Denní report - úterý 21.02.2012

21.2.2012 22:06

ČR: Řecko další růsty nepřineslo, burza mírně klesá, SRN: Německé akcie s mírnou ztrátou, USA: Záchrana Řecku trhy do zelených čísel nedostává

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Index cen výrobců v průmyslu (leden): odhad 0,9 % m/m, 4,2 % y/y; předchozí 0,1 % m/m, 4,6 % y/y

Firemní výsledky

CME

Popis trhu

Ani pomoc Řecku dnes nepomohla evropským trhům k dalšímu růstu. Index PX proto zakončil mírně níže -0,2% na 1016 bodech. Nutno ovšem dodat, že indexy schválení Řecka předvídaly a po několik týdnů to bylo jedním z růstových impulsů. Co však čekat v dalších týdnech? Soudnému člověku je jasné, že dohodnuté podmínky jsou nesplnitelné a objevují se názory, že by mohly být naplněny podmínky pro aktivaci CDS kontraktů... Hra „kick the can" (posunutí problému v čase) však zatím pokračuje a časovat byť menší korekci v této době je hodně obtížné. Nadprůměrný objem 630 mil. Kč dnes prošel akciemi ČEZu. Kurz zůstal pod metou 840 Kč (-0,12%). Růstu se vyhnula také těžební společnost NWR (-0,7%). Akcie Erste se sice dopoledne podívaly nad úroveň 480 Kč, ale nakonec se vracely pod 475 Kč (-0,8%). Naproti tomu Komerční banka si mírně polepšila a zavírala nad 3600 Kč (+0,4%). Dařilo se mediální CETV (+1,3%) či akciím Telefonica 02 (+1%).

Podnikové zprávy

1. blok JE Temelín pracuje naplno od pondělního večera. V půl desáté večer byl obnoven provoz 1. bloku elektrárny, který byl odstaven v sobotu. Výpadek byl způsoben závadou v pomocném systému. K poruše došlo na trase stabilizační páry do separátoru. Ten slouží k odstranění vlhkosti a přihřívání páry v nejaderné části.

Německo

Hlavní zprávy

Ministři financí Eurozóny se dnes ráno dohodli na novém záchranném balíčku pro Řecko v hodnotě 130 mld. EUR. Eurozóna očekává, že díky této podpoře se podaří Řecku snížit dluh na 120,5 % HDP do roku 2020 ze 160 % v roce 2011. Soukromí věřitelé odepíší 53 % z nominální hodnoty držených dluhopisů.

Spotřebitelská důvěra v eurozóně podle předběžných odhadů vzrostla v únoru na -20,2 b. Po předchozích -20,7 b. se očekával růst na -20,1 b.

Očekávané události

09:30 Index nákupních manažerů v průmyslu (únor - předběžný): odhad 51,5 b., předchozí 51,0 b.
09:30 Index nákupních manažerů ve službách (únor - předběžný): odhad 53,9 b., předchozí 53,7 b.

Eurozóna

10:00 Index nákupních manažerů v průmyslu (únor - předběžný): odhad 49,4 b., předchozí 48,8 b.
10:00 Index nákupních manažerů ve službách (únor - předběžný): odhad 50,6 b., předchozí 50,4 b.
10:00 Souhrnný index nákupních manažerů (únor - předběžný): odhad 50,5 b., předchozí 50,4 b.
11:00 Nové průmyslové objednávky bez sezónního očištění (prosinec): odhad -2,8 % y/y, předchozí -2,7 % y/y
11:00 Nové průmyslové objednávky po sezónním očištění (prosinec): odhad 0,5 % m/m, předchozí -1,3 % m/m

Popis trhu

Německý index DAX se během dopoledne díky schválení pomoci Řecku na okamžik vyhoupl na šestiměsíční maximum v těsné blízkosti 7 000 bodů, po zbytek seance však převládala mírně prodejní nálada.

Potvrzuje se tak domněnka, že investoři již pomoc předluženému Řecku do cen započítali a její schválení tak není bezprostředním růstovým impulsem. DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje se ztrátou 0,5% v okolí 6 910 bodů. Nedaří se ThyssenKruppu (TKA -2,6%), Adidasu (ADS -2,0%) a Deutsche Post (DPW -2,3%). Mírné zisky si připisuje BASF (BAS +0,5%), Linde (LIN +0,1%) a Deutsche Telekom (DTE +0,3%).

Podnikové zprávy

UBS snižuje doporučení pro ThyssenKrupp z „neutral" na „prodávat".

Čistý zisk společnosti Fresenius Medical Care vzrostl ve čtvrtém kvartále 2011 o 14 % na 310 mil. USD. Analytici oslovení agenturou Reuters očekávali 316 mil. USD. Tržby vzrostly o 5 % na 3,32 mld. USD při očekávaných 3,39 mld. USD.
Společnost akvírovala další poskytovatele dialýzy, aby rozšířila svoji síť v USA. Na rok 2012 očekává FMC růst tržeb o 11 % na 14 mld. USD, přičemž analytici očekávali 14,5 mld. USD.
Mateřská společnost Fresenius SE reportovala EBIT, který vzrostl o 9 % na 701 mil. EUR, téměř v souladu s očekáváním 707 mil. EUR.

Cheuvreux mírně snižuje cílovou cenu pro Deutsche Telekom z 11,5 EUR na 11 EUR.

Merck KGaA prodává své aktivity spojené s elektrolytem využívaným v bateriích společnosti BASF. Společnosti se dohodly, že nezveřejní hodnotu obchodu.

USA

Hlavní zprávy

Index průmyslové aktivity pobočky Fedu Chicago v lednu vzrostl podle očekávání analytiků na 0,22 b. Předchozích 0,17 b. bylo revidováno na 0,54 b.

Očekávané události

13:00 Žádosti o hypotéky (k 17. únoru): předchozí -1,0 %
16:00 Prodeje existujících domů (leden): odhad 4,66 mil. (1,0 % m/m), předchozí 4,61 mil. (5,0 % m/m)

Firemní výsledky:

Hewlett-Packard

Popis trhu

SP500 na počátku korekce?! Rezistence 1370 na SP500 se schválením pomoci Řecku neprolomena, Dax v červených číslech....

Po pondělním svátku otevíraly americké akciové indexy ve zkráceném týdnu do zelených čísel. Nejednalo se o příliš silný růst, ale i tak se index SP500 dokázal podívat až 0,5% do zisku. Impulzem pro lehce pozitivní náladu bylo posunutí záchrany pro Řecko. Řecko se tak pravděpodobně vyhne možnému bankrotu, díky překlepnutí 130mld €, alespoň pro měsíc březen. Na trhu převládá stále živá myšlenka defaultu Řecka, když se pochybuje o schopnosti a vůli Řeků dodržet nastavená usporná pravidla.

Trhy celou dobu spekulovaly na vyřešení Řeckého problému a rostly až k technickým rezistencím. Dnešní růst je na tolik slabý, že Dax končil skoro 1% v mínusu a americké indexy se aktuálně pohybují v lehce červerné nule z doposud pozitivního vývoje.

Nemožné ihned, zázraky do tří dnů se tak neodehrává a problém s Řeckem se bude v titulcích zpravodajských agentur skloňovat nadále.

Bude-li toto stačit pro korekci od rezistence 1370 bodů na indexu SP500, ukaží následující dny. Dnešní vývoj zatím ukazuje, že síla prolomit vzhůru na trhu není.

Index SP500 se v závěru obchodování zvedl za lehce záporných hodnot. Opustil tak denní minimum 1358 a vrátil se do kladné nuly na 1361 bodů (+0,05%). Z pohledu grafů zůstává po dnešní obchodní seanci lehce medvědí svíčka, která bude ještě potřebovat potrvzení v podobě pokračování naznačeného poklesu.

Ostatní indexy zakončily podobně. DJIA +0,13%, jen technologický Nasdaq přeci jen zůstal v červeném teritoriu s nepatrnou ztrátou -0,11%.

Podnikové zprávy

Citigroup zvyšuje cílovou cenu pro společnost Honeywell z 65 USD na 69 USD při doporučení „kupovat".
Při stejném doporučení zvyšuje cílovou cenu pro GE z 22 USD na 24 USD. Zároveň však odebírá GE ze seznamu nejkvalitnějších titulů.
Pro společnost 3M zvyšuje cílovou cenu z 87 USD na 93 USD při doporučení „neutral".

Prodejce produktů pro vybavení a vylepšení domů oznámil své výsledky za čtvrtý fiskální kvartál. Home Depot zvýšil svůj čistý zisk v období do 29. ledna o 32 % na 774 mil. USD (50 centů na akcii) z předešlých 587 mil. USD (36 centů na akcii). Tržby dosáhly na 16,1 mld. USD oproti předchozím 15,13 mld. USD. Analytici podle FactSet Research očekávali zisk 42 centů na akcii při tržbách ve výši 15,5 mld. USD. Na fiskální rok 2013 odhaduje Home Depot růst tržeb o 4 %. Z 31 analytiků oslovených agenturou Bloomberg doporučuje 17 nákup akcií Home Depot a zbylých 13 doporučuje držet.

Kraft Foods zvýšil zisk ve čtvrtém kvartálu na 830 mil. USD (47 centů na akcii). Ve stejném období předchozího roku činil zisk 540 mil. USD (31 centů na akcii). Tržby vzrostly o 6,6 % na 14,69 mld. USD z předchozích 13,77 mld. USD. Upravený zisk činil 57 centů na akcii a shodoval se s očekáváním analytiků podle FactSet Research, ti ale očekávali tržby na úrovni 14,8 mld. USD. Od letošního roku si Kraft slibuje růst tržeb o 5 %. Zisk na akcii z provozní činnosti by pak měl vzrůst nejméně o 9 %. Z 21 analytiků oslovených agenturou Bloomberg doporučuje 15 nákup akcií. Pouze jeden by akcie prodával.

Největší světový maloobchodník Wal-Mart Stores oznámil pokles čistého zisku ve čtvrtém kvartále o 15 %, když tržby zvýšil o 5,9 %. Ve čtvrtletí do 31. ledna činil zisk 5,16 mld. USD (1,5 USD na akcii) v porovnání s 6,06 mld. USD (1,7 USD na akcii) ve shodném období loňského roku. Zisk z pokračující provozní činnosti činil 1,51 USD na akcii ve srovnání s předešlými 1,41 USD. Čisté prodeje vzrostly o 5,8 % na 122,29 mld. USD. Tržby po zahrnutí členských poplatků a dalších příjmů dosáhly na 123,17 mld. USD oproti 116,36 mld. USD. Odhad zisku analytiků podle FactSet Research činil 1,46 USD na akcii při tržbách 123,92 mld. USD. Na první čtvrtletí fiskálního roku 2013 odhaduje společnost zisk v rozmezí 1,01 - 1,06 USD na akcii. FactSet odhaduje 1,05 USD.
Z 33 analytiků oslovených agenturou Bloomberg doporučuje 16 nákup akcií, když pouze 1 doporučuje jejich prodej.

Bernstein zvýšil cílovou cenu pro GE na 22 USD z předchozích 21 USD s doporučením „outperform".
Cílovou cenu pro Honeywell zvýšil na 68 USD z předchozích 63 USD a při doporučení „market perform".
Pro 3M zvýšil cílovou cenu na 102 USD z 97 USD s doporučením „outperform".

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení