Denní report - středa 07.03.2012

7.3.2012 22:05

ČR: Pražská burza prakticky beze změny, SRN: Německé akcie mírně posílily, USA: Americké akcie smazaly včerejší ztráty

Pražská burza

Devizové rezervy ČR ke konci února rostly na 31,91 mld. EUR z 30,73 mld. EUR.

Očekávané události

09:00 Míra nezaměstnanosti (únor): odhady: 9.1%, předchozí: 9.1%
09:00 Obchodní bilance (leden): odhady: 22.0 mld., předchozí: 10.5 mld.

Popis trhu

Pražská burza během první části seance těžila z pozitivní nálady, která vládla na většině evropských trhů, a úspěšně ignorovala snížená doporučení pro ČEZ a Erste. Po obědě však ČEZ (-0,5%) spolu s Telefónicou (-2,1%) zamířili na jih a stáhli zpět celou burzu. Index PX končí se ziskem 0,1% na 990,50 bodech. Nákupní náladu zcela ignorovalo NWR (-1,6%). O poznání úspěšnější byly banky (Erste +1,1%, KB +1,5%) a CETV (+2,7%).

Podnikové zprávy

Credit Suisse snižuje cílovou cenu Erste Group na 22,4 EUR (cca 557 Kč) z 23 EUR. Doporučení ponechala neutrální.

Credit Suisse snižuje cílovou cenu pro ČEZ na 754 Kč ze 778 Kč. Doporučení ponechala na „underperform".

Unicredit snížil cílovou cenu NWR na 112 Kč ze 142 Kč. Doporučení ponechal „prodat".

Deutsche bank snižuje doporučení pro CETV na „držet" z „nákup". Cílovou cenu snižuje na 157,5 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Podnikové objednávky v lednu meziměsíčně klesaly o 2,7 % (sezónně očištěno), když se čekal růst o 0,6 %. Předchozí růst 1,7 % byl revidován na 1,6 %.

Meziročně pak v lednu klesaly až o 4,9 % při předpokládaném poklesu o 1,7 %.

Očekávané události

12:00 Průmyslová produkce (m-m, sezónně očištěno) (leden): odhady: 1.1%, předchozí: -2.9%
12:00 Průmyslová produkce (r-r, očištěno o počet pracovních dnů) (leden): odhady: 1.1%, předchozí: 0.9%

Eurozóna

13:45 Oznámení úrokových sazeb ECB (8. březen): odhady: 1.00%, předchozí: 1.00%

Popis trhu

Německé akcie dnes korigovaly včerejší propad (největší od loňského listopadu). Nákupní náladu nezlomily ani slabší domácí podnikové objednávky. Naopak, později kupce podpořila dobrá data z amerického trhu práce. Index DAX končí se ziskem 0,57% na 6 671 bodech. Dobře si vedly banky (CBK +4,2%, DBK +2,0%) a Deutsche Boerse (DB1 +2,3%), která obdržela nákupní doporučení od UBS. Opačným směrem zamířil díky slabšímu výhledu zisku pro letošní rok Adidas (ADS -3,0%). Příliš se nedařilo ani farmaceutickému Mercku (MRK -2,0%) a Metru (MEO -1,6%).

Podnikové zprávy

Goldman Sachs snížil doporučení pro KGHM Polska Miedz (KGH) na „prodej".

Santander snížil doporučení pro Metro (MEO) na „underweight" z „držet". Cílová cena byla stanovena na 25 EUR.

Adidas (ADS), německý výrobce sportovního oblečení a vybavení, dnes reportoval výsledky za 4. kvartál 2011.

Zisk společnosti se více než zdvojnásobil oproti stejnému období v roce 2010, když rostl na 18 mil. EUR z 7 mil. EUR. Přebil tak očekávání analytiků oslovených agenturou Bloomberg, kteří odhadovali 16,8 mil. EUR. Tržby rostly na 3.26 mld. EUR z 2,93 mld. EUR. Adidas očekává, že tržby by tento rok mohly růst o 5 % v návaznosti na blížící se šampionát EURO 20112 a následné Olympijské hry v Londýně. Právě tyto události by měly hnát poptávku po produktech společnosti, která dále očekává, že provozní marže by mohla dosáhnout 8 %. Investoři zřejmě očekávali pozitivnější výhled a tak akcie prohlubují včerejší propad.

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA za týden k 2. březnu klesl o 1,2 %. Předtím také klesal a konkrétně o 0,3 %.

Změna zaměstnanosti ADP za únor rostla o 216 000 při odhadu 215 000. Předchozích 170 000 bylo revidováno na 173 000.

Jednotkové náklady na práci za 4. kvartál 2011 rostly o konečných 2,8 % značně nad odhad 1,2 %. V předchozím období rostly o 1,2 %.

Produktivita mimo zemědělství za 4. kvartál 2011 rostla o konečných 0,9 % při odhadu 0,8 % a předchozím růstu o 0,7 %.

Očekávané události

13:30 Index propuštěných zaměstnanců Challenger (r-r) (únor): předchozí: 38.9%
14:00 Index spotřebitelského výhledu RBC (březen): předchozí: 45.1
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (3. březen): odhady: 351 tis., předchozí: 351 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (25. únor): odhady: 3400 tis., předchozí: 3402 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (4. březen): odhady: -39.0, předchozí: -38.8

Popis trhu

Americké akcie během dnešní seance prakticky kompletně smazaly včerejší ztráty. K obratu přispěla kromě dobrých zpráv z trhu práce (změna zaměstnanosti ADP) naděje na úspěšnou výměnu řeckých dluhopisů (s výměnou podle posledních informací souhlasí již 58% věřitelů). Právě obavy o úspěch řeckého dluhopisového swapu měly lví podíl na včerejším propadu globálních trhů. Hlavní akciové indexy posílily o 0,7 až 1,0%. Dařilo se developerům (+4,0%), polovodičovému sektoru (+1,6%) a bankám (+1,6%). Zaostaly naopak telekomunikace (+0,5%). Komodity se vydaly rozdílnými směry: ropa (+1,6%), stříbro (+1,5%), zlato (+0,7%) a měď (+0,9%) rostly, zatímco pšenice (-2,8%), kukuřice (-2,3%) a sója (-0,6%) oslabily. K jejich pádu přispěly spekulace, podle kterých farmáři využijí současné vysoké ceny ke zvýšeným prodejům.

Podnikové zprávy

Tržby společnosti AVG (AVG) dosáhly ve 4. kvartálu 2011 74,3 mil. USD, což je 29% nárůst oproti roku 4Q 2010 57,4 mil. USD. Za celý fiskální rok 2011 tržby vystoupaly o 25 % na 272,4 mil. USD. Značný pokles byl viděn na straně čistého zisku, který se dostal až na hodnotu 0,8 mil. USD z 10,1 mil. USD ve 4Q 2010. Snížený čistý zisk z velké části reflektují investice do nových produktů a kroků, které společnost podnikla ve snaze podpořit dlouhodobý růst. Vliv na to měl také přechod na účetní metodiku U.S. GAAP kvůli IPO společnosti a z toho vzešlých povinností ohledně budoucího veřejného reportování. Do 1. kvartálu 2012 společnost očekává tržby v rozmezí 76-78 mil. USD a čistý zisk v rozmezí 4-5 mil. USD. Non-GAAP očištěný zisk by se měl pohybovat od 10 do 11,5 mil. USD.

Americký koncern General Electric (GE) chystá spolupráci se společností Chesapeake Energy Corp (CHK), která je druhým největším těžařem zemního plynu v USA. Cílem několikaleté spolupráce je pohánět automobily a nákladní vozy zemním plynem „domácí výroby". Konkrétně chtějí tito giganti vylepšit dostupnost stlačeného a zkapalnělého zemnímu plynu. Stlačený zemní plyn (CNG) se běžně používá jako levnější palivo do taxíků, autobusů a automobilů, kdežto zkapalnělý zemní plyn (LNG) najde uplatnění hlavně v těžkém průmyslu. Nově vybudovaná infrastruktura by měla USA pomoci lépe využít zemní plyn těžený z břidlicových hornin. Jako první krok poskytne General Electric ve druhé polovině roku 250 modulárních kompresních stanic.

Áron Berezkin
Fio banka, a.s.
Prohlášení