Denní report - pátek 11.05.2012

11.5.2012 22:03

ČR: Pražská burza mírně ztrácela, SRN: DAX: zámoří pomohlo k obratu, USA: JPMorgan převážila lepší důvěru

Pražská burza

Popis trhu

V závěru týdne pražská burza mírně ztratila, když index PX oslabil -0,2% na 910 bodů. I přes nervózní vývoj na evropských trzích se domácí tituly spíše líně „převalovaly" bez výraznější aktivity. Na současných úrovních není vidět prodejní zájem a kupci spíše vyčkávají. ČEZ registroval objem 260 mil. Kč a posunul se blíže k 720 Kč (+0,3%). Ještě lépe se dařilo Komerční bance jež se přehoupla přes 3350 Kč (+0,8%). Erste na druhou stranu zůstala pod 410 Kč (-0,9%) hladinou. Těžební NWR se zatím zpět přes metu 120 Kč nedostala a konsolidovala se po včerejším růstu kolem 118 Kč (-0,9%). Ztrácela také Telefonica 02 (-1%) a mezi největší poklesy patřil výkon mediální CETV (-1,7%).

Podnikové zprávy

Exane snižuje cílovou cenu pro ČEZ o 8 % na 800 Kč a ponechává doporučení „neutral".

Již včera přistoupila ke snížení cílové ceny pro ČEZ Deutsche Bank z 920 Kč na 900 Kč při doporučení „kupovat". ING pouze kosmeticky upravila cíl z 855 Kč na 850 Kč.

Výrobce netkaných textilií Pegas Nonwovens včera oznámil, že letos navrhuje vyplatit dividendu ve výši 1,05 EUR na akcii, což implikuje dividendový výnos kolem úrovně 6 %. Návrh představenstva společnosti na výplatu dividendy musí být ještě schválen valnou hromadou, která se bude konat 15. června 2012. Celkově tak bude mezi akcionáře společnosti rozděleno 9,7 mil. EUR a zdrojem výplaty bude podle oznámení představenstva zisk roku 2011 a nerozdělený zisk minulých let. Rozhodným dnem pro vznik nároku na dividendu bude 19. říjen 2012 a datum výplaty dividendy byl stanoven na 30. října 2012.

Společnost tak pokračuje ve své progresivní dividendové politice, když v loňském roce dividenda činila 1 EUR na akcii. Navrhovanou výši dividendy hodnotíme, s ohledem na realizované investice do rozšíření výrobních kapacit jak v ČR, tak v Egyptě, pozitivně a mírně překonala naše očekávání. Představenstvo společnosti dále potvrdilo, že Pegas se bude snažit pokračovat ve své progresivní dividendové politice, pokud se podaří udržet uspokojivé finanční výsledky a nevyskytnou-li se jiné atraktivní investiční příležitosti.

Exane dnes snížilo cílovou cenu pro NWR o 14 % na 4,3 GBP (135 Kč) při ponechaném doporučení „neutral".

Německo

Hlavní zprávy

Index spotřebitelských cen byl v závěrečné revizi pro měsíc duben upraven z +0,1 % na +0,2 %.Meziročně byl revidován na +2,1 % z původních +2,0 %.
Index spotřebitelských cen harmonizovaný k EU byl naopak snížen z +0,2 % na +0,1 % m/m a meziročně byl potvrzen růst o 2,2 %.

Očekávané události

08:00 Index velkoobchodních cen (m-m) (duben): předchozí: 0,9 %
08:00 Index velkoobchodních cen (r-r) (duben): předchozí: 2,2 %

Eurozóna:
11:00 Průmyslová produkce (r-r, očištěno o počet pracovních dnů) (březen): odhady: -1,4 %, předchozí: -1,8 %
11:00 Průmyslová produkce (m-m, sezónně očištěno) (březen): odhady: 0,4 %, předchozí: 0,5 %

Popis trhu

Německé akcie se po většinu dnešní seance pohybovaly v červených čísel.

Prodejní náladu na světové trhy přinesla zejména včerejší nečekaná ztráta JPMorgan. Stejně jako ze zámoří přišel prodejní impuls, stojí zprávy z druhé strany oceánu i za pozitivním obratem v závěru obchodování. Nálada se začala lepšit již po otevření amerických trhů. Kompletní otočku o 180 stupňů dokončil nečekaně vysoký index spotřebitelské důvěry Univerzity Michigan. DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje se ziskem 0,9% v okolí 6 580 bodů. Za celý týden se jeho hodnota téměř nezměnila. Nejlépe si vedou automobilky (BMW +1,7%, VOW3 +2,2%) v čele s Daimlerem (DAI +2,4%). V červených číslech naopak zůstává finanční sektor (DB1 -1,1%, DBK -0,2%, CBK -0,5%).

Podnikové zprávy

Deutsche Bank bude stát vyrovnání občanskoprávní žaloby 202,3 mil. USD. Důvodem jsou rizikové hypotéky pod federálním pojišťovacím programem, které poskytovala divize banky MortgageIT. Banka údajně klamně certifikovala vyhodnocené riziko selhání.

USA

Hlavní zprávy

Index výrobních cen v dubnu meziměsíčně poklesl o 0,2 %, když se po předchozí stagnaci opět neočekávala žádná změna. Meziročně došlo v souladu s očekáváním k růstu o 0,2 %. V předchozím období byl zaznamenán růst o 0,3 %.
Bez zahrnutí potravin a energií byl zaznamenán meziměsíční nárůst o 1,9 %. Po předchozím růstu o 2,8 % se očekával růst o 2,1 %. Meziročně vzrostl tento index o 2,7 % oproti očekávaným +2,8 % a po předchozích +2,9 %.

Index spotřebitelské důvěry Univerzity Michigan posílil v květnu na 77,8 b., když se čekal pokles z předchozích 76,4 b. na 76,0 b.

Popis trhu

Lepší než očekávaný údaj o spotřebitelské důvěře posunul americké indexy krátce po openu do zelených čísel, ty však až do závěru nevydržely. V druhé polovině dne indexy postupně své zisky smazávaly a nakonec zavřely ve ztrátě. Index Dow Jones oslabil o 0,28%, širší S&P oslabil o 0,34%. Největší brzdou vývoje byl finanční sektor, který si připsal procentní ztrátu. Za propadem stál především vývoj akcií JPMorgan, když vedení oznámilo ztrátu z obchodování ve výši 2 mld. USD v posledních několika týdnech. Akcie oslabily o téměř 10%. Z jednotlivých sektorů se nedařilo i základním materiálům a energetickému sektoru. Protiváhou byl vývoj v telekomunikačním sektoru (růst o více jak 1%) a v technologiích. Společnost Nvidia oznámila velmi dobrý výhled a akcie posílily o více jak 6%. Po včerejším setkáni s investory, kde vedení potvrdilo předpoklad nadále velmi vysokých marží, se dařilo i Intelu, který posílil o 1,4%. Podobné zisky si připsal i další technologický gigant, společnost Microsoft.

Podnikové zprávy

Zpráva o velké ztrátě z pozice v derivátech, kterou utrpěl J.P. Morgan roztřásla trhy. Banka včera po uzavření trhu oznámila, že přišla o zhruba 2 mld. USD. Tato částka se projeví ve výsledcích hospodaření za druhé čtvrtletí. CEO společnosti Jamie Dimon řekl, že od konce března utrpělo investiční oddělení značnou ztrátu u portfolia syntetických dluhových instrumentů a ukázalo se, že toto portfolio bylo rizikovější, volatilnější a méně efektivní, než se společnost dříve domnívala. Ztráta je připisována obchodníkovi s přezdívkou „London Whale - Londýnská Velryba", který držel velké pozice v CDS - instrumentech sloužících k řízení úvěrového rizika.
Na zprávu rychle reagovali analytici. FBR snížilo hodnocení pro J.P. Morgan z „outperform" na „market perform" s komentářem, že i když hlavní činnost firmy zůstává silná, existuje potenciální riziko ze zmíněného portfolia.
Akcie JPMorgan (JPM) oslabují o 8,25 % na 37,38 USD. Konkurenční Citigroup (C) ztrácí přes 4 %, Morgan Stanley (MS) je níž o 4,5 %. Goldman Sachs (GS) odevzdává zhruba 3 % a Bank of America (BAC) klesá o 2 %. Negativnímu sentimentu odolává Wells Fargo (WFC; +0,8 %).

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení