Denní report - čtvrtek 31.01.2013

31.1.2013 22:06, CTXS*

ČR:Pražská burza mírně v plusu, NWR však -6%, SRN: Německé akcie znovu v červeném, USA: Obchodování v USA skončilo bez výrazného pohybu indexů

Pražská burza

Hlavní zprávy

Peněžní zásoba měřená agregátem M2 v prosinci meziročně vzrostla o 4,5 % po listopadovém růstu o 5 %.

Očekávané události

09:30 PMI - Index nákupních manažerů ve výrobě (prosinec): odhady: 0, předchozí: 0
/2013 Rozpočet (4Q - konečný): odhady: --, předchozí: -101.0 mld.

Popis trhu

Přestože se pražská burza po většinu seance držela v záporném teritoriu, nakonec se díky silnému závěru dostala do kladných čísel. Index PX posílil o 0,35% na 1021. Zásluhu na tom měla především Erste Bank, která se z denní až -3% ztráty nakonec dostala do zisku +1,89% (643 Kč). S mírným přírůstkem uzavřela Komerční banka (3818 Kč +0,26%) a Telefonica (+0,4% 326 Kč). Naopak největší pokles zaznamenaly akcie NWR a to -6,5% (83 Kč) po snížení cílové ceny od JPMorgan v přepočtu na 44,94 Kč. Po čtyřdenním růstu korigovaly akcie CME a ztratily -3,8% (110 Kč). Nedařilo se ani Čezu (-0,47% 612 Kč), když tento sektor je nadále v nemilosti investorů kvůli dalšímu poklesu el. energie na nová minima.

Německo

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby v prosinci meziročně poklesly o 4,7 %. Po předchozím poklesu o 0,6 % (revize z -0,9 %) se očekával pokles jen o 1,5 %.

Meziměsíčně maloobchodní tržby klesly o 1,7 %. Po předchozím růstu o 0,6 % (revize z 1,2 %) se čekalo -0,1 %.

Míra nezaměstnanosti v lednu (sezónně očištěno) poklesla na 6,8 %. Čekala se stagnace na 6,9 %. Počet nezaměstnaných se snížil o 16 tis. Čekalo se zvýšení o 8 tis.

Dle předběžných údajů inflace měřená indexem spotřebitelských cen (CPI) v lednu meziměsíčně poklesla o 0,5 % po předchozím růstu o 0,9 % se čekal pokles o 0,4 %.

Meziročně pak CPI vzrostl o 1,7 % po předchozích 2,1 % se čekal růst o 2 %.

Harmonizovaný CPI s EU meziměsíčně poklesl o 0,7. Odhadovalo se -0,5 %.

Meziročně harmonizovaný CPI vzrostl o 1,9 % při odhadech 2,0 %.

Očekávané události

09:55 Index nákupních manažerů ve výrobě (k 12. lednu): odhady: 48.8, předchozí: 48.8

Eurozóna

10:00 Index nákupních manažerů ve výrobě (k 5. lednu): odhady: 47.5, předchozí: 47.5
11:00 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (leden): odhady: 2.2%, předchozí: 2.2%
11:00 Míra nezaměstnanosti (prosinec): odhady: 11.9%, předchozí: 11.8%

Popis trhu

Horší nálada pramení z nečekaně velkého poklesu maloobchodních tržeb, který nedokázala vyvážit ani historicky nejnižší nezaměstnanost. Index DAX uzavřel se ztrátou 0,45% na 7 776 bodech. Bilance za celý měsíc je však o poznání radostnější: +2,2% (osmý měsíční zisk v řadě). Nedařilo se zejména E.Onu (EOAN -3,1%), jež doplatil na prodejní doporučení od UBS. Jižním směrem zamířilo díky horšímu výhledu konkurenčního Potash Corp. of Saskatchewan také K+S (SDF -2,0%). Nedařilo se ani Lufthanse (LHA -1,9%). Kromě Infinenonu (IFX +3,9%), který těžil z optimistického ziskového výhledu, se dařilo Deutsche Bank (DBK +2,9%) a Mercku (MRK +1,4%).

Podnikové zprávy

Deutsche Bank, největší evropská banka, skončila ve čtvrtém kvartálu ve ztrátě, která převýšila odhady analytiků. Ztráta ve výši 2,17 miliardy euro byla asi osmkrát větší než činil analytický konsenzus. Ve čtvrtém čtvrtletí v roce 2011 bylo dosaženo zisku 147 milionů euro. Divize korporátního bankovnictví a cenných papírů, tradičně nejsilnější část investičního bankovnictví Deutsche Bank, vykázala čtvrtletní ztrátu 548 milionů euro. Výsledky banky byly ovlivněny odpisem goodwillu. Deutsche Bank také zaúčtovala náklady ve výši 1 miliardy eur spojených s vyšetřováním kvůli údajné manipulaci s referenční sazbou Libor.

Provozní zisk technologické společnosti Infineon činil 44 milionů EUR, což bylo nad odhadovanými 42 miliony EUR. Oproti předchozímu roku tak zisk poklesl o 69 %. Firma dosáhla tržeb 851 milionů EUR. Provozní zisk by se dle prognóz Infineonu měl zlepšit ve druhém kvartálu, který končí pro firmu 31. března. Analytici odhadují pro druhý kvartál provozní zisk 50 milionů EUR a růst tržeb na 867 milionů EUR.

JP Morgan zvyšuje doporučení pro Deutsche Bank na neutral z underweight. Cílová cena zvýšena na 38 eur z 35 eur.

USA

Hlavní zprávy

Osobní příjem v prosinci vzrostl o 2,6 %. Po předchozím růstu o 1,0 % (revize z 0,6 %) se čekalo 0,8 %. Osobní výdaje v prosinci vzrostly o 0,2 % po předchozím růstu o 0,4 % se očekávalo 0,3 %.

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti činily k 26. lednu 368 tis., když se čekalo 350 tis. po předchozích 330 tis. Pokračujících žádostí bylo k 19. lednu 3197 tis. Po předchozích 3175 tis. se odhadovalo 3171 tis.

Chicago index nákupních manažerů v lednu vzrostl na 55,6 b. Po předchozích 51,6 b. se čekalo 50,5 b.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu klesl na 37,5 z předchozích 36,4 b.

Očekávané události

14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (leden): odhady: 165 tis., předchozí: 155 tis.
14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (prosinec - konečný): odhady: 169 tis., předchozí: 168 tis.
14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (leden): odhady: 10 tis., předchozí: 25 tis.
14:30 Míra nezaměstnanosti (leden): odhady: 7.8%, předchozí: 7.8%
15:55 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (leden-konečný), odhady: 71,5 b., předchozí: 71,3 b.
16:00 Stavební výdaje (m-m) (prosinec), odhady: 0,6 %, předchozí: -0,3 %
16:00 ISM ve výrobě (leden), odhady: 50,6 b., předchozí: 50,7 b.
16:00 Cenový index ISM (leden), odhady: 56 b., předchozí: 55,5 b.

Popis trhu

Čtvrteční obchodování v USA se neslo v poklidném duchu. Hlavní index S&P 500 se prakticky celý den pohyboval kolem hranice 1500 b, nakonec skončil na hodnotě 1.498,27 b (-0,25 %). Index Nasdaq Composite končí tam kde začal: 3.142,13 b (-0,01 %). Dow Jones klesá maličko výrazněji na 13.864,8b (-0,33 %). Hlavní dnešní makrodata tak nedodala trhům žádný větší impuls a očekávání se tak přesouvají na zítřek, kdy budou reportována další důležitá data z trhu práce. Především pak lednová nezaměstnanost, míra zaměstnanosti v mimozemědělském sektoru a dále pak americký výrobní index ISM.

Z jednotlivých firem zaujal významý vzrůst ceny akcií softwarové společnosti Citrix Systems. (CTXS), která po výsledcích rostla o 10% s pozitivním výhledem do budoucna. V sektoru základních materiálů se pak po ohlášení nepříznivého vývoje v produkci na další období výrazněji nedařilo těžařům z ConocoPhillips (NOC), akcie ukončily obchodování na 58,00 (-5,06%).

Podnikové zprávy

Zisk Facebooku klesl kvůli vyšším nákladům. Čistý zisk poklesl ve čtvrtém kvartálu o 79 % na 64 milionů dolarů, když provozní náklady vzrostly o 82 %, zatímco tržby se zvýšily jen o 40 %. Po výsledcích tak posílily obavy, že marže firmy se dostanou pod tlak. Celkové tržby ve 4Q činily 1,585 miliard dolarů. Analytici očekávali 1,53 miliardy. V mobilní reklamě se Facebooku podařilo tržby zdvojnásobit. Počet uživatelů největší sociální sítě se ve čtvrtém kvartálu zvýšil na 1,06 miliardy z 1,01 miliardy v kvartálu předchozím. Počet uživatelů, kteří využívají Facebook na mobilních telefonech vzrostl z 604 milionů na 680 milionů. Akcie Facebooku včera navzdory výsledkům, které překonaly odhady analytiků, v after-marketu odepsaly 3,5 %. Ihned po oznámení výsledků akcie ztrácely až 11 %.

Altria, největší prodejce tabákových výrobků v USA, reportovala za čtvrtý kvartál 32 % růst zisku díky vyšším cenám cigaret Marlboro. Čistý zisk vzrostl na 1,1 miliardy USD (55 centů na akcii) z 836 milionů USD (41 centů na akcii), kterých firma dosáhla o rok dříve. Zisk na akcii byl v souladu s analytickými odhady. Philip Morris USA, který spadá pod Altrii, zvýšil v prosinci ceny všech značek cigaret o 6 centů, který následoval po předchozím 6 % zvýšením cen v červnu. Tržní podíl značky Marlboro se zvýšil ve čtvrtém kvartálu na 42,6 % z 41,6 %.

MasterCard reportoval výsledky, které předčily analytické odhady. Čistý zisk za čtvrtý kvartál vzrostl o 18 % na 605 milionů dolarů (4,86 USD na akcii) z 514 milionů dolarů (4,03 USD na akcii) dosažených v minulém roce. Analytici očekávali EPS 4,80 USD. Tržby vzrostly za 4Q o 10 % na 1,9 miliard dolarů. Firma zaznamenala růst zpracovaných platebních transakcí o 20 % na 9,2 miliard dolarů. Management firmy se v současnosti zaměřuje na expanzi v rozvojových zemích jako Myanmar, Ghana, Nigeria nebo Angola.

Firma skončila ve čtvrtém kvartálu v čisté ztrátě 1,75 miliard dolarů (1,83 USD na akcii). Zisk před mimořádnými položkami za čtvrtý kvartál činil 1,32 USD na akcii v porovnání s odhadovanými 1,38 USD. Společnost uvedla, že 6 centů jde na vrub nákladům spojených s bouří Sandy. Firma také zaúčtovala jednorázové náklady kvůli penzijním závazkům. Tržby rostly o 2,9 % na 14,6 miliard USD a překonaly tak analytické odhady ve výši 14,4 miliard. UPS uvedla, že rozšíří zpětný nákup akcií na 4 miliardy USD oproti předchozímu plánu 1,5 miliardy USD. Společnost vygenerovala akcionářům v celém roce 2012 volné cash-flow 5,4 miliard USD. Pro rok 2013 vyhlíží zisk na akcii v rozmezí 4,80 USD až 5,06 USD. Analytici očekávali 5,13 USD.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení