Denní report - středa 29.08.2012

29.8.2012 22:01

ČR: Pražská burza zavřela v červeném tažena akciemi NWR a bankami, SRN: DAX téměř beze změny, USA:Zámoří končí na podobných úrovních jako včera

Pražská burza

Popis trhu

Index PX dnes ztratil -0,5% a uzavřel tak na nejnižší hodnotě za uplynulé 2 týdny (938,3b). Dolů dále směřovaly bankovní tituly spolu s NWR (-4%!), které po včerejším proražení dlouho odolávající bariéry 95 Kč akcelerovaly propad a registrovaly obchody pod 90 Kč, tj. na nejnižší úrovni od začátku června. Opatrný výhled pro zbytek roku a aktuální slabá dynamika odvětví (a navazujících sektorů) je reflektována v silnějších prodejních objednávkách větších investorů, dnes též na pozadí 2 revizí doporučení směrem dolů, kupci zůstávají spíše z řad retailu. Nedařilo se ani bankám - Erste si odepsala 1% (393 Kč), KB dokonce ztratila bez nových zpráv 2,2% a uzavírala v blízkosti 3700 Kč úrovně po odpoledních prodejích. Z nových maxim tak rychle ustoupila k dolní hranici růstového kanálu (cca 3650 Kč), která by v nejbližších dnech měla být pro titul oporou. Slabá čísla posunuly pod 90 Kč akcie Fortuny (-5,3%). Pohledem na výsledky dnešní pokles na nová minima tak nemusí být poslední. Defenzivní tituly naopak udržely zájem investorů, a to především na Telefonice ČR (+0,9%), která se tak před blížící se dividendou vyšplhala na nová maxima. Růstový potenciál titulu se ale postupně vyčerpává, v následujících dnech již lze očekávat větší aktivitu prodejních objednávek. Akcie ČEZu se vrátily zpět na 760 Kč (+1%).

Podnikové zprávy

Finanční společnost Berenberg snižuje cílovou cenu pro Vienna Insurance Group na 42,8 EUR (cca 1059 Kč) z předchozích 46,9 EUR. Doporučení ponechává „koupit".

Hospodářské výsledky za 1H 2012 hodnotíme mírně negativně a to zejména díky nelepšícím se výnosům z číselné loterie a slabé marži z kurzového sázení ve 2Q 2012, která by ovšem dle managementu měla být jen dočasná. Přestože přijaté sázky překonaly očekávaní analytiků, tak hrubé výhry díky nízkým maržím zaostaly a čistý zisky byl slabší z důvodu vysokých nákladů a slabých výnosů číselné loterie. Na zveřejněné výsledky očekáváme mírně negativní reakci investorů. Rozbor zde: https://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/1-komentare/cz/118767_Rozbor_FORTUNA_ENTERTAINMENT_GROUP_N.V._pro_2Q_2012.pdf

Hospodářské výsledky společnosti Pegas Nonwovens za 2Q 2012, resp. 1H 2012 budou zveřejněny 30. 8. 2012 před otevřením trhu. Konferenční hovor s managementem společnosti bude následovat od 17.00h. Podle našich odhadů by společnost Pegas měla za 2Q 2012, resp. 1H 2012 realizovat meziročně lepší výsledky jak na úrovni výnosů, tak na úrovni provozních zisků, když by provozní výkonnost měla být pozitivně ovlivněna zejména meziročně silnější produkcí díky nové deváté výrobní lince, která byla uvedena do provozu v druhé polovině loňského roku. Pokračující růst cen polymerů (cen vstupních surovin) v průběhu druhého letošního čtvrtletí by měl naopak negativně ovlivňovat provozní úroveň hospodaření. Vlivem námi očekávaných nerealizovaných kurzových ztrát by čistý zisk za druhé letošní čtvrtletí mohl poklesnout až k úrovním kolem nuly. Rozbor zde: https://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/1-komentare/cz/118733_Pegas_odhady_vysledku_2Q_2012_kons.reuters.pdf

Německo

Hlavní zprávy

Předběžný údaj indexu spotřebitelských cen (CPI) v srpnu meziměsíčně rostl o 0,3%. (odhad: 0,2%). Předchozí údaj činil 0,4%. Meziročně rostl o 2,0% (odhad: 1,9%) při předchozím růstu o 1,7%.

Předběžný údaj indexu spotřebitelských cen harmonizovaný s EU v srpnu meziměsíčně rostl o 0,3%. (odhad: 0,1%). Předchozí údaj činil 0,4%. Meziročně rostl o 2,2% (odhad: 2,0%) při předchozím růstu o 1,9%.

Očekávané události

09:55 Míra nezaměstnanosti (sezónně očištěno) (srpen): odhady: 6.8%, předchozí: 6.8%

Eurozóna:

11:00 Indikátor obchodního klimatu (srpen): odhady: -1.30, předchozí: -1.27
11:00 Spotřebitelská důvěra (srpen - konečný údaj): odhady: -24.6, předchozí: -24.6
11:00 Ekonomická důvěra (srpen): odhady: 87.5, předchozí: 87.9
11:00 Důvěra v průmyslu (srpen): odhady: -15.5, předchozí: -15.0
11:00 Důvěra ve službách (srpen): odhady: -9.0, předchozí: -8.5

Popis trhu

Německé akcie zakončily dnešní obchodování téměř beze změny, když jim dopolední ztráty pomohla umazat pozitivní revize růstu amerického HDP. Index DAX posílil o 0,11% na 7 011 bodů. Dobře si vedl Fresenius Medical (FME +1,2%), Deutsche Post (DPW +1,1%) a Fresenius (FRE +0,9%). Opačným směrem zamířil ThyssenKrupp (TKA -1,7%), Lufthansa (LHA -1,3%), které hrozí stávka palubního personálu a Beiersdorf (BEI -1,2%).

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Počet žádostí o hypotéky MBA za minulý týden (k 24. srpnu) klesl o 4,3 % po předchozím poklesu o 7,4 %.

Revidovaný údaj pro anualizovaný růst HDP ve druhém čtvrtletí činil 1,7 % (odhad 1,7 %). Předchozí hodnota činila 1,5 %.

Revidovaný údaj pro osobní spotřebu ve stejném období rostla o 1,7 % (odhad 1,5 %). Předchozí hodnota byla 1,5 %.

Revidovaný údaj pro deflátor HDP činil 1,6 % (odhad 1,6 %). Předchozí hodnota činila 1,6 %.

Revidovaný údaj pro jádrový cenový index výdajů na osobní spotřebu (Core PCE) rostl o 1,8 % (q-q; odhad 1,8 %). Předchozí hodnota činila 1,8 %.

Hrubý domácí produkt v USA vzrostl ve druhém kvartále oproti minulému kvartálu annualizovaně (přepočteno na roční bázi) o 1,7 %, což bylo v souladu s konsensuálními odhady analytiků, přičemž první odhad vykázal hodnotu jen 1,5 %. Za navýšením HDP ve 2Q 2012 stojí jednak oproti prvnímu odhadu vyšší čistý export a vyšší spotřeba domácností. Pozitivně překvapila osobní spotřeba, která vzrostla nad odhady analytiků na 1,7 %, když se zvýšila spotřeba domácností zbožím dlouhodobé spotřeby. Naopak oproti prvnímu odhadu propadly hrubé soukromé investice.

Rozjednané prodeje domů vzrostly v červenci meziměsíčně o 2,4 % při očekávaném růstu o 1,0 %. V předchozím období byl zaznamenán pokles o 1,4 %. Meziročně vzrostly rozjednané prodeje domů o 15 %, když se očekával růst o 11,1 %. Předchozí růst činil 8,4 %.

Očekávané události

14:30 Osobní příjem (červenec): odhady: 0.3%, předchozí: 0.5%
14:30 Osobní výdaje (červenec): odhady: 0.5%, předchozí: 0.0%
14:30 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (m-m) (červenec): odhady: 0.1%, předchozí: 0.1%
14:30 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (y-y) (červenec): odhady: 1.4%, předchozí: 1.5%
14:30 Výdaje na osobní spotřebu - jádrové (m-m) (červenec): odhady: 0.1%, předchozí: 0.2%
14:30 Výdaje na osobní spotřebu - jádrové (r-r) (červenec): odhady: 1.7%, předchozí: 1.8%
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (25. srpen): odhady: 370 tis., předchozí: 372 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (18. srpen): odhady: 3307 tis., předchozí: 3317 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (26. srpen): odhady: --, předchozí: -47.4
17:00 Index výrobní aktivity kansaského FEDu (srpen): odhady: 3, předchozí: 5

Popis trhu

Zámořské akcie zakončily dnešní obchodování na podobných úrovních jako včera. Díky lepším makroekonomickým zprávám (pozitivní revize růstu HDP, lepší rozjednané prodeje domů) měli po většinu seance mírnou převahu býci. Krátké období slabé převahy medvědů v první části seance odstartovala informace o žádosti španělské Valencie po pomoc od centrální vlády. Hlavní akcioví indexy končí se zisky cca 0,1%. Nejlépe si vedou internetové společnosti (+1,0%) a realitní sektor (+0,4%), zatímco opačným směrem díky klesající ropě (-1,3%) míří energetika (-0,6%). Z komodit roste pšenice (+3,5%), kukuřice (+2,3%), sója (+1,8%) a zemní plyn (+0,8%). Opačným směrem zamířilo kromě již zmiňované ropy zlato (-0,7%), stříbro (-0,6%) a měď (-0,7%).

Podnikové zprávy

Áron Berezkin
Fio banka, a.s.
Prohlášení