Denní report - středa 23.05.2012

23.5.2012 22:03

ČR: Pražská burza si ve středu na rozdíl od evropských indexů zachovala chladnou hlavu, SRN: Německé akcie smazaly zisky z první poloviny týdne, USA: Americké akcie smazaly ztráty

Pražská burza

Popis trhu

Na evropské akciové trhy dnes působily negativně obavy z možného odchodu Řecka z eurozóny (např. DAX -2,2%), euro/usd se propadlo až pod 1,26, takže konečný účet pražské burzy -0,5% na indexu PX je možné považovat za úspěch. V Praze se přitom příliš neobchodovalo a spíše vyčkávalo. Nejvyšší objem registrovaly akcie ČEZu a KB, kde se zobchodovalo jen o něco málo více než 150 mil. Kč. ČEZ přitom udržel hladinu 720 Kč (-0,2%) a Komerční banka poklesla jen mírně (ve srovnání s evropskými bankami) na 3250 Kč (-0,5%). Kupodivu dobře se držela i Erste, jež si udržela 370 Kč (-0,4%), ale zde hodně pomohl pokles koruny vůči euru. K předchozím minimům se znovu vydala těžební NWR, když obchody v závěru probíhaly poblíž úrovně 103 Kč (-1,4%). Poklesu se neubránila ani defenzivní Telefonica 02 (-1%). Nejhorší výsledek zaznamenala mediální CETV (-4,4%). Naopak růst se podařilo pojišťovně VIG (+1,4%) po mírně lepších než očekávaných výsledcích.

Očekávané události

09:00 Podnikatelská důvěra (květen): odhady: --, předchozí: 7,5
09:00 Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (květen): odhady: --, předchozí: 0,2
09:00 Spotřebitelská důvěra (květen): odhady: --, předchozí: -29,3

Výsledky hospodaření:

Orco
Pegas Nonwovens

Podnikové zprávy

Vienna Insurance Group (BAAVIG), největší východoevropská pojišťovací skupina, navýšila svůj čistý zisk v prvním čtvrtletí o 8 % například i díky zvýšeným tržbám z životního pojištění v Polsku. Čistý zisk vzrostl na 117,7 mil. EUR oproti loňským 109,1 mil. EUR, na kterém měla svůj podíl i dobrá výkonnost v České republice. Analytici očekávali v průměru 115,5 mil. EUR.Guenter Geyer, CEO společnosti, který na konci měsíce plánuje odstoupit, uvedl, že jejich předpoklady pro současný rok byly potvrzeny dostupnými daty z prvního čtvrtletí. Jeho nástupce Peter Hagen potvrdil cíl nadále organicky růst, ovšem pojišťovací skupina VIG nedala žádný konkrétní výhled pro rok 2012 kvůli nejistému ekonomickému prostředí. Analytici očekávají, že by se celoroční čistý zisk měl zvýšit o 9 %. VIG dále nevyloučila případné akvizice ve východní Evropě, avšak převážně by chtěla růst s aktuálním portfoliem společností, které do skupiny patří. Již v lednu neuspěla s jednou akvizicí v Polsku a tak musí najít jiné využití pro 1,5 mld. EUR, které byly připraveny pro danou transakci.

Hospodářské výsledky společnosti Pegas Nonwovens za 1Q 2012 budou zveřejněny 24. 5. 2012 před otevřením trhu. Konferenční hovor s managementem společnosti bude následovat od 17.00h. Očekáváme, že kombinace pokračující slabší poptávky na trhu netkaných textilií a zvyšujících se cen vstupních surovin povede k mezikvartálnímu poklesu provozních zisků za 1Q 2012. Na meziroční bázi předpokládáme stagnaci či mírné meziroční nárůsty výnosů a provozního zisku EBITDA. Finanční část výsledovky by podle našich odhadů měla být pozitivně ovlivněna zejména kurzovými zisky, což by mělo napomoci k meziročnímu zvýšení čistého zisku. Odhady ZDE:http://www-adm.fio.cz/docs/zpravodajstvi/1-komentare/cz/113992_Pegas_odhady_vysledku_1Q_2012_kons.reuters.pdf

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna

Běžný účet dosáhl v březnu přebytku 9,1 mld. EUR (sezónně očištěno) po únorovém deficitu 1,2 mld EUR. Bez sezónního očištění se vyšplhal na +7,5 mld. EUR po únorových -5,6 mld. EUR.

Očekávané události

09:30 Index nákupních manažerů ve výrobě (květen - předběžný údaj): odhady: 47, předchozí: 46,2
09:30 Index nákupních manažerů ve službách (květen - předběžný údaj): odhady: 52, předchozí: 52,2
10:00 Index IFO - podnikatelské klima (květen): odhady: 109,4, předchozí: 109,9
10:00 Index IFO - současné podmínky (květen): odhady: 117,1, předchozí: 117,5
10:00 Index IFO - očekávání (květen): odhady: 102, předchozí: 102,7

Eurozóna

10:00 Index nákupních manažerů - kompozitní (květen - předběžný údaj): odhady: 46,6, předchozí: 46,7
10:00 Index nákupních manažerů ve výrobě (květen - předběžný údaj): odhady: 46, předchozí: 45,9
10:00 Index nákupních manažerů ve službách (květen - předběžný údaj): odhady: 46,7, předchozí: 46,9

Popis trhu

Německé akcie se dnes ocitly pod výrazným prodejním tlakem a smazaly prakticky veškeré zisky z prvních dvou seancí tohoto týdne. Na trhy se po krátké odmlce znovu vrátily obavy z vystoupení Řecka z eurozóny. Investorům na optimismu nepřidaly ani zprávy o slabším japonském exportu. Index DAX končí se ztrátou 2,33% na 6 286 bodech. Nejhůře si vedl ThyssenKrupp (TKA -5,0%), kterému agentura Fitch snížila výhled ratingu ze „stabilní" na „negativní". Lufthansa (LHA -4,3%) a MAN (MAN -4,1%). Jako jediný naopak zůstal v zelených číslech Fresenius (FRE +0,1%).

Podnikové zprávy

Německý SAP (SAP) včera ke konci americké obchodní seance oznámil, že se rozhodl koupit do svého portfolia společnost Ariba (ARBA), která dodává cloud software umožňující komplexní kontrolu firemních výdajů a propojení dodavatelů. Výše transakce se vyšplhá na hodnotu 4,3 mld. EUR, když 2,4 mld. EUR zaplatí SAP v hotovosti a na zbytek si vezme úvěr. Dokončena by mohla být ve třetím čtvrtletí a do hospodářských výsledků se promítne až v roce 2013.

V návaznosti na akvizici SAPu (SAP) se rozhodl reagovat i konkurent Oracle (ORCL), který utratí 300 mil. USD za společnost Vitrue, jenž vyvíjí marketingovou platformu pro sociální média založenou na cloud technologii.

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA rostl za týden k 18. květnu o 3,8 % po předchozím růstu o 9,2 %.

Prodeje nových domů v dubnu rostly o 3,3 % na 343 000. Očekával se přitom růst o 2,1 % na 335 000. Březnová hodnota byla revidována na 332 000 z 328 000.

Ceny domů v březnu meziměsíčně rostly o 1,8 % (odhad 0,3 %) po únorových 0,3 %. Index nákupních cen domů za první čtvrtletí rostl mezikvartálně o 0,6 % (odhad 0,1 %) po předchozích -0,1 %.

Očekávané události

14:30 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (duben): odhady: 0.2%, předchozí: -4.2%
14:30 Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (duben): odhady: -1.0%, předchozí: 2.6%
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (19. květen): odhady: 370 tis., předchozí: 370 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (12. květen): odhady: 3250 tis., předchozí: 3265 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (20. květen): odhady: --, předchozí: -43,6
17:00 Index výrobní aktivity kansaského FEDu (květen): odhady: 5, předchozí: 3

Popis trhu

Americké akcie v druhé části seance smazaly ztráty, které utrpěly během první poloviny obchodování. Pod prodejní tlak je nejprve dostaly obnovené obavy z vystoupení Řecka z eurozóny. Na klidu investorům nepřidal ani neutěšený výhled tržeb Dellu (DELL -16,8%). DJIA se během seance propadl na nejnižší úroveň v letošním roce, končí však se ztrátou necelého půl procenta. Podobně si vedl i S&P 500 (-0,3%) a NASDAQ (-0,0%). Nedařilo se polovodičovému sektoru (-1,0%) a telekomunikacím (-0,9%). Severním směrem naopak zamířily developeři (+0,7%), kterým pomohla lepší data z realitního trhu (prodeje nových domů, průměrné ceny domů) a internetové firmy (+0,6%). Komodity s výjimkou kukuřice (+1,3%) a zemního plynu (+0,5%) zamířily k jihu: ropa (-1,7%), pšenice (-2,5%), zlato (-0,4%), měď (-1,9%).

Podnikové zprávy

Akcie společnosti Dell včera v rozšířeném obchodování USA klesly o 13 % na 13,16 USD, když po uzavření trhů reportoval neuspokojivé hospodářské výsledky, ke kterým přidal nižší výhled tržeb pro druhý kvartál, než by si analytici bývali přáli. Známý výrobce počítačů odhaduje tržby pro 2. kvartál v pásmu 14,7 - 15 mld. USD, čímž nedosáhl na souhrnné očekávání analytiků ve výši 15,4 mld. USD. Podle slov Steve Felice, prezidenta Dellu, se podniky nadále zaměřují na Windows 7 a neočekává, že po uvedení Windows 8 na trh se ihned začnou reorientovat a tedy obměňovat své počítačové vybavení. Jako další příčinu nižších tržeb Dell uvedl, že při prodeji se obchodní zástupci zaměřovali převážně na jednotlivé produkty a nikoliv na lukrativnější komplexní balíčky. Svou roli také sehrála zvýšená poptávka po produktech konkurenta Apple, kvůli kterým Dell postupně ztrácí svůj podíl na trhu. Konkrétně v prvním čtvrtletí Dell dosáhl čistého zisku 635 mil. USD oproti loňským 945 mil. USD. Upravený a přepočtený zisk na akcii dosáhl hodnoty 43 centů, průměrný odhad analytiků počítal s 46 c. Tržby klesly o 4 % na 14,4 mld. USD, čímž nepřekonaly odhad ve výši 14,9 mld. USD. Hrubá marže se svými 21,3 % také zaostala za očekáváním 22 % a loňským 22,9 %. Přestože Dell nezměnil výhled ohledně ziskovosti pro celý rok, analytici se shodují, že výrobce počítačů bude pod silným tlakem tento cíl splnit. Svou roli v letošních výsledcích jistě sehraje uvedení na trh operačního systému Windows 8 a také prodeje ultrabooků - „ultra tenkých" notebooků.

Lenovo Group (LHL), druhý největší výrobce osobních počítačů, reportoval za 4. fiskální čtvrtletí 60% nárůst zisku i díky akvizicím v Německu a Japonsku, které navýšily prodeje a tržní podíl. Čistý zisk za kvartál k 31. březnu se vyšplhal na 67 mil. USD z loňských 42 mil. USD. Tím se Lenovu podařilo předčít očekávání analytiků ve výši 63,1 mil. USD. Tržby vzrostly o 54 % na 7,5 mld. USD. Prodej počítačů, včetně notebooků Thinkpad, rostl jak v USA tak i v rozvíjejících se trzích, čímž se Lenovo přiblížilo svému cíly stát se světovou jedničkou. Výsledkům také značně pomohly akvizice kontrolních podílů v německé Medion AG a japonské NEC Corp. Yang Yuanging, CEO společnosti, v poslední době soustředí pozornost na vývoj smartphonů, tabletů a televizí s přístupem k internetu (ITV), čímž se snaží rozšířit portfolio svých produktů v rychle rostoucím segmentu, kde soupeří s giganty Apple a Samsung. Objednávky rostly o 44 %, čímž se Lenovu podařilo překonat průměr v daném odvětví ve výši 4,6 %. Tržní podíl na celosvětovém poli prodeje osobních počítačů rostl na 13,4 % z loňských 9,6 %.

Bank of America zvyšuje doporučení pro Starbucks (SBUX) na „koupit" oproti předchozímu „neutral".

V pondělí jsme reportovali o britské Barclays (BCS), která se zbavuje svého podílu v investiční společnosti BlackRock (BLK). Za 19,6% podíl nakonec Barclays získá 5,5 mld. USD, za které plánuje vylepšit svoji kapitálovou přiměřenost.

Áron Berezkin
Fio banka, a.s.
Prohlášení