Denní report - pátek 04.05.2012

4.5.2012 21:57

ČR: Další pokles indexu PX, Čez na nových letošních minimech, PLN: Polsko zakončuje týden poklesem, USA: US akciové indexy se propadají. SP500 -1,6%. Uzrává na květen prostor pro větší korekci?

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Maloobchodní prodeje (r-r) (březen): odhady: 0,2 %, předchozí: 1,6 %
09:00 Obchodní bilance (březen): odhady: 29,1 mld., předchozí: 28,7 mld.

Popis trhu

Přestože pražská burza posilovala v odpoledních hodinách až o 0,5%, nakonec oslabila, když k negativní reakci došlo po makrodatech z USA. Rovněž na západoevropských burzách došlo po zmíněných horších datech k výprodejům a poměrně hluboko v záporném teritoriu se nyní pohybuje i Wall Street. PX uzavřel slabší o -0,6% na 919 bodech poté, co největší zátěží pro index se staly akcie Čezu (-1,88% 725 Kč). Titul tak dále reaguje na negativní vývoj energetického sektoru ve světě a pokles ceny el. energie v SRN pro rok 2013 pod 50 EUR/mwh. Na globálních trzích je pod silným prodejním tlakem rovněž sektor základních materiálu, což se projevilo poklesem NWR na 122 Kč (-2,4%). Zisky z tohoto týdne částečně korigovalo CME (-1,7% 161 Kč). Dařilo se naopak akciím Philip Morris, které vyskočily o +3,3% na 11 560 Kč a včerejší pokles mírně zkorigovala Komerční banka (3360 Kč +0,75%).

Německo

Hlavní zprávy

Kompozitní index nákupních manažerů v eurozóně byl podle finální revize za duben upraven na 46,7 b. z předchozích 47,4 b. Index nákupních manažerů ve službách byl revidován z 47,9 b. na 46,9 b.

Maloobchodní tržby v eurozóně vzrostly v eurozóně v březnu o 0,3 % m/m, když se očekávala stagnace. Předchozí pokles o 0,1 % byl revidován na -0,2 %. Meziročně poklesly maloobchodní tržby o 0,2 % oproti očekávání -1,1 % a po předchozích -2,1 %.

Očekávané události

12:00 Podnikové objednávky (m-m, sezónně očištěno) (březen): odhady: 0,5 %, předchozí: 0,3 %
12:00 Podnikové objednávky (r-r) (březen): odhady: -2,8 %, předchozí: -6,1 %

Eurozóna:
10:30 Index investorské důvěry Sentix (květen): odhady: -15,3 b., předchozí: -14,7 b.

Podnikové zprávy

Linde zveřejnilo výsledky hospodaření za první kvartál. Zejména díky poptávce v Číně a v USA se společnosti podařilo překonat očekávání. Zisk EBITDA vzrostl o 6,2 % na 808 mil. EUR, když analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali 802,5 mil. EUR.
CEO společnosti Wolfgang Reitzle uvedl, že je přesvědčený, že se povede naplnit vytýčené cíle a Linde v tomto roce zvýší zisk i prodeje poté, co společnost uskutečnila akvizici firmy Air Products & Chemicals Inc. za 752 mil. USD. Tržby vzrostly o 5,4 % na 3,51 mld. EUR oproti očekávaným 3,47 mld. EUR. Čistý zisk posílil o 1,1 % na 287 mil. EUR a překonal očekávaných 268,3 mil. EUR.

Polsko

Popis trhu PLN

Nejvíce ztrácí Globe Trade Centre (GTC; -4,15 %). S poklesem ceny mědi oslabují akcie společnosti KGHM (KGH; -2,17 %). O 2,82 % oslabují akcie Tauronu (TPE).
V kladném teritoriu se drží pouz PZU (PZU; +0,38 %).
Polský index oslabil ve zkráceném týdnu, když se neobchodovalo v úterý ani ve čtvrtek, přes 1,5 %.

USA

Hlavní zprávy

Pracovních míst přibylo méně, než se čekalo, revize však potěšily. Míra nezaměstnanosti poklesla v dubnu na 8,1 %, když se očekávala stagnace na 8,2 %. Pracovních míst mimo zemědělství přibylo jen 115 tis., když se očekávalo 160 tis. Předchozích 120 tis. však bylo revidováno na 154 tis. Pracovních míst v soukromém sektoru přibylo 130 tis. oproti očekávaným 165 tis. Předchozích 121 tis. bylo revidováno na 166 tis. Ve výrobním sektoru přibylo pouze 16 tis. a čekalo se 20 tis. Předchozích 37 tis. bylo revidováno na 41 tis.

Američtí zaměstnavatelé v soukromém sektoru vytvořili v dubnu 130 tisíc nových pracovních míst, přičemž analytici očekávali růst ve výši 165 tisíc a revize pro předchozí měsíc ukázala růst o 166 tisíc. Celková zaměstnanost mimo zemědělských sektor se ve veřejném a soukromém sektoru zvýšila o 115 tisíc zaměstnanců, přičemž trh odhadoval 160 tisíc. Míra nezaměstnanosti se v dubnu opět snížila na úroveň 8,1 %, přičemž analytici odhadovali hodnotu 8,2 %. Nižší míra nezaměstnanosti odráží i únik lidí z pracovní síly (registrovaní lidé na úřadu práce přeruší a nehledají si práci). Růst počtu pracovních míst v průmyslu dosáhl v popisovaném období 16 tisíc. Poslední měsíce jsme svědky ochlazení na americkém trhu práce, neboť nově vytvořených pracovních míst je méně než by silné hospodářské oživení potřebovalo.

Průměrná hodinová mzda v dubnu meziměsíčně stagnovala, když se očekával růst o 0,2 %. Meziročně byl zaznamenán růst o 1,8 % oproti očekávaným 2 %. Předchozích 2,1 % bylo revidováno na 2,0 %. Průměrný počet odpracovaných hodin za týden stagnoval podle očekávání na 34,5 h. Míra podzaměstnanosti stagnovala v dubnu na 14,5 %.

Očekávané události

21:00 Spotřebitelské úvěry (březen): odhady: $9.750 mld., předchozí: $8.735 mld.

Popis trhu

Nebo se index SP500 zarazí na první možné podpoře jako již 2x a obratí se zpět do růstu? A to i přes to, že by korekce na květen dle pravidla: "Sell in May and go away." časově vycházela?

Akciové indexy se v USA boří do záporných čísel. Hlavní událostí a hlavním katalyzátorem dnešního poklesu byla a jsou data z trhu práce. Přestože pozitivní revize čísel za předchozí měsíc by mohla fungovat jako poměrně solidní protiváha k aktuálnímu zklamání, vzhledem k hodnotám očekávaných analytiky, tak trh si situaci vysvětluje po svém a to negativně. V USA bylo nově vytvřeno "jen" 115000 (nejméně za posledních 6 měsíců) pracovních míst mimo zemědělství, což přineslo vedle očekávání trhu 160000 zklamání a to i přes revizi předchozího údaje z 120000 na 154000 pracovních míst za minulý měsíc.

Možná, že pro zvrat poklesů předchozích dní bylo zapotřebí většího optimismu z trhu práce a nebo naopak většího pesimismu, který by důrazněji a viditelněji vzbudil naděje na různé formy kvantitativního uvolňování, což by mělo za následek růst rizikových aktiv.

Vedlejším negativní efektem, který dopadá na americké trhy, je situace v Evropě, která nevypadá příznivě, alespoň dle posledních makrodat, jež přispěla slabší výkonností ekonomiky v oblasti výroby a služeb.

V neposlední řadě nemají před tímto víkendem trhy příliš důvodů ke klidu, uvážíme-li, že se v Řecku konají parlamentní volby a Francie bude volit prezidenta.

Z technického pohledu se nyní po konsolidaci idnex SP500 odrazil od oblasti lehce nad 1400 body a směřuje na zlomové úrovně okolo 1360 bodů. Do zachování této podpory se nedá hovořit o zlomení indexu pro další pokles, ale situace začáná být tímto směrem nakloněna. Zatím se jedná o 3. pokles v řadě, který by mohl mít vyčkávací pauzu právě na zmíněné technické podpoře u hranice 1360 bodů.

Podnikové zprávy

AIG zvýšila čistý zisk v prvním čtvrtletí na 3,21 mld. USD (1,71 USD na akcii) z 1,3 mld. USD (31 centů na akcii) ve stejném období předchozího roku. Provozní zisk bez zahrnutí některých investičních výsledků činil 1,65 USD na akcii a překonal očekávaných 1,13 USD.
Společnost je stále ze 70 % vlastněná Ministerstvem financí USA v důsledku záchrany během finanční krize. K číslům za první kvartál přispěl kromě jiného nárůst hodnoty podílu v asijské pojišťovně AIA Group.

Kraft Foods reportoval své výsledky po včerejším uzavření trhů. Zisk vzrostl v prvním kvartálu na 813 mil. USD (46 centů na akcii) z předchozích 799 mil. USD (45 centů na akcii). Prodeje společnosti vzrostly o 4 % na 13,1 mld. USD. Po očištění o některé položky dosáhl provozní zisk na 57 centů na akcii, což je o 1 cent více, než očekávali analytici oslovení agenturou FactSet. Kraft potvrdil svůj původní výhled na letošní rok. Světová potravinářská dvojka plánuje oddělit na konci roku svoji divizi drobného občerstvení.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení