TradeFio - nákup 400 ks akcií DLG

18.5.2012 16:33, DLG*

Současný sentiment zatraktivňuje akcie německého výrobce polovodičů

K dnešnímu datu zařazujeme do našeho modelového TradeFia 400 kusů akcií německého výrobce polovodičů Dialog Semiconductors (DLG) za cenu 15,05 EUR. Využíváme současné situace na trzích a opět tedy zařazujeme titul, který je z našeho pohledu obětí negativní nálady a cena tedy nereflektuje potenciál, který tato společnost nabízí. Počátkem května společnost ohlásila výsledky za 1Q 2012, ve kterém meziročně vzrostly tržby o 68,9 % na 166,3 mil. USD a čistý zisk 9,1 mil. USD (+18,1 % y/y). Z pohledu společnosti se přitom jedná o historicky nejslabší kvartál roku.

Konferenční hovor po výsledcích společnosti v nás zanechal pozitivní dojem, když společnost představila jasný obrázek toho co lze očekávat v následujících čtvrtletích na úrovni marží (postupné zlepšování jako v 1Q, tedy přibližně +2,4 % na mezikvartální bázi) i po výdajové stránce, kde se společnost za 1Q musela vypořádat s několika vyššími jednorázovými položkami. Zároveň naznačila, že ve hře je nový kontrakt na dodávku čipů pro nejmenovaného velkého hráče v Asii, kde společnost generuje více jak 80 % svých tržeb. Titul se v té době obchodoval u hranice 16 EUR a po výsledcích se vyšplhal až na 16,5 EUR.

Týden po výsledcích skutečně společnost oznámila, že bude dodávat své čipy na platformu mobilních telefonů Galaxy od Samsungu. S touto společností začala spolupracovat koncem minulého roku. Tato zpráva katapultovala akcie DLG během několika dní až nad hranici 17 EUR. Kvůli současné nervozitě se však na této hranici dlouho titul neohřál. Vzhledem k tomu, že mezi zákazníky vedle Samsungu patří i výrobce telefonů Apple se domníváme, že společnost bude těžit z potenciálu, který představuje trh s mobilními telefony a především smartphony. To mimo jiné naznačuje i výhled pro letošní rok, kdy společnost plánuje dosáhnout celkových tržeb 680 mil. USD (v porovnání s rokem 2011 - 527 mil. USD).

Fio banka, a.s.