Denní report - čtvrtek 27.09.2012

27.9.2012 22:02

ČR: Pražská burza posílila a částečně korigovala včerejší ztrátu, SRN: Německé akcie v závěru částečně smazaly zisky, USA: Vývoji v zámoří dnes dominovaly zahraniční faktory

Pražská burza

Hlavní zprávy

Peněžní nabídka vzrostla meziročně v srpnu o 6,6 %. Předchozí růst činil 6,4 % (revize z 6,3 %)

Zahraniční zadluženost za Q2 klesla na 1895 mld. Kč.

ČNB dle očekávání snížila úrokové sazby na 0,25 % z 0,50 %.

Popis trhu

Dnes se nálada na globálních trzích zlepšila po spekulacích, že Čína představí stimuly pro podporu ekonomiky. Včerejší ztráty tak korigovala i pražská burza a index PX nakonec přidal +1% na 953 bodů. CME posílilo o +2,48% na 130 Kč poté, co titul včera propadl o 10%. Nicméně dařilo se i ostatním spadovým emisím, které včera ztrácely. Jednalo se především o bankovní sektor, když Erste Bank přidala +1,94% na 436 Kč a Komerční banka +1,53% na 3903 Kč. S růstem cen komodit a energii korigovaly i akcie NWR (88 Kč +2,3%) a Čezu (729 Kč +1,45%). U Čezu se dnes zároveň v tisku objevila zpráva, že ke splnění podmínek EK bude stačit pravděpodobně prodej pouze jedné elektrárny, nyní je v úvaze černouhelná elektrárna Dětmarovice. Naopak pod prodejním tlakem zůstaly akcie Fortuny, když oslabily o -3% na 80 Kč. Celkově byl zkrácený obchodní týden pro pražskou burzu neúspěšný, jelikož index PX odepsal okolo -1%.

Podnikové zprávy

Cyrrus zvyšuje své doporučení pro Telefonicu O2 (BAATELEC) na „akumulovat" z původního „držet." Cílová cena byla zvýšena na 417 Kč z 379 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Dovozní ceny (k 1. září) meziměsíčně rostly o 1,3 % (m/m) a meziročně rostly o 3,2 % (y/y) (odhad 0,8 % a 2,7 %). Předchozí hodnoty činily 0,7 % a 1,2 %.

Míra nezaměstnanosti (sezónně očištěno) v září činila 6,8 % (odhad 6,8 %) po předchozích 6,8 %.

Počet nezaměstnaných rostl v září o 9 tis. při odhadovaném růstu o 10 tis. V předchozím měsíci počet nezaměstnaných vzrostl o 11 tisíc (revidováno z 9 tisíc).

Eurozóna

Peněžní zásoba M3 (sezónně očištěna, průměr za 3 měsíce) rostla v srpnu o 3,2 %, při očekávaném růstu o 3,4 % po předchozích 3,2 % (revidováno z 3,4 %).

Meziročně peněžní nabídka M3 rostla v srpnu o 2,9 %, při očekávaném růstu o 3,3 % po předchozím růstu o 3,8 %.

Spotřebitelská důvěra (srpen - konečný údaj) v eurozóně byla potvrzena na -25,9 b.

Indikátor obchodního klimatu (září) činil -1,34 b. (odhad: -1,20 b., předchozí-revize: -1,18 b.).
Ekonomická důvěra (září) činila 85,0 b.: (odhad: 86.1 b., předchozí: 86.1 b.).
Důvěra v průmyslu (září) činila -16,1 b. (odhad: -15.0 b., předchozí-revize: -15.4 b.).
Důvěra ve službách (září) činila -12,0 b. (odhad: -11.1 b., předchozí: -10.8 b.).

Očekávané události

08:00 Maloobchodní prodeje (m-m) (srpen): odhady: 0.2%, předchozí: -0.9%
08:00 Maloobchodní prodeje (r-r) (srpen): odhady: -0.9%, předchozí: -1.0%

Eurozóna

11:00 Index spotřebitelských cen (odhad, r-r) (září): odhady: 2.4%, předchozí: 2.6%

Popis trhu

Německé akcie v první polovině dnešní seance úspěšně korigovaly včerejší ztráty. Lepší nálada se do Evropy přelila z asijských trhů (jež rostly díky spekulacím o další vládní stimulaci v Číně), kde ji dále podpořilo určité uvolnění napětí na španělském dluhopisovém trhu. Odpoledne však růst přibrzdila horší makroekonomická data ze zámoří. Index DAX končí se ziskem 0,19% na 7 290 bodech. Nejlépe si vedla Deutsche Bank (DBK +1,3%), Bayer (BAYN +1,3%) a Merck (MRK +1,4%). Opačným směrem míří díky negativním komentářům ohledně vyhlídek evropského automobilového průmyslu Volkswagen (VOW3 -2,1%). Nedaří se ani Commerzbank (CBK -1,6%) a Heidelberg Cementu (HEI -0,9%).

Podnikové zprávy

HSBC snižuje investiční doporučení pro E.On (EOAN) na neutral z overweight.
HSBC zvyšuje doporučení pro RWE (RWE) na overweight z underweight.
HSBC snižuje cílovou cenu pro Infineon (IFX) na 5,20 EUR z 6,10 EUR; doporučení neutral.

Berenberg zvyšuje cílovou cenu pro Deutsche Telekom (DTE) na 10,50 EUR z 9,60 EUR; doporučení buy.

USA

Hlavní zprávy

Anualizovaný růst HDP v druhém kvartálu činil 1,3 % (odhad 1,7 %). Předchozí hodnota činí 1,7 %.

Deflátor HDP ve stejném období činí 1,6 % (odhad 1,6 %). Předchozí hodnota činí 1,6 %.

Osobní spotřeba vzrostla o 1,5 % (odhad 1,7 %). Předchozí hodnota činí 1,7 %.

Jádrový index výdajů na osobní spotřebu vzrostl o 1,7 % (q/q) (odhad 1,8 %). Předchozí hodnota činí 1,8 %.

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby se v srpnu snížily o -13,2 % (odhad -5,0 %). Předchozí hodnota činí 3,3 %.

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel se ve stejném období snížily o -0,9 % (odhad -0,5 %). Předchozí hodnota činí -1,1 %.

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti k 22. září činily 359 tis. a 3271 tis. (pokračující) (odhad 375 tis. a 3288 tis.). Předchozí hodnoty činí 385 tis. a 3275 tis.

Index spotřebitelského komfortu agentury Bloomberg k 23. září vzrostl na -39,6 b. z předchozích -40,8 b.

Pokračující prodeje domů zaznamenaly v srpnu hodnoty -2,6 % (m/m) a 9,6 % (y/y) (odhad 0,0 % a 13,5 %). Předchozí hodnoty činí 2,6 % a 15,2 %

Očekávané události

14:30 Osobní příjem (srpen): odhady: 0.2%, předchozí: 0.3%
14:30 Osobní výdaje (srpen): odhady: 0.5%, předchozí: 0.4%
14:30 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (m-m) (srpen): odhady: 0.5%, předchozí: 0.0%
14:30 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (y-y) (srpen): odhady: 1.5%, předchozí: 1.3%
14:30 Výdaje na osobní spotřebu - jádrové (m-m) (srpen): odhady: 0.1%, předchozí: 0.0%
14:30 Výdaje na osobní spotřebu - jádrové (r-r) (srpen): odhady: 1.6%, předchozí: 1.6%
15:00 Milwaukee PMI (září): odhady: --, předchozí: 42.9
15:45 Chicago index nákupních manažerů (září): odhady: 53.0, předchozí: 53.0

Popis trhu

Obchodování na zámořských trzích se dnes neslo v optimistickém duchu a indexy tak umazávaly část ztrát z posledních dvou dnů. S&P 500 připsal 0,95 % na 1446,95 b., Dow Jones posílil o 0,53 % na 13 484,93 b. a technologický Nasdaq vzrostl o 1,35 % na 3135,53 b.Hlavními impulsy, které dnes určovaly náladu na trzích byly ekonomické události z Evropy a Asie. Investoři dnes nadále doufali v akci ze strany čínské vlády, která by mohla dalšími stimuly podpořit ochabující hospodářský růst. V Evropě hrálo prim především zveřejnění španělského státního rozpočtu na příští rok, ve kterém převažují výdajové škrty nad zvyšováním daní. Domácí data USA zanechala smíšený dojem. Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti sice pozitivně překvapil, objednávky kapitálových statků a zboží dlouhodobé spotřeby však na odhady rozhodně nestačily. Pozitivní nálada se projevila i na komoditách, kde se růst vyhnul pouze zemědělským produktům. Z jednotlivých odvětví se dnes nejvíce dařilo technologiím (+1,69 %) a ropě/plynu (+1,40 % %). Nejmenší zájem investoři jevili o akcie utilit (-0,38 %) a telekomunikací (+0,16 %).

Podnikové zprávy

Goldman Sachs snižují doporučení pro ArcellorMittal (MT) na prodat z neutral.
Jefferies snižují investiční doporučení pro Hewlett-Packard (HPQ) na underperform z hold.

Eurounijní úřady chystají další žalobu na americký Microsoft (MSFT). Společnost se dle jejich názoru neřídila rozhodnutím evropského úřadu pro hospodářskou soutěž z roku 2009, který společnosti nařizoval nabídnout jejím zákazníkům větší výběr internetových prohlížečů v rámci operačního systému Windows. Samotný Microsoft tato obvinění nepopírá a uznal, že větší možnost výběru neumožňoval od února 2011 v systému Windows 7. Pokud bude nové obvinění uznáno, společnosti hrozí pokuta až ve výši 10 % jejího globálního obratu.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení