Denní report - středa 13.06.2012

13.6.2012 22:03

ČR: Pražská burza lehce posilovala, dařilo se KB, SRN: Německé akcie znovu bez výrazné změny, USA: Americké akcie končí v červeném

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza ve středu při poklidném vývoji lehce posílila, když index PX uzavíral na 873 bodech (+0,3%). Investoři nyní spíše vyčkávají jak se vyvine situace kolem evropské dluhové krize. Akcie ČEZu při objemu 150 mil. Kč zůstaly poblíž 730 Kč. Naproti tomu Komerční banka posilovala a při převaze nákupních pokynů se ve druhé části dne obchodovala za 3380 Kč (+2,7%). Erste si naproti tomu nedokázala poradit ani s 360 Kč a uzavírala na 355 Kč (-0,14%). NWR se ani dobýt zpět 100 Kč nepokoušela (-0,4%). V záporném teritoriu se pohybovala také Telefonica 02 (-0,5%). Naopak mediální CETV dokázala navázat na včerejší růst a posílila na 117 Kč (+3,2%).

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Index spotřebitelských cen CPI v květnu meziměsíčně klesl o 0,2 % a meziročně rostl o 1,9 % v souladu s předběžnými údaji.

Harmonizovaný CPI s EU meziměsíčně klesl o 0,2 % a meziročně rostl o 2,2 %. Předběžné údaje počítaly s hodnotami -0,3 % a 2,1 %.

Očekávané události

08:00 Index velkoobchodních cen (m-m) (květen): odhady: --, předchozí: 0.5%
08:00 Index velkoobchodních cen (r-r) (květen): odhady: --, předchozí: 2.4%

Eurozóna

11:00 Jádrový index spotřebitelských cen (r-r) (květen): odhady: 1.6%, předchozí: 1.6%
11:00 Index spotřebitelských cen (m-m) (květen): odhady: -0.2%, předchozí: 0.5%
11:00 Index spotřebitelských cen (r-r) (květen): odhady: 2.4%, předchozí: 2.4%
11:00 Náklady na práci (r-r) (1. kvartál): odhady: 2.6%, předchozí: 2.8%

Popis trhu

Německé akcie znovu zakončily obchodování bez výrazné změny. Úvodní pokus o růst zhatil nepřesvědčivý výsledek aukce italských a německých dluhopisů. V obratu k lepšímu naopak pomohly krátce po otevření amerických trhů zámořští investoři. Index DAX uzavřel dnešní seanci se ztrátou 0,14% na 6 152 bodech. Nedařilo se hlavně automobilkám (DAI -2,1%, VOW3 -1,8%, MAN -1,6%), které do červených čísel poslal nelichotivý výhled z úst šéfa Renaultu Carlose Ghosne a neuspokojivé výsledky švédského výrobce autodílů, společnosti SKF. Opačným směrem již podruhé zamířil zejména E.On (EOAN +1,9%) následovaný Bayerem (BAYN +1,2%) a Merckem (MRK +1,0%).

Podnikové zprávy

Eurozóna

Indetex SA (IXD), vlastník prodejen Zara a Massimo Dutti, dnes ráno před otevřením trhů reportoval hospodářské výsledky za 1Q 2012. Čistý zisk za čtvrtletí končící 30. dubnem rostl o 30 % na 432 mil. EUR, čímž překonal průměrný odhad analytiků ve výši 381 mil. EUR. Inditex, největší maloobchodní prodejce oblečení, zvyšuje počet obchodů v rozvíjejících se trzích a rozšiřuje svoji nabídku přes internet, aby tak vyvážil slábnoucí poptávku zákazníků na svém domácím španělském trhu. Jose Rito, analytik portugalské banky Banco BPI, uvádí, že mezinárodní působnost Inditexu mu velmi pomáhá udržovat solidní růstové tempo. Očekává, že by společnost mohla vykázat silné hospodářské výsledky i po zbytek roku díky vysokému potenciálu na další expanzi v Asii a Latinské Americe. Tržby společnosti v prvním čtvrtletí rostly o 15 % na 3,42 mld. EUR. V březnu Inditex uvedl, že plánuje otevřít 480-520 nových obchodů v roce 2012, včetně prvního obchodu Massimu Dutti v USA.

Nokia (NOK, NOA3) je zřejmě blízko prodeje divize luxusních telefonů Vertu do rukou švédské private equity společnosti EQT Partners AB. Finský operátor stále bojuje se svou oslabenou pozicí na trhu, a tak se zbavuje aktiv, se kterými do budoucna příliš nepočítá. Podle zákulisních informací by se oficiální uveřejnění transakce mohlo objevit již tento týden a celkově vyšplhat až na 200 mil. EUR. Vertu je luxusní značka mobilních telefonů, které jsou mimo jiné zdobeny drahými kameny a prodávají se v průměru za 5000 eur. Hlavním úkolem nového vlastníka Vertu bude aktualizovat technologii, která se v telefonech momentálně nachází. Většina telefonů je založena na stárnoucím operačním systému Nokie Symbian. Naopak se může těšit z rostoucího trhu s luxusním zbožím, do kterého mobily Vertu spadají.

USA

Hlavní zprávy

Index cen výrobců PPI klesl v květnu meziměsíčně o 1 % (odhad -1 %) po dubnovém poklesu o 0,2 %. Meziročně rostl o 0,7 % (odhad +1,2 %) po dubnovém růstu o 1,9 %.

Maloobchodní tržby poklesly v souladu s odhady o 0,2 % po stejném tempu poklesu z dubna (revidováno z růstu o 0,1 %).

Podnikové zásoby v dubnu rostly o 0,4 % (odhad 0,3 %) po březnovém růstu o 0,3 %.

Očekávané události

14:30 Běžný účet platební bilance (1. kvartál): odhady: -$131.9 mld., předchozí: -$124.1 mld.
14:30 Index spotřebitelských cen (m-m) (květen): odhady: -0.2%, předchozí: 0.0%
14:30 Index spotřebitelských cen mimo potraviny a energii (m-m) (květen): odhady: 0.2%, předchozí: 0.2%
14:30 Index spotřebitelských cen (r-r) (květen): odhady: 1.8%, předchozí: 2.3%
14:30 Index spotřebitelských cen mimo potraviny a energii (r-r) (květen): odhady: 2.2%, předchozí: 2.3%
14:30 Index spotřebitelských cen - bez sezónního očištění (květen): odhady: 229,8, předchozí: 230,085
14:30 Index spotřebitelských cen - jádrový, sezónně očištěn (květen): odhady: 229,328, předchozí: 228,984
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (9. červen): odhady: 375 tis., předchozí: 377 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (2. červen): odhady: 3270 tis., předchozí: 3293 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (10. červen): odhady: --, předchozí: -37,6

Popis trhu

Americké akcie v druhé polovině seance zamířily hluboko do červených čísel. V první části seance pomáhaly trhům udržet se nad vodou banky v čele s JPMorgan (JPM +2,2%), jejíž šéf Jamie Dimon dnes vysvětloval bankovnímu výboru Senátu okolnosti nedávné vysoké ztráty jeho banky, zatímco později si investoři připomněly zprávu o slabších maloobchodních tržbách a nepřesvědčivý výsledek aukce italských a německých dluhopisů. Hlavní akciové indexy končí se ztrátou 0,6-0,9%. Relativně nejlépe si vedly již zmiňované banky (+0,1%). Naopak na jih zamířily například internetové společnosti (-1,0%) nebo developeři (-1,5%). Komodity rovněž převážně oslabují: kukuřice (-2,5%), zemní plyn (-1,5%), ropa (-1,2%). Proti proudu jde osamocené zlato (+0,5%).

Podnikové zprávy

Investiční banka Goldman Sachs snižuje doporučení pro McDonald na „neutral" z „koupit". Cílovou cenu nastavila na 92 USD z předchozích 100 USD. Snížení se nevyhnuly ani prognózy zisku společnosti pro období 2012-2014, které banka Goldman Sachs určila pod momentální analytický konsensus.

Yahoo (YHOO), největší americký internetový portál, a finanční zpravodajská televize CNBC vydaly prohlášení, že se dohodly na společném sdílení svého obsahu a spolupráci na jeho tvorbě. Obě společnosti chtějí tímto krokem zvýšit tržby z prodeje reklamy. CNBC nabídne svůj obsah pro internetový portál Yahoo a obě společnosti budou vzájemně spolupracovat na tvorbě video produkce a reportáží. Aliance 2 zpravodajských gigantů nabídne inzerentům přístup na více platforem a osloví tak přes 40 milionů internetových uživatelů v USA a dalších až 100 milionů domácností, které mají přístup ke kabelové televizi CNBC. Zpravodajský kanál CNBC je z 51 % vlastněn společností Comcast a z 49 % americkým koncernem General Electric (GE).

Philip Morris International (PM), největší tabáková společnost a matka Philip Morris ČR, uvedla, že v příštích 3 letech plánuje zpětný odkup akcií ve výši 18 mld. USD. Výrobce Marlboro cigaret plánuje zahájit program na začátku srpna 2012, čímž naváže na předchozí tříletý program zpětného odkupu akcií ve výši 12 mld. USD z května 2010, jenž bude předčasně ukončen. Newyorská společnost také vyhlásila čtvrtletní dividendu 0,77 USD. Podle agentury Bloomberg je navržený program zpětného odkupu ekvivalentem 12% podílu současné tržní kapitalizace ve výši 145 mld. USD. Tabáková společnost také znovu zopakovala závazek odkupu akcií pro tento rok ve výši 6 mld. USD. Podle analytika z banky Bernenberg toto prohlášení dokazuje silnou schopnost společnosti Philip Morris generovat peníze.

Wal-Mart (WMT), největší světový maloobchodní prodejce, se již 2 roky marně snaží získat aktiva francouzského řetězce Carrefour v Latinské Americe. Ten pomalu vycouvává z dalších diskuzí, jelikož se snaží soustředit na zastavení propadu tržeb ve Francii, svém největším trhu. Wal-Mart se snažil získat obchody Carrefouru v Brazílii a Kolumbii. Právě trh v Kolumbii, kde vloni Carrefour zaznamenal tržby ve výši 1,69 mld. EUR, se rychle rozvíjí a Wal-Mart zde nemá žádné fyzické zastoupení. Americký řetězec se snaží rozšířit svoji působnost do zahraničí, kde mu tržby rostou až 10x rychleji než v USA. Po koupi aktiv se poohlíží i v Japonsku, což naznačuje strategii Wal-Martu raději něco koupit, nežli nově budovat. Hodnota brazilské divize Carrefouru se odhaduje někde mezi 5-7 mld. EUR. V Kolumbii má francouzský řetězec druhý největší podíl a analytici se shodují, že pokud by se nakonec Wal-Martu podařilo aktiva koupit, nějakou dobu by trvalo, než by došlo k integraci a řetězec mohl těžit z výhody rozvíjejícího se trhu. Byla by to dlouhodobá investice.

Áron Berezkin
Fio banka, a.s.
Prohlášení