Denní report - středa 12.12.2012

12.12.2012 22:04

ČR: Pražská burza uzavřela nad 1000 body díky Erste Bank a Čezu, SRN: Německé akcie nejvýše od ledna 2008, USA:Americké akcie neudržely zisky

Pražská burza

Očekávané události

10:00 Běžný účet (říjen): odhady 2 mld. Kč, předchozí -7,14 mld. Kč

Popis trhu

Pražská burza navázala na včerejší zisky a posílila o 0,9% (1001 bodů), přičemž nad hranici 1000 bodů index PX naposled uzavřel v březnu 2012. Největší zásluhu na tom měly akcie Erste Bank, které posílily o 1,88% na 574 Kč. V umazávaní předchozích ztrát pokračoval Čez a dnes si polepšil o 1,65% na závěrečných 646 Kč. Po pěti ztrátových seancích se stabilizovala Telefonica, když přidala 0,66% (318 Kč). Dařilo se i menším emisích a to Orcu (67 Kč +3,27%), NWR (85 Kč +1,19%) a Unipetrolu (169 Kč +1,81%). CME korigovalo dvoudenní rally, kdy titul posílil přes 13% a dnes mediální společnost odepsala -1,56% (100 Kč). V záporném teritoriu zakončila i Komerční banka a ocenění se vrátilo pod 4000 Kč (3980 Kč -0,72%).

Podnikové zprávy

VTP Capital zvyšuje své doporučení pro ČEZ (BAACEZ) na „koupit" z původního „držet."

Generální ředitel výrobce netkaných textilií Pegas Nonwovens František Řezáč v rozhovoru pro server Patria.cz potvrdil, že meziroční růst provozního zisku EBITDA za letošní rok dosáhne spodní hranice stanoveného rozpětí 5 - 15 %, když hlavní příčinou tohoto konzervativnějšího výhledu je vývoj cen vstupních materiálů, které podle Řezáče začaly od letošního srpna opětovně růst. Podle našich odhadů by se tak zisk EBITDA za rok 2012 měl pohybovat v rozmezí 38 - 39 mil. EUR. Rozhovor se dotkl i tématu rozhodnutí společnosti Kimberly-Clark (KC) o ukončení prodeje dětských plenek Huggies na většině evropských trhů. Řezáč k tomuto uvedl a v podstatě zopakoval svá slova z konferenčního hovoru z konce listopadu, že odchod KC by neměl negativně ovlivnit odbyt společnosti v příštím roce, přičemž předpokládá vyprodanou výrobní kapacitu. Ohledně roku 2014 generální ředitel uvedl, že je zatím předčasné komentovat úroveň předprodejů, konkrétnější čísla bude mít management Pegasu k dispozici na podzim příštího roku. Řezáč dále potvrdil, že strategickou investicí zůstává výstavba výrobního závodu v Egyptě, která probíhá podle stanoveného plánu s tím, že první výrobní linka by měla zahájit komerční výrobu ve 3Q 2013. Odbyt z této egyptské linky je podle ředitele z velké části zajištěn kontraktem uzavřeným s jedním ze současných odběratelů Pegasu. Ve střednědobém horizontu, v závislosti na podmínkách na trhu, plánuje Pegas postavit i druhou výrobní linku, blíže konkretizovat tyto plány je podle Řezáče zatím předčasné. Pegas si od rozjetí egyptského závodu slibuje získání nových příležitostí na perspektivních trzích severní Afriky a Blízkého východu. Celkově tak ředitel Řezáč v rozhovoru víceméně potvrdil a zopakoval informace zveřejněné po výsledcích za 3Q 2012 z konce listopadu. Akcie Pegasu se dnes aktuálně obchodují o 0,4 % níže na úrovni 470,10 Kč. Od zveřejnění výsledků za 3Q 2012 z konce listopadu je cena akcie o 1,2 % výše. Naše cílová cena činí 529 Kč s doporučením koupit.

Německo

Hlavní zprávy

Finální revize potvrdila za listopad pokles indexu spotřebitelských cen meziměsíčně o 0,1 %. Meziročně byl potvrzen růst o 1,9 %.

Eurozóna:

Průmyslová produkce v říjnu poklesla o -1,4 % (m/m sezónně očištěná) a -3,6 % (y/y očištěná o počet pracovních dnů) (odhad 0,0 % a -2,4 %). Předchozí hodnoty činí -2,3 % a -2,8 %.

Popis trhu

Německé akcie pokračují před dnešním vystoupením představitelů amerického FEDu, od kterého se očekává potvrzení extrémně uvolněné měnové politiky, ve spanilé jízdě. Index DAX končí se ziskem 0,33% na 7 615 bodech, což představuje nejvyšší úroveň od ledna 2008. Na včerejší zisky navázal ThyssenKrupp (TKA +3,8%). Německému oceláři pomohlo k dalšímu růstu vyšší doporučení od Jefferies. Dařilo se rovněž Commerzbank (CBK +2,7%) a Lufthanse (LHA +2,0%). Opačným směrem míří Infineon (IFX -1,1%) a zdravotnické tituly (FME -0,8%, MRK -0,8%).

Podnikové zprávy

Jefferies zvyšuje doporučení pro ThyssenKrupp z „držet" na „kupovat". Cíl navyšuje ze 17,5 EUR na 21 EUR. Societe Generale zvyšuje cílovou cenu pro společnost z 16 EUR na 18,8 EUR při doporučení „držet".

Třetí největší výrobce luxusních automobilů na světě jmenoval Hubertuse Trosku do správní rady, aby podpořil situaci v číně, kde Mercedes-Benz zaostává za konkurenčním Audi společnosti Volkswagen.
Troska, který řídí divizi nákladních vozů Mercedes převezme novou pozici jako osmý člen rady zítra. Rozhodnutí o zavedení místa v radě speciálně pro Čínu svědčí o důležitosti tohoto trhu.
CEO Daimleru Dieter Zetsche by rád změnil současnou situaci na čínském automobilovém trhu. Prodeje Mercedesu v zemi v listopadu poklesly o 6,6 %, zatímco u Audi šlo o 26% nárůst a prodeje BMW vzrostly dokonce o 62 %. Meziroční růst u Mercedesu činí jen 4,2 % při prodeji 177301 vozů za prvních 11 měsíců, což výrazně zaostává za 370559 vozy Audi a 295974 vozy BMW.

BMW (BMW) a Boeing (BA) podepsaly dohodu o spolupráci ve vývoji uhlíkových vláknech a příbuzných technologií. Společný projekt se má zaměřit zejména na recyklaci a pokročilé metody výroby uhlíkových vláken. BMW chce během příštího roku představit první dva automobilové modely, které ve své konstrukci využijí uhlíkové technologie.

JP Morgan zvyšuje cílovou cenu pro ThyssenKrupp (TKA) na 22 EUR z 17 EUR při doporučení „overweight."

USA

Hlavní zprávy

Americký FED s největší pravděpodobností přistoupí k dalšímu kolu měnové stimulace. Chce tak podpořit americkou ekonomiku, jejíž růstový výhled se v poslední době zhoršuje i kvůli politickým sporům ohledně řešení deficitu rozpočtu federální vlády. Centrální banka chce opětovně nakupovat státní dluhopisy a hypotéční cenné papíry. Vedle nákupů se očekává i pokračování dosavadní úrokové politiky, v jejímž rámci mají být úrokové sazby drženy blízko nuly zřejmě až do poloviny roku 2015.
Dá se očekávat, že tato strategie najde širokou podporu i u politických elit, které prosazují měnovou expanzi minimálně do doby, než nezaměstnanost klesne na přijatelnou úroveň.

Žádosti o hypotéky MBA vzrostly k 7. prosinci o 6,2 %. Předchozí růst činil 4,5 %.

Index dovozních cen v listopadu poklesl v meziměsíčním srovnání o 0,9 %, když se čekal pokles o 0,5 %. Předchozí růst o 0,5 % byl revidován na +0,3 %. Meziročně došlo k poklesu o 1,6 % při očekávaném poklesu o 1 %. Předchozích +0,4 % bylo revidováno na stagnaci.

Očekávané události

14:30 Předběžné maloobchodní prodeje (listopad): odhady: 0.5%, předchozí: -0.3%
14:30 Index výrobních cen (m-m) (listopad): odhady: -0.5%, předchozí: -0.2%
14:30 Index výrobních cen (r-r) (listopad-konečný): odhady: 1.8%, předchozí: 2.3%
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (listopad-konečný): odhady: 369 tis., předchozí: 370 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (listopad-konečný): odhady: 3210 tis., předchozí: 3205 tis.
16:00 Podnikové zásoby (k 7. prosinci): odhady: 0.4%, předchozí: 0.7%

Popis trhu

Americké akcie neudržely zisky, které si připsaly poté, co FED oznámil podrobnosti o své monetární politice. Podle očekávání ponechal svoji základní úrokovou sazbu v pásmu mezi 0,00 a 0,25%. Rovněž podle dřívějších předpokladů nahradí končící „operaci Twist", v rámci které kupoval dluhopisy s delší dobou splatnosti, za „běžné" nákupy dluhopisů v objemu 45 mld. USD měsíčně. Zároveň upřesnil svoji budoucí politiku, když uvedl, že sazby ponechá nízko do té doby, než nezaměstnanost klesne pod 6,5% nebo inflace nepřekročí v jedno až dvouletém výhledu 2,5%. Po tiskové konferenci B. Bernankeho se však optimismus pomalu začal vytrácet. Hlavní akciové indexy oslabují o 0,0 - 0,3%. Nedaří se například polovodičovému sektoru (-0,5%), zatímco developeři (+2,8%) výrazně rostou. Z komodit těží z potvrzení uvolněné měnové politiky zejména stříbro (+1,4%) a ropa (+1,1%). Obilniny (pšenice -1,2%) a zemní plyn (-0,5%) naopak míří k jihu.

Podnikové zprávy

CEO těžařské společnosti Molycorp (MCP) Mark Smith odstoupil z funkce. Nahradí ho dosavadní místopředseda představenstva Constantine Karayannopoulos. Reaguje tak na vyšetřování ze strany americké Komise pro cenné papíry, který zpochybnila věrohodnost účetních výkazů společnosti. Ta však uvedla, že mezi Smithovým odstoupením a účetním skandálem není žádná souvislost. Jako skutečný důvod uvedla nutnost personálních změn spojenou se změnou organizace a orientace společnosti. Akcie společnosti na zprávu v poobchodní fázi zareagovaly propadem o 8 % na 10,40 USD.

3M odhaduje nárůst zisku v roce 2013 o 8 %. Společnost, která se zabývá výrobou od samolepících štítků po filmy užívané v elektronice, předpokládá dosažení zisku v příštím roce v rozmezí 6,7 - 6,95 USD na akcii. Střed intervalu je o 8 % výš než je odhad analytiků pro letošní rok (6,32 USD na akcii). Pro rok 2013 však analytici oslovení agenturou Reuters očekávali 6,85 USD na akcii (po očištění o jednorázové položky).
3M dále očekává nárůst organických tržeb (ukazatel, který nezahrnuje efekt z akvizic, odprodejů a měnového vývoje) o 2 - 5 %.

Sander O'Neill zahajuje pokrývání titulu American Express s doporučením „držet" s cílovou cenou 60 USD.

Fio banka, a.s.
Prohlášení