Denní report - pondělí 16.07.2012

16.7.2012 22:13

ČR: Burza zahájila týden mírným poklesem, SRN: Německé akcie bez výrazné změny, USA: Akciové indexy v zámoří v mírných ztrátách, výnos US 10letých vládních dluhopisů na minimech

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza se v úvodu týdne snažila navázat na páteční růst, přes polovinu dne se jí to dařilo, ale nakonec se připojila k lehkým poklesům v Evropě. Index PX umazal -0,3% na 901 bodů. Při podprůměrné aktivitě se přes 200 mil. Kč v objemech dostala jen elektrárenská společnost ČEZ, když její kurz stagnoval poblíž 730 Kč. Hůře se vedlo akciím Komerční banky, které po úvodním růstu k 3500 Kč provedly ukázkový obrat a propadly hlouběji pod 3400 Kč (-2,17%). Erste si na druhou stranu úrovně poblíž 380 Kč udržela (+0,3%). Přes nevýrazný vývoj v komoditním sektoru si dokázala těžební NWR připsat +1,3% na 102 Kč. Drobný růst vykázaly dividendové tituly Philip Morris (+0,8%) a Telefonica 02 (+0,4%). Naopak akcie CETV si odnesly -2% ztrátu s obchody kolem 105 Kč.

Podnikové zprávy

Investiční banka JP Morgan zvyšuje doporučení pro Telefónica ČR na „neutral" z „underweight". Cílovou cenu zvyšuje na 410 Kč z 360 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Jádrový index spotřebitelských cen v červnu meziročně rostl o 1,6 % v souladu s očekáváním. Širší index spotřebitelských cen ve stejném období meziměsíčně klesl o 0,1 % a meziročně rostl o 2,4 % také v souladu s předběžnými odhady.

Přebytek obchodní bilance v květnu rostl na 6,9 mld. EUR (odhad 4 mld.) z dubnových 3,7 mld. EUR (revidováno z 5,2 mld.). Sezónně očištěná obchodní bilance skončila s přebytkem 6,3 mld. EUR po dubnových 3,7 mld. EUR.

Očekávané události

11:00 Průzkum současných podmínek ZEW (červenenc): odhady: 30.0, předchozí: 33.2
11:00 Průzkum hospodářského sentimentu ZEW (červenenc): odhady: -20.0, předchozí: -16.9

Eurozóna:

11:00 Průzkum hospodářského sentimentu ZEW (červenenc): odhady: --, předchozí: -20.1

Popis trhu

Německé akcie končí dnešní obchodování navzdory zhoršenému výhledu světové i evropské ekonomiky od MMF bez výrazné změny.

Index DAX krátce před koncem seance roste o 0,3% na 6 575 bodů. Nedaří se hlavně finančním společnostem (DB1 -1,9%, CBK -1,2%, DBK -0,8%). Roste naopak Metro (MEO +1,5%), Deutsche Post (DPW +1,4%) nebo Lufthansa (LHA +1,3%).

Podnikové zprávy

Přepravce DHL, jenž spadá pod Deutsche Post (DPW), expanduje v severní Asii, kde chce do roku 2015 investovat až 300 mil. EUR. Tato částka jde navrch dalších 224 mil. EUR, které stihla asijská divize DHL investovat doposavad. V tiskové zprávě také představil novou základnu v Hong Kongu - supermoderní sklad za 63 mil. EUR.

Eurozóna:

Telekomunikační operátor Vodafone (VOD) zřejmě získá až 4,5 mld. USD ve formě dividendy od své dceřinné společnosti Verizon Wireless, kterou vlastní spolu s americkým operátorem Verizon (VZ). Vodafone by mohl takto získané peníze přesunout na své akcionáře ve formě speciální dividendy. Informace o víkendu uveřejnil týdeník Sunday Times, který ovšem necitovat žádné oficiální zdroje.

Finská Nokia (NOK, NOA3), druhý největší světový výrobce telefonů, se rozhodla snížit cenu Lumie 900 na 49,99 USD. Za tuto cenu je chytrý telefon k dostání v Americe od operátora AT&T při podepsání paušální smlouvy na 2 roky. Předchozí cena činila 99 USD. Tiskový mluvčí společnosti Nokia to okomentoval tvrzením, že snížení ceny je typickou strategií, která je využívána u většiny mobilních telefonů během jejich životního cyklu. Informace přinesl Wall Street Journal.

Výrobce léků GlaxoSmithKline (GSK) zřejmě zvýší nabídku na převzetí biotechnologické společnosti Human Genome Sciences (HGSI) na 14 USD za akcii. Informaci uveřejnila agentura Reuters. K dokončení nabídky prý zbývají poslední detaily a oficiálně by mohla být uveřejněna již dnes před otevřením trhů v USA. Na konci dubna Glaxo nabízelo 13 USD za akcii, jenže Human Genome na to reagoval jasným „ne", jelikož se mu částka zdála málo. Dubnová nabídka vyprší 20. července ve večerních hodinách a proto Glaxo přichází s novou. Obě společnosti spolupracují na vývoji 2 experimentálních léků: albiglutide na léčbu cukrovky a darapladib na kornatění tepen (arterioskleróza). Sdílejí také tržby z prodeje přípravku Benlysta, jenž se používá pro léčbu lupusu.

Analytická společnost Sanford Bernstein snižuje doporučení pro pivovar Anheuser-Busch InBev NV (BUD) na „Market Perform" z „Outperform". Cílovou cenu stanovila na 84,19 USD.

USA

Hlavní zprávy

Newyorský výrobní index v červenci rostl na 7,39 bodu (odhad 4 b.) z červnových 2,29 b.

Maloobchodní prodeje v červnu překvapivě klesly meziměsíčně o 0,5 % (odhad +0,2 %) po květnovém poklesu o 0,2 %.

Maloobchodní prodeje bez automobilů klesly v červnu o 0,4 % (očekávala se stagnace) po květnovém poklesu o 0,4 %.

Očekávané události

14:30 Index spotřebitelských cen (m-m) (červen): odhady: 0.0%, předchozí: -0.3%
14:30 Index spotřebitelských cen mimo potraviny a energii (m-m) (červen): odhady: 0.2%, předchozí: 0.2%
14:30 Index spotřebitelských cen (r-r) (červen): odhady: 1.6%, předchozí: 1.7%
14:30 Index spotřebitelských cen mimo potraviny a energii (r-r) (červen): odhady: 2.2%, předchozí: 2.3%
14:30 Index spotřebitelských cen - bez sezónního očištění (červen): odhady: 229.534, předchozí: 229.815
14:30 Index spotřebitelských cen - jádrový, sezónně očištěn (červen): odhady: --, předchozí: 229.446
15:00 Čistý příliv dlouhodobého kapitálu (květen): odhady: --, předchozí: $25.6 mld.
15:15 Průmyslová produkce (červen): odhady: 0.3%, předchozí: -0.1%
15:15 Využití kapacit (červen): odhady: 79.2%, předchozí: 79.0%
16:00 Index realitního trhu NAHB (červenenc): odhady: 30, předchozí: 29

Výsledky společností:

Před otevřením trhů:
Coca Cola
Johnson & Johnson
13:30 Goldman Sachs

Po uzavření trhů:
Yahoo
Intel

Popis trhu

Americké akciové indexy se po pátečním veselí udržely po celou seanci v slabém záporu v čele s DJIA (-0,4%). "Záminkou" pro dnešní pokles se staly slabé maloobchodní tržby (červen), které poklesly potřetí v řadě navzdory očekávanému růstu. Na trhy též dopadl snížený výhled globálního ekonomického růstu HDP (3,5% vs. předchozí 3,6%) ze strany MMF a též slova čínského premiéra, jež vidí ekonomické oživení země prozatím jako nejisté.

V rámci indexu S&P500 si tak logicky nejvíce odepsal sektor producentů základních materiálů (-0,8%) spolu s průmyslovým odvětvím (-0,7%), naopak v zeleném se udržel ropný sektor (+0,2%) na pozadí růstu ceny ropy, dařilo se též i telekomunikacím (+0,2%) v čele se 4% růstem Sprint Nextel (S) po zpřístupnění rychlých LTE sítí v 15 městěch.

I přes relativně pozitivní směr na trzích v uplynulých dnech panuje nadále mezi investory nejistota z budoucího ekonomického vývoje a pokračující inklinace k "bezpečným přístavům" - dividendové tituly a především pak vládní dluhopisy relativně silných států, jejichž výnosy tak razítkují nová minima (Velká Británie - 1,498%, USA 1,447%) nebo se jim blíží (SRN 1,23%). U kratších splatností stále častěji dokonce vidíme bondy s negativním výnosem - investovali byste do takového nástroje?? Naopak výnosy u dluhopisů na evropských periferiích nadále oscilují v blízkosti maxim. Pohledem do nedávné historie jsou právě takové situace "předzvěstí" další (koordinované) akce centrálních bank.

Ze zajímavých pohybů S&P500 dnes zmiňme 6% růst US solárního producenta First Solar (FSLR), dařilo se ale i dalším (čínským) solárním producentům, především na pozadí reportu od Jefferies predikující dosažení cenového dna solárních modulů v tomto pololetí. Nutno podotknout, že současné ceny modulů (cca 0,75 USD / Watt) již v řadě oblastí vážně konkurují dalším zdrojům el. energie i bez subvenčních politik. Na chvostu se dnes naopak ocitly akcie Alpha Natural Resources (-11%) po downgradu od BMO Cap. Markets - na možné problémy s financováním svých aktivit na pozadí poklesu cen uhlí a nedávného bankrotu spol. Patriot Coal investoři „slyší". Po snížených doporučení se nedařilo ani potravinářské firmě Dean Foods (DF), jež si odepsal přes 7% a za uplynulý týden tak akcie ztratila již bezmála 20%!

Zítřejší den bude opět bohatý na Q2 čísla, vedle dalšího gigantů Goldman Sachs (GS), J&J (JNJ), Coca Cola (KO) reportuje své výsledky i Intel (INTC), jež nepochybně udá tón technologickému sektoru. Pozornost bude upřena i na Yahoo! (YHOO).

Podnikové zprávy

Citi Group (C), třetí největší banka v USA, dnes uveřejnila hospodářské výsledky za 2. čtvrtletí. Zisk klesl o 12 %, ale podařilo se mu překonat odhady analytiků mimo jiné i díky slušným tržbám z poradenství v oblasti fúzí a akvizic. Čistý zisk v daném období poklesl na 2,95 mld. USD z předchozích 3,34 mld. USD. Zisk bez účetních úprav a ztráty z prodeje podílu v turecké bance Akbank dosáhl v přepočtu na akcii 1 USD, čímž překonal odhady analytiků ve výši 89 centů. Tržby z poradenství v oblasti fúzí a akvizic pomohly vykompenzovat propady v obchodování akcií a dluhopisů, jenž vyvolala nervozita z evropské dluhové krize. Divize investičního bankovnictví Citigroup zaznamenala 21% pokles v tržbách, což je méně než 35% propad JP Morgan, která reportovala výsledky minulý pátek. Celkové tržby poklesly o cca 10 % na 18,64 mld. USD a skončily tak pod odhady ve výši 19,01 mld. EUR. V roce 2009, kdy banka málem zkrachovala, byl CEO Vikram Pandit donucen přerušit výplatu dividendy a přijmout záchranný balík ve výši 45 mld. USD. Citi se podařilo vypůjčené prostředky splatit a minulý rok obnovit čtvrtletní dividendu ve výši 1 centu. Tu by chtělo koncem roku poprvé od krize zvýšit, jenže musí získat svolení od americké centrální banky FED.

Automobilka Ford Motor (F) svolává více než 10 000 vozů modelu 2013 Escape kvůli špatnému polstrování koberců, jenž by mohlo narušit brzdění. Problém se týká 8266 vozidel v USA, 2193 v Kanadě a pár stovek v Mexiku. Všechna sportovní užitková vozidla (SUV) pocházejí z továrny v Louisville, Kentucky. Problém s kobercem, kterého si prvně všiml zaměstnanec Fordu, by mohl prodloužit brzdnou dráhu vozidla. Doposavad ovšem žádný ze zákazníků podobnou zkušenost nezaregistroval. Vlastníci modelu budou oficiálně informování 23. července a u dealerů Fordu si budou moci nechat špatné polstrování vyměnit. Ford také objevil problém u 783 vozidel modelů F-650 a F-750, které byly vyrobeny v Mexiku. Čelní sklo by se prý mohlo oddělit od kabiny řidiče. Dealeři Fordu prověří daná vozidla a buď nahradí či přeinstalují čelní sklo.

Áron Berezkin
Fio banka, a.s.
Prohlášení