Denní report - pondělí 27.08.2012

27.8.2012 22:21

ČR: Burza v ospalém tempu rostla , SRN: Německé akcie zahájily nový týden růstem, USA: Americké indexy zamířily mírně do záporu, Nasdaq udržel zisky díky Applu

Pražská burza

Popis trhu

Začátek posledního prázdninového týdne se na pražské burze nesl v ospalém duchu. Index PX díky růstu evropských indexů ve druhé polovině dne posílil +0,85% na 954 bodů. Až na akcie Telefonica 02 (110 mil. Kč) se žádný titul nedostal přes 100 mil. Kč hranici. Akcie TO2 přitom zůstaly obchodovány pod 405 Kč (0,11%). Páteční pokles korigovala Erste a růstem zpět nad 400 Kč (+2,5%) metu se stala nejvýkonnějším titulem dne. Druhý bankovní dům Komerční banka uzavírala na 3880 Kč (+0,3%). Malinko lépe se dařilo ČEZu, který se dotahoval k úrovni 770 Kč (+0,5%). Solidní výkon podala mediální CETV (+1,4%). Naopak do červených zamířila těžební NWR (-0,7%). Defenzivní akcie tabákového výrobce Philip Morris ČR oslabily téměř -1%.

Podnikové zprávy

Erste Bank snížila svou cílovou cenu pro Unipetrol (BAAUNIPE) na 161,3 Kč z původních 170 Kč při doporučení „redukovat."

Německo

Hlavní zprávy

Index cen dovozu se v červenci zvýšil o 0,7 % (m/m) a 1,2 % (y/y) (odhad 0,9 % a 1,4 %). Předchozí hodnoty činí -1,5 % a 1,3 %.

IFO - podnikatelské klima se za srpen snížil na 102,3 b. (odhad 102,7 b.) z předchozích 103,3 b.

IFO - současné podmínky se ve stejném období snížil na 111,2 b. (odhad 110,8 b.) z předchozích 111,6 b.

IFO - očekávání klesl na 94,2 b. (odhad 95 b.) z předchozích 95,6 b.

Očekávané události

8:00 GfK průzkum spotřebitelské důvěry (září): odhad 5,8 b., předchozí 5,9 b.

Eurozóna:

10:00 Peněžní zásoba M3 (sezónně očištěná) (červenec): odhad 3,2 %, předchozí 3,2 %

Popis trhu

Německé akcie zahájily nový týden, jehož vrcholem bude v očích investorů setkání centrálních bankéřů v Jackson Hole, optimisticky. V první části seance ještě nebyl zřetelný jednoznačný směr, slova jednoho z představitelů FEDu Evanse o silnější podpoře ekonomiky však dodala býkům odvahu. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 0,8% na 7 030 bodů. Daří se zejména Deutsche Bank (DBK +2,4%), ThyssenKruppu (TKA +1,7%) a Linde (LIN +1,2%). Oslabuje pouze Fresenius Medical (FME -0,5%).

Podnikové zprávy

Německý ocelář ThyssenKrupp (TKA) plánuje prodej svých závodů v Brazílii a USA. Americké investice jsou pro ThyssenKrupp ztrátovou záležitostí. Ocelářská skupina zaznamenala minulý rok ztrátu díky nákladům na rozšíření produkční kapacity na druhé straně Atlantiku. Negativní dopad má i oslabující poptávka a rostoucí ceny vstupů. Společnost v současnosti omezuje své operace, prodává aktiva a chce se zaměřit především na svůj domovský trh v Evropě. Počítá s tím, že prodej zámořských aktiv vynese minimálně jejich účetní hodnotu, která činí 7 mld. EUR (8,8 mld. USD). Analytici považují tyto odhady za příliš optimistické a sami očekávají prodejní cenu okolo 3 až 4 mld. EUR.

USA

Hlavní zprávy

Index výrobní aktivity dallaského Fedu v srpnu rostl na -1,6 bodu z předchozích -13,2 b. Odhady počítaly s růstem pouze na -6,5 b.

Očekávané události

15:00 S&P/Case-Shiller kompozitní index cen domů ve 20 metropolích (červen): odhad 0,00 % (y/y), předchozí -0,66 %
15:00 S&P/Case-Shiller index cen domů (červen): předchozí 138,96 b.
16:00 Spotřebitelská důvěra (srpen): odhad 66 b., předchozí 65,9 b.
16:00 Index průmyslové aktivity richmondského FEDu (srpen): odhad -10 b., předchozí -17 b.

Popis trhu

Index Dow Jones odepsal 0,25 % na 13124,67 bodů. S&P500 oslabil o 0,05 % na 1410,44 bodů. Nasdaq Composite rostl o 0,11 % na 3073,19. Americké indexy obchodovaly smíšeně, když dnešek byl spíše ve znamení vyčkávání, co nám přinesou následující dny tohoto týdne. Nejsledovanějším bude každoroční sympózium amerického Fedu, jenž se bude konat Jackson Hole. Poslední zákulisní spekulace naznačují, že investoři neočekávají, že předseda Ben Bernanke přijde s oficiálním kvantitativním uvolňováním číslo 3. Víkendové rozhodnutí soudu v Kalifornii nařídilo jihokorejskému Samsungu zaplatit pokutu ve výši 1,05 mld. USD svému konkurentovi Apple za to, že zneužíval jeho patenty. To dnes pomáhalo jak akciím Applu (AAPL +1,88 %), tak i finské Nokii (NOK +6,17 %), která může těžit z oslabení pozice Samsungu (SSUN -2,6 %) na americkém trhu. Rozhodnutí soudu je negativní i pro Google (GOOG -1,39 %), jenž do smartphonů Samsungu poskytuje svůj operační systém Android. Na stůl se vrátilo i vyjednávání Richarda Schulze, spoluzakladatele Best Buy (BBY +3 %), amerického maloobchodního prodejce elektroniky, s vedením společnosti o jejím případném odkupu. Schulze má nyní možnost připravit a předložit firmě finanční nabídku a zároveň pokud bude odmítnuta, musí vyčkat s další až do ledna 2013.

Podnikové zprávy

Americký soud v pátek rozhodl ve prospěch společnosti Apple (AAPL) v jeho sporu s jihokorejským Samsungem. Ten měl ve svých výrobcích použít okopírované části z produktů iPhone a iPad. Odškodné pro Apple činí 1,05 mld. USD. Vzhledem k tomu, že soud shledal porušení zákona jako „úmyslné," tak by se výsledná částka mohla zvýšit až na trojnásobek. Rozsudek by ve svém důsledku mohl dokonce k zákazu prodeje produktů Samsung a nadále upevnit vedoucí roli Applu na trhu tabletů a smartphones. Soudní rozhodnutí je velkou ranou i pro Google (GOOG), jehož operační systém Android je používán ve výrobcích Samsung.

Americký provozovatel půjčoven aut Hertz Global Holdings (HTZ) kupuje konkurenční Dollar Thrifty Automotive Group (DTG) za 2,3 mld. USD. Nabídnutá cena za akcii činí 87,50 USD a obsahuje tak akviziční prémii 8 %. Hertz se společnost pokoušel koupit již v minulosti. Jeho velký zájem potvrzuje i skutečnost, že v dubnu 2010 za společnost nabídl pouze 1,2 mld. USD. Kupující očekává, že akvizice mu každý rok na nákladech ušetří zhruba 160 mil. USD.Transakce nadále zvyšuje koncentraci na oligopolním trhu amerických automobilových půjčoven, kde tři největší podniky kontrolují více než 75 % trhu. Hertz zůstane po akvizici tržní dvojkou. Dollar Thrifty kontroluje zhruba 5 % trhu. Pro získání souhlasu ze strany regulačních úřadů musel Hertz prodat svou značku Advantage.

Tiffany & Co (TIF), druhý největší maloobchodní prodejce luxusních šperků, posílil o 7,19 % poté, co ve 2. kvartálu zaznamenal ve svých obchodech menší pokles tržeb, než očekávali analytici. Podle dnešního reportu klesly tržby v obchodech otevřených alespoň 1 rok o 1 % (bez započítání fluktuace měnových kurzů). Například analytik David Schick z investiční společnosti Stifel Financial, jenž pokrývá akcie Tiffany & Co, počítal s poklesem o 3 % a v Evropě, kde tržby rostly dokonce o 2 %, očekával pokles o 5 %.Tržby klesly mimo jiné i kvůli nižšímu utrácení ze strany turistů v USA, kde tržby klesly o 5 %, a také utažení opasků spotřebitelů z Evropy. Menší pokles tržeb tak nakonec zastínil jinak spíše negativní výsledky společnosti, která se uchýlila ke snížení výhledu a jejíž zisk nedosáhl na odhady analytiků. Celosvětové tržby by se v tomto roce měly zvýšit podle společnosti o 7 %, což je o 1 % méně, než byl původní odhad. Zisk ve čtvrtletí končícím 31. července sice rostl meziročně o 2 % na 91,8 mil. USD (72 centů na akcii), ale nedosáhl na analytický konsensus ve výši 73 centů na akcii.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení