Denní report - čtvrtek 11.10.2012

11.10.2012 22:30

ČR: Pražská burza kopírovala pozitivní obrat evropských indexů SRN: Německé akcie přerušily červenou sérii USA: Americké akcie poprvé v týdnu neztrácely

Pražská burza

Hlavní zprávy

Guvernér ČNB Miroslav Singer pro HN uvedl, že bankovní rada nyní nediskutuje o detailech případné intervence proti koruně. Pokud by ale hrozily delší deflační tlaky, byl by to jasný nástroj.

Popis trhu

Pražská burza ve čtvrtek podobně jako ostatní evropské trhy začala obchodování v záporu po sníženém ratingu Španělska. Postupně se však většině evropských indexů podařilo probojovat do kladných čísel. Index PX nakonec zavíral v mírném růstu +0,2% na 984 bodech. Nadprůměrná aktivita byla k vidění na ČEZu, kde proteklo 680 mil. Kč. Akcie ČEZu se přitom posunuly na 726 Kč (+0,55%). Komerční banka sestoupila při objemu 370 mil. Kč z letošních maxim, ale zůstala nad hladinou 4150 Kč (-1,4%). Silné růsty evropského bankovního sektoru (Societe Generale +4,9%, Deutsche bank +3,4%) kopírovala Erste, které se podařilo přiblížit 460 Kč (+2,14%). Akcie Telefonica 02 oslabily podruhé v řadě (-0,3%). Naopak růst zaznamenaly mediální CETV (+1,5%) či AAA (+5,3%).

Německo

Hlavní zprávy

Index spotřebitelských cen (m-m) (září-konečný) potvrzen na hodnotě 0,0 %.
Index spotřebitelských cen (r-r) (září-konečný) potvrzen na hodnotě 2,0 %.
Index spotřebitelských cen - harmonizace EU (m-m) (září-konečný) potvrzen na 0,0 %.
Index spotřebitelských cen - harmonizace EU (r-r) (září-konečný) potvrzen na 2,1 %.

Eurozóna

Ratingová agentura S&P snížila rating Španělsku z BBB+ na BBB- s negativním výhledem. Rating tak byl snížen na jeden stupeň nad pásmem junk.

Očekávané události

Eurozóna

11:00 Průmyslová produkce (m-m, sezónně očištěno) (srpen): odhady: -0.4%, předchozí: 0.6%
11:00 Průmyslová produkce (r-r, očištěno o počet pracovních dnů) (srpen): odhady: -4.1%, předchozí: -2.3%

Popis trhu

Německé akcie přerušily třídenní sérii poklesů a poprvé v tomto týdnu posílily. Ráno sice ještě doznívala zhoršená nálada po včerejším negativním closu v USA a sníženém španělském ratingu od agentury S&P. Trhy však brzy problémy pustily z hlavy a zamířily severním směrem. Nákupní náladu odpoledne dále podpořila dobrá data z amerického trhu práce. Index DAX končí se ziskem 1,06% na 7 282 bodech. Dařilo se zejména bankám (DBK +3,6%, CBK +2,7%) a ThyssenKruppu (TKA +2,9%). Opačným směrem než celý trh jde Siemens (SIE -1,3%), který bude kvůli klesajícím maržím snižovat náklady

Podnikové zprávy

Deutsche Bank snížila investiční doporučení pro Siemens (SIE) na hold z buy. Cílovou cenu snížila na 75 EUR z 85 EUR.

HSBC snížila doporučení pro Fresenius (FRE) na neutral z overweight.

Německý strojírenský koncern Siemens (SIE) chce výrazně snížit náklady a omezit své podnikatelské aktivity. Reaguje tak na klesající ziskové marže a nové zakázky, za kterými stojí pokračující ekonomická krize v Evropě. Ta narušila současnou firemní strategii, která se zaměřovala na projekty v oblasti úsporných technologií a infrastruktury. Úspory mají činit až 4 mld. EUR. CEO Peter Loescher svou strategii brání, za jejím dosavadním neúspěchem podle něj stojí opožděné zotavení světové ekonomiky. Předpokládá se, že omezí méně ziskové aktivity (solární a větrná energetika a infrastruktura) a uzavře méně výkonné pobočky. Je možné, že úspory se dotknou i zaměstnanců. Propouštění by se mohlo dotknout tisíců z nich.

USA

Hlavní zprávy

Index cen dovozu v září činil 1,1 % (m/m) a -0,6 % (y/y) (odhad 0,7 % a -1,3 %). Předchozí hodnoty činí 1,1 % a -1,9 %.

Obchodní bilance zaznamenala v srpnu deficit -44,2 mld. USD (odhad -44,0 mld. USD). Předchozí hodnota činí -42,5 mld. USD.

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti k 6. říjnu činily 339 tis. ( 3273 tis. pokračující) (odhad 370 tis. a 3275 tis.). Předchozí hodnoty činí 369 tis. a 3288 tis.

Index spotřebitelského komfortu agentury Bloomberg k 7. říjnu klesá na -38,5 b. z předchozích -36,9 b.

Očekávané události

14:30 Index výrobních cen (m-m) (září): odhady: 0.8%, předchozí: 1.7%
14:30 Index výrobních cen mimo potraviny a energii (m-m) (září): odhady: 0.2%, předchozí: 0.2%
14:30 Index výrobních cen (r-r) (září): odhady: 1.8%, předchozí: 2.0%
14:30 Index výrobních cen mimo potraviny a energii (r-r) (září): odhady: 2.5%, předchozí: 2.5%
15:55 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (říjen - předběžný): odhad: 78 b., předchozí: 78,3 b.

Popis trhu

Americké akcie poprvé v tomto týdnu nezakončily obchodování se ztrátami, když ve čtvrtek zakončily sledované indexy kolem nuly. Akcie jsou technicky přeprodané a např. sledovaný index SP500 vykazuje podporu na minimech z tohoto a předminulého týdne, tj. kolem 1430 bodů. Nicméně úvodní růsty se neudržely a opětovnou slabost vykazovaly technologie v čele se společností Apple, která propadla z úvodních 644 USD na 628 USD (-2%). Apple tak od svého zářijového maxima nad 700 USD ztratil již více než -10%. „Dřívějším" lídrům jako Intel (-0,5%) či Microsoft (-0,3%) se dnes dařilo o něco lépe. Maximálně spokojeni mohli být naopak akcionáři Sprint Nextel, když akcie telekomunikační společnosti poskočily o více než +14% po zprávě o zájmu japonské Softbank o podíl ve firmě. V kladných číslech se pohybovaly bankovní tituly, i když růsty BAC (+1,4%), JPM (+1,1%) či WFC (+0,45%) byly umírněnější ve srovnání s evropskými kolegyněmi. Za čtvrtečním růstem evropských bank stála zpráva o možném zpoždění implementace tzv. BASEL pravidel, což by dalo bankám ze starého kontinentu více prostoru pro vyřešení problémů s kapitálem.

Podnikové zprávy

RBC Capital Markets snižuje své doporučení pro Caterpillar (CAT) na „sector perform" z původního „outperform." Cílová cena byla snížena na 95 USD ze 105 USD.

Nomura zvyšuje cílovou cenu pro Google (GOOG) na 900 USD ze 770 USD při nezměněném doporučení „koupit."

Čínská společnost Lenovo Group sed le společnosti Gartner ve třetím čtvrtletí stala světově největším výrobcem PC. Její podíl činí 15,7 %. Z první pozice sesadila upadající Hewlett-Packard (HPQ), jehož podíl klesl na 15,5 %. Světové prodeje PC se přitom meziročně snížily o více než 8 % na 87,5 mil. Jedná se o největší pokles od roku 2001, za kterým stojí především nástup mobilních tabletů a smartphonů.Změna vedoucí pozice potvrzuje, že nejlépe se s tímto trendem vyrovnávají asijští výrobci, kteří rozšiřují svůj tržní podíl na úkor amerických konkurentů jako je právě H-P či Dell (DELL).

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení