Denní report - čtvrtek 03.01.2013

3.1.2013 22:13

ČR: Mírná korekce v Praze, SRN: Do Německa dorazila mírná korekce, USA: Amerika dlouho váhala, po „minutách Fedu“ se přiklonila do záporu

Pražská burza

Hlavní zprávy

Státní rozpočet skončil v minulém roce s deficitem 101 miliard korun. Původně byl rozpočet plánován se schodkem 105 miliard.

Popis trhu

Pražská burza po včerejším výrazném růstu prošla mírnou korekcí. Index PX se držel v průběhu celého dne v záporných číslech a zavřel nakonec se ztrátou 0,28% na 1063 bodech. V červených číslech byly především bankovní tituly, když Komerční banka oslabila 0,63% na hranici 4100 Kč. Akcie pojišťovny VIG poklesly o 0,58%. Erste si udržuje svůj výjimečný status a včerejší zisky naopak ještě mírně vylepšila na 634 Kč (+0,3%). Spíše mírně optimistický výhled CEO Beneše na uzavření dohody mezi ČEZem a Czech Coal ohledně dodávek uhlí akciím ČEZu nepomohl. Titul oslabil o 0,76%. Výrazněji v červených číslech se během dne pohybovaly akcie NWR a probíhaly obchody zpět pod hranící 100 Kč. Závěr přinesl vylepšení ceny a návrat na 101 Kč s nulovou změnou. Opačný vývoj byl k vidění u CME, když titul v kontextu silného závěru v USA otvíral na našem trhu s více jak 5% ziskem. V závěru dne o podstatnou část zisků titul přišel a uzavřel den se ziskem +1,34%. Objem obchodů lehce přesáhl hranici 700 mil. Kč, největší byl tradičně u ČEZu.

Německo

Hlavní zprávy

Počet nezaměstnaných v prosinci vzrostl o 3 tis. (odhad 10 tis.).Předchozí hodnota činí 5 tis.

Míra nezaměstnanosti (sezónně očištěná) ve stejném období dle očekávání stagnovala na 6,9 %.

Eurozóna:

Peněžní zásoba M3 (sezónně očištěná) v listopadu vzrostla o 3,8 % (y/y) a 3,4 % (3-měsíční průměr) (odhad 3,8 % a 3,5 %). Předchozí hodnoty činí 3,9 % a 3,1 %.

Očekávané události

8:00 Maloobchodní tržby (listopad): odhad 0,8 % (m/m) a -1,6 % (y/y), předchozí -2,8 % a -0,8 %
9:55 Index nákupních manažerů (služby) (prosinec konečný): předchozí 52,1 b.

Eurozóna

9:55 Index nákupních manažerů (služby) (prosinec konečný): předchozí 47,81 b.
9:55 Index nákupních manažerů (kompozitní) (prosinec konečný): předchozí 47,3 b.
11:00 Odhad spotřebitelské inflace CPI (prosinec): odhad 2,1 %, předchozí 2,2 %

Popis trhu

Německé akcie dnes podobně jako většina jejich evropských kolegyň ustupovaly z včerejších několikaletých maxim, na která se vyhouply díky dohodě o (omezeném) řešení tzv. fiskálního útesu v USA.

S korekcí dorazily i první pochybnosti o kvalitě dosaženého kompromisu. Index DAX krátce před koncem obchodování klesá o 0,3% na 7 760 bodů. Nedařilo se hlavně K+S (SDF -3,6%), které Exane BNP Paribas snížila cílovou cenu, Henkelu (HEN3 -2,3%) a Fresenius Medical (FME -1,4%). Opačným směrem míří Infineon (IFX +1,9%), Deutsche Bank (DBK +1,1%) a Lufthansa (LHA +0,8%).

Podnikové zprávy

Citigroup snižuje investiční doporučení pro K+S (SDF) na neutral z koupit. Zároveň Citigroup snižuje cílovou cenu pro Fresenius Medical Care (FME) na 56,20 EUR z 58 EUR; doporučení neutral.

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA k 28. prosinci poklesl o -10,4 %. Předchozí hodnota činí -11,2 %.

Zaměstnanost ADP v prosinci vzrostla o 215 tis. (odhad 140 tis.). Předchozí hodnota činí 118 tis.

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti k 29. prosinci dosáhly 372 tis. a 3245 tis. (pokračující k 22.prosinci) (odhad 360 tis. a 3210 tis.). Předchozí hodnoty činí 362 tis. a 3204 tis.

Spotřebitelská důvěra podle agentury Bloomberg vzrostla k 30. prosinci z -32,1 b. na -31,8 b.

Zámořské indexy mírně oslabily po zprávě o tom, že zástupci Fedu se převážně shodli na tom, že nový program na nákup dluhopisů bude trvat asi do konce letošního roku. Někteří členové by si dokonce přáli ukončení daleko dříve. Téměř všichni se shodli, že program nákupu hypotéčních dluhopisů v hodnotě 40 mld. USD za měsíc, který začal v září, fungoval, ale není také jisté, zda bude fungovat nadále a potenciální náklady by mohly vzrůst. Na prosincovém zasedání zesílil Fed program kvantitativního uvolňování o dalších 45 mld. USD za dluhopisy.

Očekávané události

14:30 Změna zaměstnanosti mimo zemědělství (prosinec): odhad 150 tis., předchozí 146 tis.
14:30 Změna zaměstnanosti ve výrobním sektoru (prosinec): odhad 4 tis., předchozí -7 tis.
14:30 Míra nezaměstnanosti (prosinec): odhad 7,7 %, předchozí 7,7 %
16:00 Podnikové objednávky (listopad): odhad 0,4 %, předchozí 0,8 %
16:00 ISM Index aktivity mimo zpracovatelský sektor (prosinec): odhad 54,0 b., předchozí 54,7 b.

Popis trhu

S&P 500 ztratil 0,21 % na 1459,37 b. Pozitivní efekt z dílčí dohody ohledně rozpočtu v USA vyprchal a nyní se čeká na druhý důležitý krok. Po shodě nad složením příjmové strany je nutná dohoda nad výdajovou stránkou rovnice. Oporou pro akciové trhy se dnes stala změna zaměstnanosti ADP, když žádosti o podporu v nezaměstnanosti příliš nepotěšily. Nejprve přišla zpráva, že zpomaluje pokles žádostí o hypotéky. Značnou úlevu přinesl růst zaměstnanosti ADP, který výrazně předčil očekávání. Počet nových žádostí o podporu vzrostl k 29. prosinci na 372 tis., když se čekalo jen 360 tis.
Zpráva z prosincového zasedání Fedu dnes naznačila, že program nákupu dluhopisů bude ukončen v průběhu letošního roku.
Index „blue chips" Dow Jones oslabil o 0,16 % na 13391,36 b. Nejvíce v něm poklesl Unitedhealth Group (UNH; -4,71 %). Dobře si naopak vedl Merck (MRK; +1,22 %) a Hewlett Packard (HPQ; +1,07 %).
V indexu S&P 500 se nad vodou neudržel žádný z deseti sektorů. Technologický Nasdaq Composite oslabil o 0,38 % na 3100,57 b.

Podnikové zprávy

RBC Capital Markets zvyšuje své doporučení pro Cisco Systems (CSCO) na „outperform" z původního „sector perform." Cílová cena byla zvýšena na 24 USD z 21 USD.

Barclays snižuje své doporučení pro AMD (AMD) na „underweight" z původního „equalweight" při nezměněné cílové ceně na 2 USD.

JPMorgan zvýšila své doporučení pro tituly Bank of America (BAC), Citigroup (C), Goldman Sachs (GS) a Morgan Stanley (MS) na „market perform" z původního „underperform."

Farmaceutická společnost Pfizer (PFE) chystá zeštíhlení své divize, která se zaměřuje na prodej léků pro přímou lékařskou péči. Počet zaměstnanců má klesnout zhruba o pětinu, o práci tak přijde okolo 600 lidí. Společnost pokračuje ve snižování nákladů. Reaguje tak na vypršení patentu na svůj přípravek Lipitor, který se používá v boji proti cholesterolu. Další součástí firemní strategie jsou početné akvizice a s nimi související uvedení nových produktů na trh.

Obavy o technickou bezpečnost vozů, které automobilku Ford (F) minulý týden donutily ke svolání velkého počtu na prohlídku, dle slov COO Marka Fieldse nijak nepoškodily dosavadní prodeje. Vnímání značky Ford ze strany zákazníků se dle jeho názoru nijak nezměnilo. Pochybnosti týkající se modelu Escape, u něhož panuje podezření na větší riziko požáru motoru, přitom není jediným kvalitativním problémem se kterým se společnost potýká. Úřady vyšetřují i hybridní modely Fusion a C-Max, které údajně nesplňují oficiální požadavky na palivovou úspornost.

Poté co prosincové prodeje byly nepatrně pod očekáváním, oznámil druhý největší maloobchodní řetězec v USA za Wal-Martem, že zisk za čtvrtý fiskální kvartál dosáhne na spodní hranici původního výhledu a možná ji i mírně překoná.
Silné výsledky v posledním prosincovém týdnu nedokázaly plně vyvážit slabé úvodní 3 týdny měsíce. Tržby na srovnatelné bázi se meziročně téměř nezměnily, když analytici oslovení agenturou Thomson Reuters očekávali 0,8% růst.
V listopadu odhadoval Target zisk za čtvrtý kvartál v rozmezí 1,64 - 1,74 USD na akcii.
Akcie (TGT), které za poslední tři měsíce ztratily téměř 7 %, rostou v předobchodní fázi skoro o 3 %.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení