Denní report - pondělí 04.02.2013

4.2.2013 22:12

ČR: Burza zahájila týden poklesem v čele s Erste, SRN: DAX: úvod týdne se nevydařil, USA: USA silně v červeném

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Maloobchodní prodeje (r-r) (prosinec): odhady: -5.7%, předchozí: -1.8%

Popis trhu

Pražská burza začala týden oslabením, když index PX zamířil do červených čísel -0,9% na 1007 bodů. Jednoznačným katalyzátorem bylo oslabení zahraničních trhů, které jsou po růstech v lednu značně překoupeny. Pražská burza se však od začátku ledna dostala do záporu kolem -3%... Největší objem dnes protekl na Komerční bance (350 mil. Kč), jež si nevedla až tak špatně a obchodovala se poblíž 3780 Kč (-0,3%). Hůře dopadly akcie druhého bankovního titulu Erste, která propadla -3,5% na 610 Kč. ČEZ hájil s vypětím sil úroveň 610 Kč (-0,3%), ceny elektřiny v Evropě však již dále neoslabovaly. Pod 110 Kč úroveň oslabila mediální CETV (-2,4%). Proti trhu šly vzhůru akcie těžební NWR (+0,5%). Dařilo se i defenzivněji laděným titulům jako Philip Morris (+0,7%) či Telefonica 02 (stagnace).

Podnikové zprávy

Morgan Stanley snížil cílovou cenu pro ČEZ z 850 Kč na 780 Kč při doporučení „overweight.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Index investorské důvěry Sentix v únoru zaznamenal -3,9 b. Po předchozích -7,0 b. se čekalo -1,7 b.

Index výrobních cen v prosinci meziměsíčně poklesl v souladu s očekáváním o 0,2 % stejně jako v předešlém měsíci.
V meziročním srovnání se v souladu s očekáváním zopakoval růst o 2,1 %.

Očekávané události

09:55 Index nákupních manažerů ve službách (leden - konečný): odhady: 55.3, předchozí: 55.3

Eurozóna:
10:00 Index nákupních manažerů ve službách (leden - konečný): odhady: 48.3, předchozí: 48.3
10:00 Index nákupních manažerů - kompozitní (leden - konečný): odhady: 48.2, předchozí: 48.2
11:00 Maloobchodní prodeje (m-m) (prosinec): odhady: -0.5%, předchozí: 0.1%
11:00 Maloobchodní prodeje (r-r) (prosinec): odhady: -1.4%, předchozí: -2.6%

Popis trhu

Německý akciím vstup do nového týdne příliš nevyšel.

Za největšími výprodeji během posledních tří měsíců stojí politické napětí v Itálii (blížící se volby) a ve Španělsku (korupční aféra premiéra Mariana Rajone). Olej do ohně navíc přilil profit warning Commerzbank, druhé největší banky v zemi. Index DAX krátce před koncem obchodování oslabuje o 2,1% na 7 670 bodů. Nejhůře si vede již zmiňovaná Commerzbank (CBK -5,2%). Pod tlakem je také ThyssenKrupp (TKA -3,6%) a Volkswagen (VOW3 -3,5%). Proti převládajícímu trendu jde jen Fresenius (FRE +0,8%) a Fresenius Medical (FME +0,2%).

Podnikové zprávy

Barclays snižuje doporučení pro K+S z „overweight" na „equal weight", cílovou cenu snižuje ze 47 EUR na 37 EUR. Dále zvyšuje cíl pro BASF z 68 EUR na 80 EUR.
Kepler zvyšuje cílovou cenu pro Lanxess z 55 EUR na 59 EUR při doporučení „redukovat". Dále snižuje doporučení pro Henkel z „kupovat" na „držet". Pro akcie BASF zvyšuje cíl z 69 EUR na 75 EUR při doporučení „držet".
HSBC zvyšuje doporučení pro Daimler z „neutral" na „overweight" a zvyšuje cíl ze 37 EUR na 52 EUR. Pro Volkswagen zvyšuje cíl ze 177 EUR na 202 EUR při doporučení „overweight". Pro BMW zvyšuje cíl z 67 EUR na 82 EUR při doporučení „neutral". A snižuje doporučení pro Deutsche Post z „neutral" na „underweight".
Societe Generale zvyšuje cílovou cenu pro Continental z 81 EUR na 91 EUR s doporučením „držet".

Commerzbank oznámila, že čeká v posledním kvartálu ztrátu okolo 720 mil. EUR kvůli poplatkům souvisejícím s prodejem ukrajinské banky a nižším očekávaným budoucím příjmům, které povedou k odpisům.
Výsledek za čtvrtý kvartál zahrnuje poplatky ve výši 185 mil. EUR za prodej banky Forum a mimořádné odpisy v hodnotě 560 mil. EUR.
Na základě předběžných výsledků zvyšuje Commerzbank svůj celoroční provozní zisk na zhruba 1,2 mld. EUR. Tržby bez zahrnutí rezerv na ztráty z úvěrů prakticky zůstávají na 9,9 mld. EUR. V souladu s očekáváním vzrostly rezervy na ztráty z úvěrů na téměř 1,7 mld. EUR.
Čistý zisk ve výši 6 mil. EUR zahrnuje mimořádné poplatky v celkové výši 980 mil. EUR.
Commerzbanka hodlá v rámci úsporného programu zredukovat počet pracovních míst o 4 - 6 tis. do roku 2016. V prvním kvartálu letošního roku se očekává úspora 500 mil. EUR.
Commerzbank zveřejní detailní finanční výsledky za čtvrtý kvartál a celý loňský rok 15. února.

USA

Hlavní zprávy

Newyorský index podnikatelské aktivity ISM dosáhl v lednu na 56,7 b., když se čekalo pouze 53,0 b. Předchozích 54,3 b. bylo revidováno na 57,7 b.

Podnikové objednávky vzrostly v prosinci o 1,8 %, když se čekal růst o 2,3 %. Předchozí stagnace byla revidována na pokles o 0,3 %.

Očekávané události

16:00 ISM index aktivity mimo zpracovatelský sektor - kompositní (listopad): odhady: 55.0, předchozí: 56.1
16:00 Ekonomický optimismus IBD/TIPP (k 5. lednu): odhady: 47.0, předchozí: 46.5

Popis trhu

Americké akciové trhy zaznamenaly nejsilnějsí jednodenní propad od 14.11.2012. Hlavní index S&P 500 klesl o 1,15 % na 1.495,71 b , DJIA skončil o 0,93 % níže na 13.888,08 b a index Nasdaq spadl o 1,51 % na 3.131,17 b.

Po předchozích silně růstových týdnech roku 2013 přišla na trhy v USA očekávaná korekce a vybírání zisků napříč sektory. Na vině jsou obnovené obavy ze situace v Eurozóně reprezentované například rostoucím výnosem Španělských dluhopisů. Index VIX dnes povyrostl o 1,75% na hodnotu 14,65. Zda bude mít korekce pokračování, nebo šlo jen o nádech a nabrání sil před dalším růstem na nová maxima, se uvidí v příštích dnech.

Podnikové zprávy

Morgan Stanley snižuje doporučení pro americký Merck z „equal-weight" na „underweight".

BMO Capital Markets snižuje doporučení pro Google z „outperform" na „market perform". Cílovou cenu ponechává na 790 USD.

Zisk společnosti Sysco poklesl ve druhém fiskálním čtvrtletí o 11,5 %. Sysco, které se soustředí zejména na distribuci surovin do restaurací, dosáhlo na 221,4 mil. USD (38 centů na akcii) oproti 250,1 mil. USD (43 centů na akcii) ze stejného období předchozího roku. S vyloučením nákladů spojených s restrukturalizací vzrostl zisk ze 47 centů na 49 centů. Tržby vzrostly o 5,4 % na 10,8 mld. USD s přispěním akvizic. Analytici oslovení agenturou Thomson Reuters očekávali zisk ve výši 41 centů při tržbách 10,7 mld. USD.
Hrubá marže poklesla z 18 % na 17,8 %.

Wunderlich Securities zvyšuje cílovou cenu pro Walt Disney z 50 USD na 58 USD s doporučením „držet".

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení