Zlaté časy u výrobců pevných disků pokračují - Western Digital (WDC) výrazně zvýšil ziskový výhled

31.3.2005 08:40, WDC, MXO, STX*

Zlaté časy u výrobců pevných disků pokračují - Western Digital (WDC) výrazně zvýšil ziskový výhled

Po rozpačitém vývoji producentů pevných disků v loňském roce, pramenící z převisu nabídky doprodávané předchozí generace produktů implikující nízké marže a problematické hospodaření, zažívá tento sektor v průběhu tohoto roku hvězdný boom, což dokládá poslední report ze strany spol. Western Digital (WDC), která včera po closu razantně zvýšila výhled pro toto Q díky silné poptávce především ze strany spotřebitelského sektoru požadující nové produkty s vysokou kapacitou. Společnost zvýšila predikci zisku na 29 – 31c/a (původně 16 – 19c/a) při tržbách 900 – 915 mil.$ (původně 885 – 915 mil.$). Vyšší ceny produktů posunuly ziskovou marži z předpokládaných 14,5% na 18%. Akcie společnosti v poobchodní fázi zpevnily o 14%!
I přes negativní vývoj amerických akciových trhů během 1Q tohoto roku renesance v diskovém sektoru přináší letos investorům v dlouhých pozicích solidní profit (WDC +20%, STX +15%). Námi sledovaná spol. Seagate (STX) – zařazená v modelovém portfoliu - již přinesla pozitivní update pro toto čtvrtletí v úvodu března (oček. zisk 36c/a), přičemž se lze domnívat, že revidovaná čísla by mohla být opětovně překročena. Nadále tak udržujeme příznivý náhled na tuto společnost s posunem krátkodobých mantinelů tržního ocenění mezi 19 – 21,5$/a (včerejší závěr na úrovni 18,92$). Horní úroveň lze považovat za možnou hranici pro uzavírání dlouhých pozic.
Černým Petrem tohoto odvětví nadále zůstává spol. Maxtor (MXO), která se po předchozím personálním přetřesu (výměna CEO, CFO) postupně vzpamatovává ze silných ztrát způsobené především nedostatečným inovačním procesem vedoucí ke ztrátě důležitých pozic mezi odběrateli (Dell…). I přes viditelné zaostání společnosti v konkurenčním prostředí – Maxtor opustil pole mobilních disků, nenabízí nejvyšší diskové kapacity – lze očekávat návrat hospodaření společnosti k nule. Současná tržní cena (5$) by mohla být současně zajímavou akviziční příležitostí pro silnější hráče v odvětví. Proto i přes výrazně horší fundamentální veličiny čekejme možný zajímavý vývoj Maxtoru na trhu.

zdroj: Bloomberg