Denní report - středa 16.05.2012

16.5.2012 22:05

ČR:NWR ziskové, přesto nepotěšilo, SRN: , USA: Lepší makra nepomohla

Pražská burza

Běžný účet dosáhl v březnu přebytku 16,8 mld. Kč při očekávání 13,9 mld. Kč. V únoru se držel na hodnotě +18,33 mld.

Očekávané události

09:00 Index vývozních cen (r-r) (březen): odhady: --, předchozí: 4.2%
09:00 Index cen dovozu (r-r) (březen): odhady: --, předchozí: 5.8%
09:00 Index prodejních cen v průmyslu (m-m) (duben): odhady: 0.2%, předchozí: 0.3%
09:00 Index prodejních cen v průmyslu (r-r) (duben): odhady: 2.4%, předchozí: 3.0%

Popis trhu

Pražská burza po dramatickém vývoji ve středu nakonec zavírala tam kde včera končila-poblíž hladiny 875 bodů na indexu PX. Celé dopoledne přitom výrazněji ztrácela, když se jako podpora objevily až úrovně na 865 bodech. Úvodní slabost stačily setřást především banky. Erste se odrazila od 360 Kč a stačila se postupně zlepšit nad 375 Kč (+1,5%). Bez ztráty nakonec zakončila také Komerční banka (+0,3%), jež našla minima u 3240 Kč. Nejvyšší objem protekl na akciích ČEZu (téměř 400 mil. Kč), když ceny lehce nad 700 Kč hladinou přilákaly kupce. Slabost komoditního trhu (kvůli silnému dolaru) se projevila také na poklesu těžební NWR (-2,5%). Akcie NWR poklesly na hladinu 110 Kč i přes lepší než očekávaný čistý zisk za první kvartál letošního roku. Námětem k přemýšlení pro investory je také oznámené pozastavení projektu Debiensko. Slušná aktivita byla k vidění na akciích Telefonica 02 (170 mil. Kč), když společnost může dnešním dnem začít provádět zpětný odkup akcií. Někteří investoři si sice od uvedeného kroku mohou slibovat zajímavý růst kurzu akcií TO2, ale nejsme na ČEZu v roce 2007, naopak tady se kurz za každou cenu tahat vzhůru nebude. Obchody s TO2 se dnes i přes počáteční růst nad 375 Kč nakonec vrátily zpět k 370 Kč (-0,4%).

Podnikové zprávy

Těžební společnost NWR dnes před otevřením trhu představila své hospodářské výsledky za 1Q 2012. Výnosy a provozní zisky vykázaly v důsledku poklesu cen produkce a prodejů meziroční poklesy, nicméně jejich úroveň byla téměř v souladu s očekáváním analytiků. Pozitivně překvapila úroveň čistého zisku ve výši 6 mil. EUR, když tržní konsensus očekával čistou ztrátu 5 mil. EUR. Rozbor zde: https://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/1-komentare/cz/113652_NWR_vysledky_hospodareni_1Q_2012_rozsireny_komentar.pdf

KIT Digital včera po uzavření trhů v USA uveřejnil výsledky za první čtvrtletí v souladu s předběžným reportem z 3. května. Společnost také uvedla řadu strategických a provozních iniciativ na podporu růstu. Také chce zlepšit kontrolu finančních operací a posílit bilanci mimo jiné i úpisem akcií ve výši 29,2 mil. USD. Tržby se vyšplhaly na 59 mil. USD při tržním konsensu ve výši 67,8 mil. USD. Čistá ztráta podle účetní metodiky GAAP dosáhla 24,9 mil. EUR a free cash flow zůstalo v záporné hodnotě 12,9 mil. USD. Hotovost společnosti klesla na 26,1 mil. USD z prosincových 45,7 mil. USD. Pokles za první čtvrtletí se dá přičíst jednorázovým platbám za akvizice z 4Q2011 či vyšším nákladům na právní služby, audit a účetnictví spojené s rozvojem korporace. V návaznosti na to společnost zaznamenala také integrační náklady na post-konsolidaci. Pro rok 2012 očekává tržby ve výši 250 milionů dolarů, což je o 54,7 milionů méně, než očekávali analytici.

Telefónica O2 dnes zahajuje avizovaný program odkupu 2 % svých akcií schválený valnou hromadou společnosti dne 19. dubna. Transakcí byla pověřena londýnská pobočka Unicredit Bank, jež má postupně nakoupit až 6,44 milionu akcií společnosti.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna

Nové registrace aut v EU za duben klesly o 6,9 %. V březnu spadly o 7 %.

Jádrový index spotřebitelských cen rostl v dubnu meziročně o 1,6 % při očekávání 1,5 % a po předchozích 1,6 %.

Index spotřebitelských cen rostl meziročně o 2,6 % při odhadu 2,5 %. Meziměsíčně rostl o 0,5 % podle očekávání a po předchozích 1,3 %.

Obchodní bilance skončila za březen v přebytku 4,3 mld. EUR (sezónně očištěno) při odhadu 3,8 mld. EUR a po předchozích 4 mld. EUR (revidováno z 3,7 mld.). Neočištěná obchodní bilance skončila v přebytku 8,6 mld. EUR při odhadu 4 mld. EUR.

Očekávané události

Popis trhu

Lepší data ze zámoří (započatá výstavba, průmyslová produkce) pomohla německým akciím vymazat většinu ztrát, které utrpěl v první části seance díky obavám z vystoupení Řecka z eurozóny. Index DAX končí se ztrátou 0,20% na 6 388 bodech. Dařilo se zejména Metru (MEO +2,0%), Deutsche Boerse (DB1 +2,0%) a Daimleru (DAI +0,9%). Opačným směrem zamířil hlavně ThyssenKrupp (TKA -2,7%), Deutsche Post (DPW -2,0%) a MAN (MAN -1,6%).

Podnikové zprávy

SAP (SAP), největší výrobce softwaru pro firmy, zřejmě dosadí do pozice šéfa pro lidské zdroje externího kandidáta. Jim Hagermann Snabe, CEO společnosti, uvedl, že považuje za správnou věc osvěžit dosavadní představenstvo externím „DNA". Dalším cílem SAPu je také zvýšit počet žen v managementu společnosti na 25 % do roku 2017.

USA

Hlavní zprávy

Počet žádostí o hypotéky MBA rostl v USA za týden k 11. květnu o 9,2 % oproti předchozímu růstu o 1,7 %.

Započatá výstavba v dubnu rostla o 2,6 % (717 tis.), když se očekával růst o 4,7 % na 685 tis. Předchozích 654 tis. bylo revidováno na 699 tis.

Počet stavebních povolenek poklesl meziměsíčně o 7 % (715 tis.), když se očekával pokles o 4,5 % na 730 tis. Předchozích 747 tis. bylo revidováno na 769 tis.

Průmyslová produkce rostla v dubnu o 1,1 % při odhadu 0,6 % a po předchozím poklesu o 0,6 %. Průmyslová výroba rostla o 0,6 % po předchozím poklesu o 0,5 %.

Využití kapacit dosáhlo 79,2 % při odhadu 79 % a po předchozích 78,4 %

Nesplacené hypotéky rostly v prvním čtvrtletí 2012 o 7,4 %. V předchozím kvartále rostly o 7,58 %.

Očekávané události

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (12. květen): odhady: 365 tis., předchozí: 367 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (5. květen): odhady: 3230 tis., předchozí: 3229 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (13. květen): odhady: --, předchozí: -40,4
15:45 Bloomberg index ekonomických očekávání (květen): odhady: --, předchozí: -3
16:00 Index výrobní aktivity filadelfského FEDu (květen): odhady: 10, předchozí: 8,5
16:00 Předstihové ukazatele (duben): odhady: 0.1%, předchozí: 0.3%

Popis trhu

Americké akcie v průběhu dne přišly o svoje zisky a hlavní indexy zakončily den se ztrátou. Technologický Nasdaq zavřel slabší o 0,68%, klasický Dow Jones oslabil o 0,26%. S posilujícím dolarem se nedařilo ani komoditám, když oslabovala jak ropa tak zlato. Akcie na začátku dne posilovaly, když jim byly oporou dobrá data z nemovitostního trhu a data ohledně průmyslové produkce. Dubnový růst o 1,1% byl nejsilnějším od konce roku 2010. Průmyslový sektor si v úvodu připisoval růst o více jak 1,2%. Pozitivní vývoj postupně vyprchával a opět na trh doléhaly obavy ohledně vývoje v Evropě. Negativně zapůsobila zpráva z řad ECB, že centrální banka neplánuje aktuálně použít další podpůrná opatření. Částečně v opačném duchu vyzněl zápis z jednání FEDu, který byl zveřejněn v druhé části dne. Několik členů se domnívá, že pokud se vytratí růstové momentum z ekonomiky, měla by přijít další podpora pro růst. Zpráva přinesla krátkodobé zotavení indexů, které však dlouho nevydrželo a indexy končily den v blízkosti denního minima. Nedařilo se především finančnímu sektoru (-1%) a s oslabujícími komoditami sektoru základních materiálů (-0,95%). Akcie Applu tížily technologický sektor, když se titul dostal pod hranic 550 USD na dvouměsíční minimum. O téměř 20% oslabil řetězec J.C.Penney, když reportoval výrazný pokles tržeb. Pozitivní vývoj zaznamenaly akcie General Electric (+3,5%), když jejich finanční divize plánuje vyplatit mateřské společnosti mimořádnou dividendu ve výši 4,5 mld. USD.

Podnikové zprávy

Facebook se rozhodl navýšit nabídku akcií v chystaném IPO o 25 % na 421 milionů kusů. V rámci největšího technologického IPO historie se již včera objevila zpráva, že Facebook navýší cenové pásmo upisovaných akcií z 28-35 USD na 34-38 USD.

Největší těžařská společnost BHP Billiton (BHP) oznámila, že zřejmě nevynaloží celých 80 mld. USD na investice do těžebních dolů a dalších aktiv během příštích 5 let z důvodu klesajících cen komodit. Nedávný pokles cen komodit má samozřejmě pro těžařskou společnost negativní implikace, navíc náklady nadále stoupají a ekonomika zpomaluje. Předchozí růst cen komodit přispěl k rychlé expanzi celého odvětví, momentálně ale musí těžaři přehodnotit svoji situaci, jelikož prostředí se změnilo. BHP Billiton má před sebou rozhodnutí ohledně 3 projektů mezi něž se řadí i expanze těžby v západní Austrálii vyčíslená na 22 mld. USD. Akcie společnosti odepsaly za posledních 10 dní 12,66 %.

Target (TGT), druhý největší maloobchodní řetězec v USA, reportoval hospodářské výsledky za první čtvrtletí. Společnosti se podařilo předčít očekávání z hlediska ziskovosti díky teplému počasí, které pomohlo vyšším prodejům. Čistý zisk ve čtvrtletí končícím ke dni 28. dubna rostl o 1,2 % na 697 mil (1,04 USD na akcii) z loňských 689 mil. USD, čímž se podařilo překonat očekávání analytiků veš výši 1,01 USD na akcii. Tržby také rostly a to o 5,3 %, což je nejlepší výsledek za posledních 6 let. Ať to někomu může znít podivně, společnost jej přisluhuje teplému počasí a vyšší chuti zákazníků nakupovat, když teploty v daném čtvrtletí dosáhly v Severní Americe nejvyšších hodnot za posledních 50 let. Společnosti se také velmi dobře dařilo protlačovat prodeje jídla a dalšího zboží za akční ceny prostřednictvím slevových karet. Obchodní řetězec nezapomněl navýšit svoji celoroční předpověď, když očekává, že letošní zisk na akcii by mohl dosáhnout 4,3 USD. Předchozí předpověď společnosti udávala hodnotu 4,25 a analytický konsensus odhadoval 4,26 USD.

NYSE Euronext (NYX) neuspělo se svojí nabídkou 800 mil. GBP za London Metal Exchange. Částka byla pro londýnskou burzu nedostatečná. Mezi potencionálními zájemci nadále zůstává Chicago Mercantile Exchange Group (CME*) a IntercontinentalExchange (ICE).

Americký gigant General Electric (GE) včera uvedl, že kupuje 2 společnosti zaměřující se na výrobu strojů a zařízení pro těžaře. V rámci akvizice GE vynaloží 700 mil. USD za firmu Industrea Ltd. a nespecifikovanou částku za soukromou společnost Fairchild International. Cílem je zvýšit působnost v odvětví, jehož hodnota se šplhá až k 61 mld. USD. Industrea se jeví jako silná strategická akvizice, když mezi její zákazníky patří hlavně firmy z Austrálie a Číny, kde GE cítí růstový potenciál.

Áron Berezkin
Fio banka, a.s.
Prohlášení