Denní report - středa 14.11.2012

14.11.2012 23:00

ČR: Pražská burza posílila, NWR po výsledcích roste o 3,6% SRN: Německo ztrácelo USA: Americké indexy končí na denních minimech

Pražská burza

Očekávané události

09:00 HDP za 3Q (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - předběžný): odhady: -0.2%, předchozí: -0.2%
09:00 Index vývozních cen (r-r) (září): odhady: --, předchozí: 3.7%
09:00 Index cen dovozu (r-r) (září): odhady: --, předchozí: 5.8%
09:00 Index prodejních cen v průmyslu (m-m) (říjen): odhady: 0.0%, předchozí: 0.0%
09:00 Index prodejních cen v průmyslu (r-r) (říjen): odhady: 1.7%, předchozí: 1.7%

Popis trhu

Pražská burza prolomila sérii pěti poklesu v řadě a posílila o 0,84% na 974 bodů. Index PX těžil především z růstu finančního sektoru, když Komerční banka posílila o 2,46% na 3785 Kč a Erste Bank o +1,21% na 519 Kč. Včerejší ztrátu alespoň částečně korigovaly akcie NWR a uzavřely na 80 Kč (+3,64%). Titul těžil z dnešních výsledku, jelikož společnost vykázala nečekaně vysoký zisk oproti očekávané ztrátě. Na metu 700 Kč se dokázal dnes vrátit Čez (+0,43%) při objemu 200 mio. Kč. Naopak CME nedokázalo korigovat včerejší ztráty a dále mírně oslabilo 97 Kč (-0,5%). Nejslabším titulem ve Spadu se dnes stala Telefonica, jelikož odepsala -2,47% a uzavřela těsně pod hranici 360 Kč.

Podnikové zprávy

JP Morgan snižuje cílovou cenu pro NWR na 66,70 Kč z 80,80 Kč. Doporučení ponechává na underweight.

Těžební společnost NWR dnes před otevřením trhu představila své hospodářské výsledky za 9M 2012, resp. 3Q 2012. Společnost za sledované období zaznamenala, především v důsledku nižších cen koksovatelného uhlí, meziročně slabší výsledky, nicméně na všech úrovních hospodaření překonala očekávání trhu, a to zejména na provozních ziscích, kde pozitivní roli sehrály nižší než očekávané provozní náklady, a na úrovni čistého zisku, kde tržní konsensus předpokládal mírnou čistou ztrátu na úrovni 4 mil. EUR, zatímco NWR vykázalo za 3Q 2012, resp. 9M 2012 čistý zisk ve výši 12,8 mil. EUR, resp. 47 mil. EUR, když společnost vykázala meziročně lepší než očekávané čisté finanční výdaje.

https://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/1-komentare/cz/122518_NWR_vysledky_hospodareni_3Q_2012_rozsireny_komentar.pdf

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna

Průmyslová produkce klesla v září v meziměsíčním srovnání po sezónním očištění o 2,5 %, když se čekal pokles o 2 %. Předchozí růst o 0,6 % byl revidován na 0,9 %. Meziročně po očištění k pracovním dnům byl zaznamenán pokles o 2,3 %, když se čekal pokles o 2,2 %. Předchozí pokles o 2,9 % byl revidován na -1,3 %.

Očekávané události

08:00 HDP za 3Q (q-q) (3Q - předběžný): odhady: 0.1%, předchozí: 0.3%
08:00 HDP (očištěno o počet pracovních dní) (r-r) (3Q - předběžný): odhady: 0.8%, předchozí: 1.0%
08:00 HDP (bez očištění) (r-r) (3Q - předběžný): odhady: 0.4%, předchozí: 0.5%

Eurozóna

11:00 Jádrový index spotřebitelských cen (r-r) (říjen): odhady: 1.5%, předchozí: 1.5%
11:00 Index spotřebitelských cen (m-m) (říjen): odhady: 0.2%, předchozí: 0.7%
11:00 Index spotřebitelských cen (r-r) (říjen): odhady: 2.5%, předchozí: --

Popis trhu

Německý index DAX 30 odepsal 0,74 % na 7116,11 b.Podobně jako ostatní západoevropské indexy poklesl i německý DAX. Na včerejší ztráty navázaly akcie energetické společnosti E.ON (-3,01 %) a výrobce hnojiv K+S (-2,55 %). Ztrácely bankovní tituly. Commerzbank klesla o 2,65 % a Deutsche Bank 2,20 %. Výrazněji klesaly také HeidelbergCement (-2,45 %), ThyssenKrupp (-1,54 %) a Siemens (-2,13 %). Po lepších než očekávaných výsledcích rostly akcie technologické společnosti Infineon (+6,10 %). Posílily také akcie Deutsche Post (1,27 %).

Podnikové zprávy

RWE po solidních výsledcích zvyšuje výhled provozního zisku. Celoroční provozní zisk by podle společnosti mohl překonat loňských 5,81 mld. EUR. Dříve RWE čekalo opakování loňského výsledku. Čistý zisk upravený o některé jednorázové položky sloužící k určení dividendy by měl zopakovat loňských 2,48 mld. EUR.
V prvních devíti měsících se čistý zisk navýšil o 6,2 % na 1,89 mld. EUR a v podstatě naplnil očekávání analytiků ve výši 1,88 mld. EUR. Tržby posílily o 0,5 % na 38,4 mld. EUR.
RWE i konkurenční E.On kladou po rozhodnutí Merkelové o uzavření všech jaderných elektráren v zemi do konce roku 2022 hlavní důraz na snižování nákladů a prodej aktiv.
Výsledky RWE byly v první vlně odstavování zasaženy uzavřením dvou jaderných elektráren. Jedním z důvodů růstu zisku byla právě jednorázová zátěž spojená s uzavíráním elektráren v předchozím období. Dále firma profitovala ze zlepšení provozu, zejména z obchodní činnosti. Čistý zisk vzrostl o 33 % na 1,88 mld. EUR a zisk na akcii narostl o 15 % na 3,06 EUR.
Konkurenční E.On včera oznámil, že v příštím roce nedosáhne na svůj původní výhled a akcie firmy zažily historicky největší propad.

Infineon (IFX), německý výrobce čipů, reportoval výsledky, které překonaly analytické odhady. Provozní zisk činil 116 mil. EUR, když se očekávalo 105 mil. EUR. Tržby ve 4Q poklesly o 5 % na 982 mil. EUR, analytický konsenzus činil 974 mil. EUR. Čistý zisk ve čtvrtém kvartálu rostl o 10 % na 138 mil. EUR. Zisk na akcii se zvedl na 0,13 EUR z 0,11 EUR. Společnost očekává pokles tržeb v první polovině a podstatné zlepšení v druhé polovině fiskálního roku, který končí 30. září 2013. Firma odloží nebo zruší výzkumné projekty, když plánuje snížit investiční výdaje o 20 % na 400 mil. EUR.

USA

Hlavní zprávy

Žádosti o hypotéky MBA vzrostly k 9. listopadu o 12,6 % po předchozím poklesu o 5 %.

Index výrobních cen poklesl meziměsíčně o 0,2 %. Po předchozím růstu o 1,1 % se očekával růst o 0,2 %. Meziročně byl zaznamenán růst o 2,3 % . Po předchozím růstu o 2,1 % se očekával růst o 2,6 %.
Bez zahrnutí potravin a energií index meziměsíčně poklesl o 0,2 % (čekalo se +0,1 %) a meziročně vzrostl o 2,1 % (čekalo se +2,4 %).

Podle předběžných odhadů poklesly v říjnu maloobchodní prodeje o 0,3 %, když se čekalo -0,2 %. Předchozích +1,1 % bylo revidováno na +1,3 %.
Bez zahrnutí aut prodeje stagnovaly, čekalo se +0,2 %. Předchozí růst o 1,1 % byl revidován na +1,2 %.

Podnikové zásoby v USA v září vzrostly o 0,7 % (očekávání +0,6 %) po předchozích 0,6 %.

Očekávané události

14:30 Index spotřebitelských cen (m-m) (říjen): odhady: 0.1%, předchozí: 0.6%
14:30 Index spotřebitelských cen mimo potraviny a energii (m-m) (říjen): odhady: 0.1%, předchozí: 0.1%
14:30 Index spotřebitelských cen (r-r) (říjen): odhady: 2.1%, předchozí: 2.0%
14:30 Index spotřebitelských cen mimo potraviny a energii (r-r) (říjen): odhady: 2.0%, předchozí: 2.0%
14:30 Index spotřebitelských cen - bez sezónního očištění (říjen): odhady: 231.327, předchozí: 231.407
14:30 Index spotřebitelských cen - jádrový, sezónně očištěn (říjen): odhady: --, předchozí: 230.580
14:30 Newyorský výrobní index (listopad): odhady: -8.00, předchozí: -6.16
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (k 10. listopadu): odhady: 375 tis., předchozí: 355 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (k 3. listopadu): odhady: 3181 tis., předchozí: 3127 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (11. listopad): odhady: --, předchozí: -34.4
16:00 Index výrobní aktivity filadelfského FEDu (listopad): odhady: 2, předchozí: 5.7

Popis trhu

Americké indexy se ve středu dokázaly udržet v kladných číslech pouze necelou půlhodinu. Poté zamířily postupně pod svá krátkodobá minima a hloubka současné korekce od zářijových maxim tak dosáhla kolem -8%. Index SP500 prolomil sledovanou úroveň 1370 bodů, pod níž někteří investoři aktivovali svoje stop loss pokyny. Zvýšenou volatilitu bylo možné pozorovat po zveřejnění minut ze zasedání Fedu po 20:00, ze kterých je vidět že FED hodlá pokračovat v další monetizaci po skončení současného kola tzv. QE. Kvůli poklesu výnosů dluhopisů pak indexy následně klesly na denní minima, kde uzavíraly nervózní obchodní den.Ztráty dosáhly kolem -1,4%, index SP500 končil na hodnotě 1355 bodů. Poklesy se tentokrát nevyhnuly ani bankovnímu sektoru (BAC -3,5%, JPM -1,7%). Díky včerejším výsledkům Cisco (+5%) se o málo lépe vedlo technologiím. Sledovaný Apple však neudržel 540 USD (-1,1%), Intel poklesl na 20 USD, Microsoft se obchodoval mírně pod 27 USD (-0,8%). Mírný růst si připisují některé komodity jako ropa +1,1%, v kladných číslech se pohybovalo zlato (+0,1%).

Podnikové zprávy

Společnost Cisco Systems těžila z mírného růstu tržeb a z důslednější kontroly nákladů. Zisk firmy posílil v uplynulém čtvrtletí o 18 % a tržby vzrostly téměř o 6 %. Provozní výdaje tvořily 38,6 % tržeb, tento poměr poklesl z loňských 41,6 %.
Tržby z vládních zakázek v USA poklesly meziročně o 15 %. Dařilo se naopak u firemního segmentu v Asii, Indii a Latinské Americe. Ve Spojených Státech byl zaznamenán pozitivní vývoj především u telekomunikačních společností.
Cisco dosáhlo ve čtvrtletí do 27. října čistého zisku ve výši 2,1 mld. USD (39 centů na akcii). O rok dříve to bylo 1,8 mil. USD (33 centů na akcii). Upravený zisk činil 2,6 mld. USD (48 centů na akcii). Tržby posílily o 6 % na 11,9 mld. USD. Analytici oslovení agenturou FactSet v průměru očekávali 46 centů na akcii při tržbách ve výši 11,78 mld. USD.
Cisco očekává růst tržeb ve druhém fiskálním kvartálu o 3,5 - 5,5 % a zisk 47 - 48 centů na akcii. Analytici odhadovali 4,7% růst tržeb se ziskem 48 centů na akcii.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení