poklesla v lednu o 0,1 %, když se očekával růst o 0,2 %. Předchozích +0,3 % bylo revidováno na +0,4 %.

Využití kapacit dosáhlo v lednu na 79,1 % při očekávaných 78,9 %. Předchozích 78,8 % bylo revidováno na 79,3 %.

Spotřebitelský sentiment podle předběžných údajů v únoru vzrostl nad odhady. Napomohly mu signály o zrychleném najímání zaměstnanců. Ukazatel vzrostl z lednových 73,8 b. na 76,3 b., když se očekávalo 74,8 b.
Ukazatel současných ekonomických podmínek vzrostl z 85 b. na 88 b.
Index očekávání spotřebitelů se vylepšil z 66,6 b. na 68,7 b.

Popis trhu

Akciové trhy v zámoří měřeny hlavními indexy v předvečer prodlouženého víkendu po zeleném otevření (následující silnější makrodata) zkorigovaly úvodní zisky a nakonec uzavřely v blízkosti nuly. Širší index S&P500 nicméně dosáhl dalšího týdenního zisku prodlužující růstovou sérii od začátku roku, 5-leté maximum nyní zdobí hodnota 1524,7b. a od historického vrcholu 1576b. dosaženého v říjnu '07 ho tak dělí 3,4%.

Na chvostu se dnes držel těžařský sektor - na pozadí poklesu cen energetických komodit a drahých kovů - jenž zaznamenal přibližně 1% ztráty, naopak v čele figurovaly spíše defenzivnější odvětví - společnosti v segmentu spotřebního zboží přidaly souhrnně 0,6% (růstu vévodil výrobce energetických nápojů Monster (MNST +7%) po spekulacích o možném převzetí), sektor zdravotnictví a utilit zpevnil shodně o 0,3%.

Ze zajímavých pohybů dnes zmiňme akcie námi sledované spol. Herbalife (HLF, nakonec jen +2%), která opět při monstrózním objemu (38 mil. ks vs 4,1 mil. průměr) silně oscilovala v návaznosti na pokračující „bitvu" hedge-fund titánů C.Icahn (long) vs. B.Ackman (short). Nový - tentokrát růstový - impuls přišel po oficiálním zveřejnění 13% podílu C.Icahna ve společnosti. V této souvislosti dodejme, že B. Ackman dle jeho slov nadále udržuje masivní krátkou pozici (cca 20% floatu) při přesvědčení, že Herbalife je pyramidová hra s nutným špatným koncem. Lze očekávat pokračující turbulentní týdny. Již v úterý 19. února Herbalife reportuje kvartální čísla, čekejme i update ze strany manažerů společnosti ohledně celé situace, investoři kromě výsledků budou sledovat i info ohledně dividendy a programu zpětného odkupu akcií.

Z S&P 500 indexu dnes nejvíce rostly akcie Meadwestvaco (MWV +12,5%) po zveřejnění nového podílu ve společnosti známým finančníkem N.Peltzem (skrz Trian Fund Mgt), vysoké zisky indexu si též připsaly společnosti předmětem spekulací o možném převzetí - zmiňovaný Monster a maloobchodní prodejce oděvů GAP (GAP +5%).

Největší ztráty naopak zaznamenala technologická spol. Agilent Tech (A -5%) po sníženém výhledu.

Podnikové zprávy

American Electric Power zveřejnila výsledky za čtvrtý kvartál, které byly zasaženy rozsáhlými náklady na restrukturalizaci a odpisem továrny v Ohiu. Firma zaznamenala zisk ve výši 21 mil. USD (5 centů na akcii). O rok dříve přitom činil zisk 308 mil. USD (64 centů na akcii). Výsledky za poslední kvartál zahrnují odpis továrny v Ohiu ve výši 38 centů na akcii a 4 centy na akcii pokrývající restrukturalizační náklady. Čtvrtý kvartál loňského roku naopak zahrnoval benefit 28 centů na akcii. Po odečtení speciálních položek vzrostl provozní zisk ze 40 centů na 50 centů.
Tržby vzrostly o 5,9 % na 3,6 mld. USD.
Analytici oslovení agenturou Reuters očekávali zisk ve výši 46 centů na akcii při tržbách 3,55 mld. USD. Firma očekává provozní zisk pro letošní rok v rozmezí 3,05 - 3,25 USD na akcii, zatímco analytici předpokládali 3,13 USD.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení