Index Nasdaq by se zpevněním nad 1990 bodů posunul do dlouhodobého růstového trendu

10.5.2005 15:00

Index Nasdaq by se zpevněním nad 1990 bodů posunul do dlouhodobého růstového trendu

Včera jsme komentovali skutečnost, že americké indexy jsou při uvažování poměru cen ku ziskům na osmiletém minimu. Aktuální tržní vývoj nahrává faktu, že investoři postupně mění názor na trh a začínají nakupoval levné tituly. Aktuální analýza je zaměřena na další možný vývoj technologického indexu Nasdaq. Ten od začátku roku oslabil o 10% a ještě před týdnem se pohyboval velmi blízko 1900 bodů. Uklidnění po úpravě úrokových sazeb podpořilo nákupní sentiment a Nasdaq se vydal vzhůru na současných 1979 bodů. Pro další vývoj bude velmi důležité případné proražení 200SMA zdola. 200SMA indikuje dlouhodobý trend a Nasdaq poklesl pod tuto úroveň 12.4. Následoval prudký pokles k 1900 bodům a intraday poklesy ještě pod tuto úroveň. Právě tento vývoj vytvořil formaci „dvojité dno“, která indikuje reverzní vývoj, tj. opětovný růst. Regresní linie a linie tvořící dvojnásobnou standardní odchylku od středové ceny vytvořily sestupný trendový kanál, jehož horní úroveň je právě u 200SMA. V případě opuštění sestupného kanálu dojde k vygenerování významného a duplicitního nákupního signálu. Zároveň je třeba upozornit na fakt, že právě výše uvedené úrovně (cca1990 bodů) mohou pro „bearish“ obchodníky znamenat impuls k prodejům a realizaci zisků. Jako podpůrný indikátor pro růst využíváme 20SMA (1942bodů), který indikuje krátkodobý trend a Nasdaq se aktuálně nachází nad ním. Zatímco výše uvedené informace jsou spíše indikativní, jediný úspěšný indikátor TA Index relativní síly (RSI) se nachází na úrovni 54. Existuje tedy prostor pro další růst k 60 s možnoju krátkodobou konsolikací a pokračováním růstu, zároveň je ale třeba uvést, že v letošním roce nedosáhla i při růstových korekcích v sestupném trendovém kanálu hodnota RSI více než 56. Z výše uvedeného lze vyvodit dvojí závěr.
Index Nasdaq potvrdí reverzní formaci „dvojité dno“ a po možném krátkodobém návratu k 1940 bodům opustí sestupný růstový kanál nebo opět poklesne na nižší úrovně ještě před výraznějším překonáním 200SMA. V tom případě je možné spatřit oporu až u 1835 bodů. Ať už bude vývoj jakýkoli (stavíme se pro růstovou verzi), pro úspěšné zobchodování krátkodobého růstu doporučujeme nastavit na technologických titulech při dosažení cen odpovídajících 1990 bodům stop-loss pokyny 4% pod aktuální cenu konkrétní akcie. To dává dostatečný prostor pro možnou krátkodobou korekci Nasdaqu a udržení dlouhé pozice pro případný pokračující růst, zároveň zabrání ztrátě dosaženého zisku po současném růstu.




Grafy:Bloombeg