Denní report - úterý 12.02.2013

12.2.2013 22:06

ČR: Pražská burza nad 1000 body, pomohla Erste Bank, SRN: Německé akcie bez výrazné změny, USA: Americké akcie většinou v zelených číslech

Pražská burza

Hlavní zprávy

Běžný účet skončil v prosinci se schodkem 24,3 mld. Kč. Po předchozím schodku o 2,01 mld. Kč se čekalo -13,00 mld. Kč.

Popis trhu

Přestože pražská burza na openu zahajovala v záporném teritoriu, především kvůli oslabení Telefonicy O2, za krátkou dobu se dostala do kladných hodnot a index PX nakonec uzavřel na úrovni 1002 bodů se ziskem 0,34%. Hlavním strůjcem růstu se staly akcie Erste Bank, které po zvýšení cílové ceny od Nomury posílily o 3,5% na 605 Kč. Po včerejším prohlášení šéfa JSW a možném zájmu o projekt Debiensko, zůstalo růstové momentum akciím NWR (+2,35% 87 Kč). Nárůst ceny el. energie v SRN na 3 - týdenní maxima pomohlo k dalšímu mírnému posunu výše Čezu (638 Kč +0,47%). Naopak propadákem dne se staly akcie Telefonicy 02. Titul krátce po openu ztrácel až -9% (299 Kč) a obchodoval se tak na devítiletých minimech. Stalo se tak poté, co polský telekomunikační operátor TPSA (-27%) podruhé za čtyři měsíce snížil výhled dividendy, jelikož tržby a zisk s příchodem konkurence výrazně propadly. Nakonec česká Telefonica ztrátu redukovala na závěrečných -4,62% (313 Kč), nicméně nové obchodní pásmu bude z předchozích 320-330 Kč nově 300-320 Kč. Největší objem dnes zaznamenal Čez a Telefonica.

Podnikové zprávy

Naše odhady předpokládají, že objem úvěrů i depozit se
mezikvartálně mírně zvýší a to přes hospodářskou recesi v ČR.
Objem depozit se mezikvartálně zřejmě zvýší, neboť firmy
vloží vyšší objemy peněžních prostředků na bankovní účty ke
konci roku. Ovšem díky nízkým tržním úrokovým sazbám
zřejmě poklesnou čisté úrokové výnosy z depozit. Vývoj
objemu úvěrů bude mezičtvrtleně dle našich odhadů smíšený,
neboť očekáváme nárůst firemních úvěrů a hypoték, ovšem
pokles úvěrů stavební spořitelny a stabilní výši spotřebitelských
úvěrů. Čisté úrokové výnosy mezikvartálně zřejmě poklesnou
zejména z důvodu poklesu tržních úrokových sazeb a čisté
poplatky a provize budou pokračovat v nastoleném sestupném
trendu. Čistý zisk z finančních operací by měl být dle našich
odhadů meziročně nižší. Odhadujeme, že se provozní náklady
mezikvartálně zvýší a tvorba opravných položek ke ztrátám
z úvěrů bude na konci roku podstatně vyšší. Čistý zisk by měl
dosáhnout mezikvartálně nižší hodnoty, ovšem meziročně by
měl vzrůst, neboť ve 4Q 2011 došlo k odpisu řeckých
dluhopisů.

Nomura zvyšuje cíl pro Erste Group ze 17,8 EUR (450 Kč) na 26,5 EUR (670 Kč). Ponechává doporučení „neutral".

Německo

Očekávané události

08:00 Index velkoobchodních cen (m-m) (leden): odhady: --, předchozí: 0.0%
08:00 Index velkoobchodních cen (r-r) (leden): odhady: --, předchozí: 3.2%

Eurozóna

11:00 Průmyslová produkce (m-m, sezónně očištěno) (prosinec): odhady: 0.2%, předchozí: -0.3%
11:00 Průmyslová produkce (r-r, očištěno o počet pracovních dnů) (prosinec): odhady: -2.3%, předchozí: -3.7%

Popis trhu

Vzhledem k tomu, že dopolední aukce vládního dluhu jihoevropských vlád nenaplnily obavy některých investorů však dokázaly smazat úvodní ztráty. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 0,3% na 7 660 bodů. Daří se zejména Lufthanse (LHA +2,3%), které pomohlo vyšší doporučení od DZ Bank, Deutsche Boerse (DB1 +1,8%) a SAPu (SAP +1,4%). Opačným směrem zamířily automobilky (DAI -1,4%, BMW -0,8%) a po horších výsledcích ThyssenKrupp (TKA -0,6%).

Podnikové zprávy

Největší německý výrobce oceli reportoval pokles upraveného zisku za první fiskální kvartál o 38 %. Upravený EBIT poklesl na 229 mil. EUR z 372 mil. EUR ve stejném období předchozího roku. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali 211,8 mil. EUR. Prodeje poklesly o 7,9 % na 8,84 mld. EUR.
Horší poptávka po autodílech a nižší ceny oceli kvůli zvýšené konkurenci z Číny stlačily marži. CEO Heinrich Hiesinger uvedl v prohlášení, že firma nemůže být s výsledky spokojena. ThyssenKrupp od října pracuje na organizačních změnách, které mají umožnit lepší globální řízení. Firma prodává divizi Steel Americas a snižuje tak počet divizí z osmi na pět. Upravená ztráta před započtením úroků a daně se v divizi snížila z 288 mil. EUR na 87 mil. EUR.
ThyssenKrupp zamýšlí ušetřit 500 mil. EUR pomocí reorganizace businessu s evropskou ocelí a hodlá propustit více než 2000 zaměstnanců. O americkou divizi se údajně zajímá ArcelorMittal a Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp.
ThyssenKrupp potvrdil, že pro aktuální fiskální rok očekává upravený EBIT na úrovni 1 mld. EUR. Z 35 oslovených analytiků agenturou Bloomberg doporučuje 15 nakupovat akcie společnosti. 8 analytiků je pro jejich prodej.

USA

Hlavní zprávy

Index optimismu malých firem NFIB dosáhl v lednu na 88,9 b. Po předchozích 88,0 b. se čekalo 89,0 b.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (k 8. únoru): odhady: --, předchozí: 3.4%
14:30 Index cen dovozu (m-m) (leden): odhady: 0.8%, předchozí: -0.1%
14:30 Index cen dovozu (r-r) (leden): odhady: -1.0%, předchozí: -1.5%
14:30 Předběžné maloobchodní prodeje (leden): odhady: 0.1%, předchozí: 0.5%
14:30 Maloobchodní prodeje mimo aut (leden): odhady: 0.1%, předchozí: 0.3%
16:00 Podnikové zásoby (prosinec): odhady: 0.2%, předchozí: 0.3%

Popis trhu

Akcie v USA si připsaly další mírné zisky. Index S&P 500 vzrostl o 0,18 %. Dow Jones posílil o 0,26 %. Dařilo se hlavně finančnímu sektoru a telekomunikacím. Z bankovních titulů můžeme zmínit Bank of America (+3,29 %) nebo Citigroup (+2,78 %). Naopak zaostal technologický sektor. Nasdaq Composite ztratil 0,12 %. Akcie Applu oslabily o 2%, Cisca o 1,4 %. Akcie společnosti Coca-Cola klesly po výsledcích za 4Q o 2,7 %. Lepšími výsledky se prezentovaly Avon (+20,4 %) a Barclays (+9,1 %).

Investoři ještě čekají na projev prezidenta Obamy ohledně stavu Unie. Jedná se o každoroční řeč, kterou americký prezident přednáší před Kongresem.

Podnikové zprávy

Čistý zisk společnosti Coca-Cola ve čtvrtém kvartálu vzrostl na 1,87 miliardy dolarů (41 centů na akcii) z 1,66 miliardy dolarů (36 centů na akcii) dosažených v roce 2011. Před mimořadnými položkami bylo dosaženo 45 centů na akcii. Analytici očekávali v průměru 44 centů. Coca-Cole vzrostly hlavně tržby v Severní Americe, naopak poklesly v Evropě. Celkově tržby vzrostly o 3,8 % na 11,46 miliard dolarů, když se odhadovalo 1,5 miliardy dolarů.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení