Denní report - pondělí 21.05.2012

21.5.2012 22:12

ČR: Pražská burza v úvodu týdne roste - akcie ČEZu po týdnech půstu na výsluní, NWR v nemilosti, SRN: DAX: vstup do nového týdne se vydařil, USA: Americké akcie vstoupily do nového týdne pozitivně

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza měřena indexem PX dnes zamířila opět k severu, nicméně se ziskem +0,5% spíše zaostala za okolními trhy. Hlavním „viníkem" se staly akcie uhelné spol. NWR, které posedmé v řadě končily v červených číslech. Nepodezřívejme dnešní důlní neštěstí. „Story" (ne)Debiensko je zřejmě pro mnohé investory trnem v patě a bez ohledu na dění v Evropě - nejen na poli důlních společností - tak titul zůstává pod prodejní palbou. Je otázkou, zda racionální... Naopak akcie ČEZu zaznamenaly nejvyšší růst (+2,3%) za uplynulý měsíc. Nejvyšší denní objem (necelých 300 mil.) na pozadí větší objednávky a mírném růstu ceny elektřiny rychle přiblížil elektrárenský titul 730 Kč úrovni. Z pohledu dnešního vývoje to ale nemusí být ještě konečná. Mírný růst si z větších titulů připsaly i akcie Erste Bank (+0,8% 366 Kč), které kopírovaly pozitivní vývoj v Západní Evropě, zatímco KB se držela blízko nuly. Pod prodejním tlakem dnes zůstaly akcie CETV (-1,7% 129,1 Kč) v návaznosti na downgrade ratingu ze strany S&P. Vývoj v zámoří ale prozatím indikuje pozitivní start do zítřejší seance.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna

Stavební výroba v březnu rostla meziměsíčně o 12,4 % (sezónně očištěno) po únorových -7,1 % revidovaných na -10,4 %.. Meziročně klesla o 3,8 % (očištěno o počet pracovních dnů) po předchozích -16,3 %.

Očekávané události

Eurozóna

16:00 Spotřebitelská důvěra (květen - předběžný údaj): odhady: -20,5, předchozí: -19,9

Popis trhu

Německé akcie zahájily nový týden růstem. Optimismus přinesly lepší vyhlídky řecké konzervativní strany Nová demokracie na vítězství v opakovaných předčasných volbách a také víkendové zasedání skupiny G8. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 1,4% na 6 355 bodů. Daří se Metru (MEO +3,9%), Mercku (MRK +3,7%), který obdržel nákupní doporučení od UBS, a Commerzbank (CBK +3,7%). Opačným směrem míří pouze Henkel (HEN3 -0,8%) a RWE (RWE -0,5%).

Podnikové zprávy

Deutsche Telekom (DTE) plánuje kooperovat se Sky Deutschland v rámci vysílacích práv na fotbalové zápasy německé Bundesligy. Noviny Tagesspiegel v tomto smyslu citovaly jednoho z členů představenstva. Deutsche Telekom by měl získat práva poté, co je Sky Deutschland koupí za plnou cenu a operátorovi je následně přeprodá.

USA

Hlavní zprávy

Index aktivity chicagského Fedu rostl na 0,11 bodů z březnových -0,44 b (revidováno z -0,29 b.).

Očekávané události

16:00 Index výrobní aktivity richmondského Fedu (květen): odhady: 11, předchozí: 14
16:00 Prodeje existujících domů (duben): odhady: 4.61 ml., předchozí: 4.48 ml.
16:00 Prodeje existujících domů (m-m) (duben): odhady: 2.9%, předchozí: -2.6%

Popis trhu

Po nejhorším týdnu v letošním roce, který si zámořské akcie před víkendem prožily, nabraly akciové indexy v USA nové síly. Podpora přišla z Evropy, kde se stále nevzdal boj o udržení Řecka v eurozóně. K pozitivnímu sentimentu přispěla i Čína, která je připravena podpořit ekonomiku.
Index S&P 500 si připsal 1,6 % na 1315,99 b. a dařilo se v něm zejména technologickým a komoditním titulům. Nejvíce posílil Cooper Industries (CBE; +25,14 %), a to po nabídce na převzetí společnosti od Eaton oceňující akcie společnosti na 72 USD. Propadákem je Facebook (FB), jehož akcie oslabily ve svém druhém obchodím dnu o 11 % na 34 USD.
Index Dow Jones vyrostl o 1,09 % na 12504,48 b. Velmi dobře si v indexu vedl Boeing (BA; +3,8 %) i Caterpillar (CAT; +3,72 %). Naopak JPMorgan (JPM) ztratil 2,66 %. CEO společnosti dnes oznámil, že banka bude muset v důsledku nečekané ztráty z obchodování, ke které se před několika dny přiznala, odložit svůj záměr zpětného odkupu vlastních akcií.

Podnikové zprávy

Vodafone (VOD) se potýká s problémy ohledně jeho nedávné akvizice britského operátora Cable & Wireless (C&w). Největší akcionář C&w, podílový fond Orbis, se totiž nechce vzdát svého 19 % podílu a snaží se donutit Vodafone, aby mu jej ponechal. Nesouhlasí totiž s nabízenou cenou 38 pencí za akcii a věří, že by svůj podíl mohl Vodafonu později prodat za vyšší cenu. Vodafone potřebuje, aby 75 % současných akcionářů hlasovalo v jeho prospěch a on mohl za předem určenou cenu podíl fondu vykoupit. Pokud se tedy Orbisu podaří přesvědčit další akcionáře s celkovým podílem vyšším než 6 % akcionářů, mohlo by se mu podařit transakci zablokovat.

Peter Voser, CEO Royal Dutch Shell (R6C,RDS-B), se zřejmě nedočká svých tučných bonusů, jelikož akcionáři plánují hlasovat proti jeho nadstandardnímu odměňování. Britská konzultantská společnost Pensions and Investment Research Consultants totiž akcionáře upozornila, že v připravovaném benefitovém balíčku, by si Voser přišel až na dvojnásobek původního plánu. Momentálně se jeho plat pohybuje na 1,3 mil. GBP ročně + 4,5 mil. GBP v bonusech a benefitech. Nový plán počítá s celkovou odměnou až 10,1 mil. GBP.

Nízkonákladová letecká společnost Ryanair (RYAAY) dnes ráno reportovala celoroční hospodářské výsledky. Zisk dosáhl rekordních hodnot, když rostl o 25 %, avšak společnost dále uvedla, že zisky za celý fiskální rok poklesnou. Aerolinka čelí vysokým nákladům za pohonné hmoty, které nedokáže kompenzovat vyššími sazbami za leteckou přepravu. Čistý zisk za 12 měsíců k 31. březnu rostl na 502,6 mil. EUR z loňských 400,7 mil. EUR. Podle odhadů společnosti by se měl zisk v tomto roce snížit k 400-440 mil. EUR. V zimě Ryanair snížil kapacitu odstavením 80 letadel a zvýšil letecké tarify o 16 %, čímž kompenzoval palivové náklady rostoucí o 13 %. V současnosti ovšem nedokáže vyššími tarify pružně reagovat, když celosvětová ekonomika zpomaluje, a proto přišel s negativním výhledem. Tržby za uplynulý fiskální rok rostly o 19 % na 4,32 mld. EUR i díky 5% nárůstu pasažérů. Podobným tempo by mělo vydržet i v tomto roce a počet pasažérů by se mohl vyšplhat k okolo 79 milionům. Ryanair dále potvrdil, že vyplatí speciální dividendu ve výši 0,34 EUR na akcii (celkem 483 mil. EUR). Akcie momentálně (9:40) klesají v Londýně o 5,73 % na 3,818 EUR.

DaVita (DVA), poskytovatel lékařských služeb v oblasti dialýzy ledvin, odsouhlasil akvizici společnosti HealthCare Partners za 4,42 mld. USD, který provozuje řadu lékařských sítí a zdravotnických skupin v USA. Podle dnešního prohlášení obou společností se transakce s největší pravděpodobností dotáhne na začátku 4. kvartálu a výsledná entita ponese název DaVita HealthCare Partners. DaVita, jejímž akcionářem je i Berkshire Hathaway Warrena Buffetta, zaplatí okolo 3,66 mld. USD v hotovosti a zbytek ve svých akciích o počtu 9,38 mil. kusů. Po sloučení budou HealthCare Partners nadále fungovat jako oddělená pobočka. Společnost je momentálně aktivní hlavně v oblasti jižní Kalifornie, střední Floridy a jižní Nevady, kde poskytuje služby více než 667 000 pacientům prostředním týmu 700 lékařů. Loňské tržby dosáhly 2,4 mld. USD. Kent Thiry, CEO DaVity, věří, že sloučení obou podniků pomůže zvýšit úroveň a kvalitu nabízených služeb a také snížit náklady pacientům. Transakce bude financována z dostupné hotovosti a úvěrů.

Barclays (BCS), druhá největší britská banka podle aktiv, plánuje prodat celý svůj 19,6% podíl v investiční společnosti BlackRock (BLK) za 6,1 mld. USD. V transakci, která proběhne pod dohledem Morgan Stanley a Bank of America, se plánuje angažovat i samotný BlackRock, který uvedl, že skoupí zpět své akcie o hodnotě až 1 mld. USD. BlackRock tak plní svůj dřívější závazek k efektivnímu řízení kapitálu a navrácení hodnoty společnosti akcionářům prostředním dividend a zpětných odkupů. Britská banka Barclays získala podíl v Blackrocku, když mu prodávala svoji divizi Barclays Global Investors v prosinci 2009 za 15,2 mld. USD. Od té doby akcie BlackRocku klesly o 24 %, což přinutilo britskou banku k odepsání části hodnoty svého podílu. Odprodejem svého podílu se tak Barclays podaří více stabilizovat své podnikání a zájem BlackRocku o akcie v hodnotě 1 mld. USD je prvním dobrým znamením, že by transakce mohla být úspěšná. Bližší podrobnosti o ocenění a detailech transakce by se měly objevit 23. května.

Páteční obchodování bylo okořeněno IPO sociální sítě Facebook (FB), jehož upisovací cena byla stanovena na 38 USD. Přestože se Facebooku podařilo otevřít na 42,5 USD, tlak prodejců byl silný a před uzavřením v záporných hodnotách jej musely zachraňovat nákupy investičních bank, když nakonec FB uzavřel svoji první obchodní seanci na 38,23 USD. Dnes je sociální síť opět pod prodejním tlakem, když klesla pod svoji upisovací cenu už během obchodování na frankfurtské burze. Momentálně (16:10) akcie ztrácí 11 % na 34 USD. Facebook ovšem stahuje směrem na jih i další nedávná internetová IPO. Zynga (ZNGA), provozovatel her, který na Facebook platformě generuje značnou část svých tržeb, ztrácel již při pátečním IPO a obchodování s jeho akciemi muselo být zastaveno. Nyní akcie Zyngy klesají o 6 % na 6,73 USD. Mezi dalšími tituly je profesní sociální síť LinkedIn (LNKD -3,77 %), recenzentský portál Yelp (YELP -9,76 %) či „slevomat" Groupon (GRPN -2,76 %).

Áron Berezkin
Fio banka, a.s.
Prohlášení