Denní report - středa 09.05.2012

9.5.2012 22:08

ČR: Burza po dni volna doháněla poklesy zahraničních trhů, SRN: DAX: pozitivní obrat v závěru, USA:Americké akcie s mírnou ztrátou

Pražská burza

Devizové rezervy ČR v dubnu rostly na 33 mld. EUR z březnových 32,23 mld. EUR.

Popis trhu

Pražská burza po dni volna výrazně ztratila, když index PX propadl -2,5% na 893 bodů. Domácí trh tak doháněl negativní sentiment za hranicemi, když v posledních dnech zesílily obavy z vývoje v Eurozóně. Největší ztrátu zaznamenaly akcie těžební NWR, jejíž kurz se ocitl pod 115 Kč (-5,4%). Bez nových zpráv titul reagoval spíše na kumulaci stop loss příkazů a sentimentu na sektor uhlí. I přes počáteční obchody nad 420 Kč se nakonec pod 410 Kč také poroučela Erste (-3,3%). Jen o něco lépe se dařilo Komerční bance (-2,3%), která svůj pohyb na jih zastavila na hladině 3250 Kč (-2,3%). Jindy defenzivní akcie Telefonica 02 ztratily -2% na 370 Kč úroveň. Nejvyšší objem registroval ČEZ (330 mil. Kč), který alespoň uhájil 710 Kč (-1%). Mediální CETV se obchodovala poblíž 155 Kč úrovně (-1%).

Očekávané události

09:00 Index spotřebitelských cen (m-m) (duben): odhady: 0.1%, předchozí: 0.2%
09:00 Index spotřebitelských cen (r-r) (duben): odhady: 3.6%, předchozí: 3.8%
09:00 Stavební výroba (r-r) (březen): předchozí: -16.0%
09:00 Průmyslová výroba (r-r) (březen): odhady: 1.5%, předchozí: 4.7%
09:00 Míra nezaměstnanosti (duben): odhady: 8.5%, předchozí: 8.9%

Podnikové zprávy

Hospodářské výsledky energetické společnosti ČEZ za 1Q 2012 budou vyhlášeny 10.5.2012 v 8:00h a v 10:00h bude následovat tisková konference k uvedeným výsledkům. Konferenční hovor s managementem společnosti se bude konat v 16:00h. V prvním čtvrtletí letošního roku očekáváme mírné meziroční zvýšení výnosů, když by měly být podpořeny předpokládaným nárůstem výroby a rovněž mírným nárůstem cen elektřiny. Na provozních ziscích odhadujeme mírné meziroční poklesy zejména vlivem vyšších odpisů a očekávaného zvýšení provozních výdajů např. na opravy a údržbu. Na úrovni čistého zisku rovněž prognózujeme meziroční pokles, kde vedle očekávané mírně slabší provozní úrovně bude negativně působit také předpokládaný růst nákladových úroků. Odhady zde: https://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/1-komentare/cz/113315_CEZ_odhady_hospodareni_1Q2012.pdf

Hospodářské výsledky společnosti Telefónica budou za 1Q 2012 zveřejněny zítra 10.5.2012 před otevřením trhu. Od 12 hodin bude násldovat konferenční hovor. Odhady zde: https://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/1-komentare/cz/113331_Odhad_vysledku_Telefonica_za_1Q__2012.pdf

Německo

Hlavní zprávy

Běžný účet skončil v přebytku 19,8 mld. EUR po únorových +11,7 mld. EUR. Trh očekával přebytek ve výši 18 mld. EUR.

Obchodní bilance také dosáhla přebytku a to ve výši 17,4 mld. EUR po únorových 14,9 mld. EUR. Trh očekával přebytek ve výši 14,3 mld. EUR.

Vývoz v březnu meziměsíčně rostl o 0,9 % (sezónně očištěno) po únorovém růstu o 1,5 %. Trh přitom očekával pokles o 0,5 %.

Dovoz ve stejném období meziměsíčně rostl o 1,2 % (sezónně očištěno) po únorovém růstu o 3,6 %. Trh očekával nárůst o 1 %.

Očekávané události

Popis trhu

Německé akcie byly po většinu dnešní seance pod mírným prodejním tlakem, když trhy dále ovládaly obavy z dalšího vývoje po volbách v Řecku. Index DAX se ještě krátce před koncem obchodování nacházel na nejnižší hodnotě za poslední 3 měsíce. Díky lepšímu sentimentu v zámoří však DAX během závěrečné hodiny všechny ztráty vymazal a uzavřel se ziskem 0,47% na 6 475 bodech. Nejlépe si vedl Bayer (BAYN +2,4%), kterému pomohly zprávy o plánovaném prodeji jedné z divizí. Radost mohou mít i akcionáři Deutsche Post (DPW +2,4%) a Adidasu (ADS +1,9%). Opačným směrem zamířil Infineon (IFX -2,5%), Lufthansa (LHA -2,4%), jež se však dnes poprvé obchoduje bez nároku na dividendu 0,25 EUR, a Deutsche Boerse (DB1 -1,7%).

Podnikové zprávy

Bayer (BAYN), největší německý výrobce léčiv, plánuje prodat svoji divizi vyrábějící zařízení pro měření cukrovky. Uvedl to deník Financial Times Deutschland, který citoval neidentifikované osoby blízké potencionálnímu prodeji. Akcie včera klesly o 1,6 % na 51,33 EUR.

EON (EOAN), největší německá utilita, uvedla, že její čtvrtletní zisk rostl o 27 % díky znovu sjednaným kontraktům na dodávky zemního plynu a rostoucím tržbám v Rusku. Základní čistý zisk, který společnost používá pro výpočet dividendy, rostl na 1,7 mld. EUR z loňských 1,32 mld. EUR. Tím mírně překonala odhady ve výši 1,68 mld. EUR. Zisky z obchodní divize oproti loňsku rostly na okolo 400 mil. EUR díky nově sjednaným dlouhodobým kontraktům na dodávky zemního plynu. Spolu s novými kontrakty měly na dobré výsledky vliv i nové kapacity na výrobu energie v Rusku, čímž se EONu podařilo zmírnit důsledky uzavření jaderných reaktorů v Německu. Marcus Chenck, CEO společnosti, uvedl, že jsou z nejhoršího venku, ale ještě je před nimi hodně nových změn, které musí EON implementovat. Společnost zahájila program na prodej majetku ve výši 15 mld. EUR, propouštění a expanzi na neevropské trhy včetně Brazilie v důsledku ukončení jaderného programu v Německu. Čistý dluh společnosti se ovšem drží na hodnotě 37,6 mld. EUR, což je cca o 1,2 mld. více než na konci roku 2011. EON odhaduje, že celoroční základní čistý zisk by mohl dosáhnout 2,3 - 2,7 mld. EUR. Dividenda pro rok 2012 by měla dosáhnout 1,1 EUR a minimálně stejná částka by na investory měla čekat i v roce 2013.

Societe Generale zvyšuje doporučení pro RWE na „držet" z „prodat".
Evercore Partn zvyšuje doporučení pro SAP na „equalweight" z „underweight".
Bankhaus Lampa zvyšuje doporučení pro K+S na „koupit" z „prodat".

USA

Hlavní zprávy

Počet žádostí o hypotéky MBA rostl v USA za týden k 4. květnu o 1,7 % oproti předchozímu růstu o 0,1 %.

Velkoobchodní zásoby rostly v březnu o 0,3 % po únorovém růstu o 0,9 %. Analytici přitom očekávali růst o 0,6 %.

Očekávané události

14:30 Index cen dovozu (m-m) (duben): odhady: -0.2%, předchozí: 1.3%
14:30 Index cen dovozu (r-r) (duben): odhady: 0.8%, předchozí: 3.4%
14:30 Obchodní bilance (březen): odhady: -$50.0 mld., předchozí: -$46.0 mld.
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (5. květen): odhady: 369 tis., předchozí: 365 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (28. duben): odhady: 3275 tis., předchozí: 3276 tis.
20:00 Státní rozpočet (duben): odhady: $31.0 mld., předchozí: -$40.4 mld.

Popis trhu

Americké akcie končí dnešní obchodování jen o pár desetin procenta slabší, když částečně umazaly úvodní ztráty, které utrpěly díky obavám z dalšího vývoje v eurozóně po řeckých předčasných volbách. Hlavní akciové indexy oslabily o 0,1-0,5%. Nedařilo se zejména bankám (-1,2%). Relativně dobře si vedly developeři (+1,5%) a internetové firmy (+0,2%). Komodity s výjimkou zemního plynu (+2,3%), který pokračoval v prudké rally, oslabily (kukuřice -2,5%, stříbro -0,4%, ropa -0,5%, zlato -0,9%, měď -0,4%).

Podnikové zprávy

Obchodní řetězec Tesco (TESO) se rozhodl, že bude sám spravovat 9,7 mld. USD ve svém britském penzijním plánu za účelem vyšších výnosů a snížení závislosti na konzultantech. Akcie včera po uzavření trhů rostly o 3,36 % na 14,46 USD.

Španělská Telefonica SA (TEF), mateřská společnost českého operátora O2, začala nabízet bezplatnou mobilní komunikační aplikaci pro uživatele telefonu iPhone od společnosti Apple. Aplikace „TU Me" umožňuje uživatelům bezplatně telefonovat a ukládat data online. Stephen Shurrock z Telefónicy uvedl, že aplikace bude dostupná celosvětově pro uživatele iPhonu a to zdarma. Mezi komunikační služby klasicky patří volání, zasílání zpráv, sdílení fotek a hlasové zprávy. Telekomunikační společnosti jako Deutsche Telekom či Vodafone se obtížně snaží adaptovat do prostředí, kde zákazníci k volání využívají internet a software jako Skype, či aplikace WhatsApp pro zasílání zpráv přes smartphony. Telefónica na tom není lépe a kromě klesající ziskovosti ztrácí i tržní podíl, když zákazníci přecházejí k levnějším rivalům jako je například společnost Jazztel. Telefónica věří, že se jí aplikaci podaří nějakou formou zmonetizovat. V nadcházejících týdnech by měla být dostupná i verze pro telefony s operačním systémem Android.

ING Group (ING), největší nizozemská společnost poskytující finanční služby, reportovala zisky za první čtvrtletí, které předčily očekávání analytiků díky poklesu tvorby opravných položek na špatné úvěry. Zisk očištěný o mimořádné položky dosáhl 705 mil. EUR, což je sice o 48 % méně než loni, ale překonalo to odhady analytiků ve výši 632 mil. EUR. Tvorba opravných položek na špatné úvěry klesla na 441 mil. EUR oproti 447 mil. EUR předchozího čtvrtletí. CEO Jan Hommen uvedl, že opravné položky sice klesly, ale nadále očekává, že zůstanou vysoké kvůli slábnoucímu ekonomickému prostředí v Evropě. ING si dalo stranou 370 mil. EUR na potencionální vypořádání s americkými úřady kvůli vyšetřujícím se transakcím divize komerčního bankovnictví, které byly uskutečněny před rokem 2007. Nezdaněný základní zisk z bankovních operací klesl o 27 % na 1,13 mld. EUR po srážce ve výši 304 mil. EUR vztahující se k úpravě ocenění vlastního dluhu a opravných položek k finančním derivátům spojených s klientskými úvěry. Nizozemská finanční společnost dále zaúčtovala zisk ve výši 489 mil. EUR za prodej americké online banky do rukou společnosti Capital One Financial jako část restrukturalizačního plánu nařízeného Evropskou unií. ING stále ještě musí prodat své pojišťovací divize v Asii, Evropě a USA před koncem roku 2013 a splatit tak zbytek státní pomoci ve výši 3 mld. EUR (celkem 10 mld., kterou v roce 2008 obdržela od nizozemské vlády. ING se také musí připravit na tvrdší regulatorní požadavky za stranu základního kapitálu.

Internetová společnost AOL (AOL), která mimo jiné vlastní portály TechCrunch a Huffington Post, reportovala za první čtvrtletí více než 4násobný skok v zisku díky slušným tržbám z prodeje internetové reklamy. Čistý zisk rostl na 21,1 mil. USD z loňských 4,7 mil. USD. Upravený zisk dosáhl po přepočtení na akcii 31 centů, čímž předčil srovnatelný odhady analytiků ve výši 17 centů. Tim Armstrong, CEO společnosti, transformuje bývalého technologického giganta na byznys se zaměřením na digitální publikování a prodej internetové reklamy. AOL loni koupilo novinový portál Huffington Post za 315 mil. USD a rozšířilo Patch.com zaměřující se na lokální informace a novinky. V rámci přestavby prodalo AOL 800 patentů Microsoftu za 1,06 mld. USD. Clayton Moran, analytik ze společnosti Benchmark, uvedl, že i když jsou vidět zlepšení v prodeji digitální reklamy, před AOL je ještě dlouhá cesta. Tržby společnosti klesly o 4 % na 529,4 mil. USD, čímž ovšem předčily tržní konsensus ve výši 525,2 mil. USD. Ve společnosti se ale řeší interní rozepře, když Starboard Value vlastnící 5. největší podíl, tvrdě nabádá investory, aby zvolili 3 jeho kandidáty na valné hromadě konané 14. června. Starboard tvrdí, že AOL loni ztratilo v segmentu prodeje digitální reklamy až 545 mil. USD v ziscích před zdaněním, úroky a odpisy. AOL ovšem tento ukazatel pro jednotlivé segmenty nezveřejňuje.

Podle neověřených zdrojů a spekulací internetového portálu Digitimes bude nový 7palcový iPad od Applu (AAPL) vyráběn tchajwanskou společností Foxconn a na trh se dostane již v srpnu. „Občas-přesný" portál Digitimes dále uvedl, že nového iPhonu se dočkáme následně v září a nový 10palcový iPad dorazí ve 4. kvartálu tohoto roku, což vyvolává podezření, jelikož se to vymyká zvyklosti Applu, který doposavad představoval a uváděl na trh iPady spíše v 1. čtvrtletí roku.

Objevily se snímky nového smartphonu, který bude údajně prodávat čínský internetový gigant Baidu (BIDU) v přepočtu za 159 USD či ještě méně. Baidu se již podařilo vyvinout mobilní operační systém založený na Androidu, který byl doposavad využíván v nepříliš dostupných high-end zařízeních společnosti Dell. Baidu, které provozuje populární čínský internetový vyhledávač, chce rozšířit svoji působnost v mobilním segmentu a rozšířit tak podíl ve vyhledávání skrze mobilní telefony, ve kterém momentálně drží 35 %.

Gordon Gekko míří do Latinské Ameriky aneb technologická společnost Netflix (NFLX) oznámila dohodu s filmovým studiem 20th Century Fox, která dává Netflixu práva na streamování 6 televizních seriálů (například 24 hodin či Prison Break) a také řadu klasických filmů mezi něž patří i Wall Street. 20th Century Fox se tak zařadil k dalším partnerům, od nichž získal Netflix potřebný obsah k nalákání nových předplatitelů streamovacích služeb v Latinské Americe. Čtvrtletní hospodářské výsledky z hlediska mezinárodních předplatitelů a prognózovaných zisků investory zatím nijak nepotěšily.

Áron Berezkin
Fio banka, a.s.
Prohlášení