Nákup Tiwi- doporučení ke krátkodobé spekulaci
Nákup Tiwi- doporučení ke krátkodobé spekulaci
Světová mobilní jednička Vodafone vede jednání o nákupu společnosti Telesystem International Wireless (TIWI). Tiwi je vlastníkem mobilních operátorů ve střední a východní Evropě. V ČR je majitelem trojky trhu Oskara a v Rumunsku vlastní MobilFon. Oskar měl na konci roku 2004 1,83 mil. zákazníků. Zatímco u MobilFon dosáhl počet tento počet 4,91 mil. Podle agenturních zpráv by Vodafone mohl za transakci zaplatit 3,4 mld. USD neboli 15,8 USD za akcii Tiwi. Cena 15,8 USD implikuje 7,1 násobek EV/EBITDA pro rok 2005. Dle našeho názoru je zájem Vodafone koupit Tiwi vážný. Za zajímavý shledáváme zejména rumunský trh, kde dosahuje penetrace pouze 47%. Domníváme se, že cena za akvizici by mohla dosáhnout alespoň 18 USD neboli 8 násobek EV/EBITDA. Doporučujeme proto akcie Tiwi k nákupu na současných úrovních kolem 16 USD a měsíční cílovou cenu stanovujeme na 18 USD.
Nejnovější:
- Cestovní společnost TUI reportovala za 3Q a navýšila celoroční výhled očištěného zisku EBIT
- Německé akcie posilují, stručné shrnutí výsledků EON, Brenntag a Porsche Automobil Holding
- Pražská burza v úvodu na zelené nule
- Akciový výhled
- Asijské akcie posilují, výsledky dnes oznámí Tencent a Lenovo
- Evropské futures kontrakty mírně posilují
- Očekávané události: Běžný účet platební bilance (ČR), CPI (Německo) a změna zásob surové ropy (USA)
- Zámořské akcie na nových rekordech
- Americké akcie solidně rostou
- Frankfurtská burza uzavírá seanci poklesem
