TradeFio - Uzavření části pozice na Exelon (EXC)

16.7.2012 16:35, EXC

Změna struktury portolia s cílem snížit velikost "dividendové" pozice

K dnešnímu dni uzavíráme polovinu pozice na akciích US utility Exelon Corp. (EXC), když jsme prodali 250 kusů akcií za 38,56 USD. Aktuální pozice nese ztrátu 2,8 %. Do pozice se vstupovalo počátkem letošního roku v době kdy trhy silně posilovaly a sektory v jakých se nacházel Exelon za trhy zaostávaly. Cílem bylo vyvážit strukturu portfolia o dividendový titul do té doby než se vyskytnou na trhu další příležitosti a zároveň jsme považovali titul za fundamentálně podhodnocený. Bohužel z důvodu několika faktorů (nejistý dopad na hospodaření z akvizice s Constellation Energy, pokles cen elektrické energie díky padajícím cenám zemního plynu na neregulovaném trhu) se nepodařilo naplnit předpoklady se kterými jsme do titulu vstupovali. Navzdory tomu však zafungovala naše druhá premisa, že vysoký dividendový výnos (včetně mimořádné dividendy), bude kompenzovat negativní vliv ostatních faktorů. Titul během posledních 14 dnů dokázal posílit navzdory tomu, že trhy přešlapovaly, což nás vedlo k částečnému uzavření pozice, čímž navyšujeme prostředky pro jiné investiční příležitosti na trhu, které v současné chvíli představují atraktivnější využití kapitálu. Vzhledem k tomu, že ceny zemního plynu se v posledních týdnech odrazily od svých minim a k faktu, že cena elektřiny díky tomu a horkému počasí v US rostla však nadále ponecháváme zbývající podíl v Exelon.

Fio banka, a.s.