Denní report - středa 02.11.2011

2.11.2011 15:56

ČR: , SRN: , USA:

Pražská burza

Očekávané události

Fortuna - výsledky za třetí kvartál

Popis trhu

Podnikové zprávy

UBS snižuje dvanáctiměsíční cílovou cenu pro Komerční banku z 4800 Kč na 4400 Kč. Doporučení však zůstává „kupovat".

Unipetrol uveřejnil marže za měsíc říjen, přičemž rafinérská marže se zvýšila ze záporných hodnot v září na 1,5 USD/tunu v říjnu, což můžeme shledat jako pozitivní, ovšem i tato marže je velmi nízká, než aby pokryla náklady. Rozdíl v cenách Brent a Ural se v říjnu snížil z 2,7 na 1,3 USD/bbl, na druhé straně se rozšířil spread mezi azeri light a Brent, což je pozitivní. V segmentu petrochemie se mírně zvýšila marže z olefinů a o více poklesla marže z polyolefinů, což tedy hodnotíme mírně negativně. Celkově hodnotíme vykázané marže za říjen mírně negativně a nelze zatím očekávat obrat do zisku na provozní úrovni s takto nízkými maržemi.

Německo

Hlavní zprávy

Změna nezaměstnanosti zaznamenala v říjnu kladnou hodnotu. Zatímco se očekával pokles o 10 tis., naopak 10 tis. nezaměstnaných přibylo. V minulém období byl zaznamenán pokles o 26 tis. Míra nezaměstnanosti očištěná o sezónní vlivy se v říjnu zvýšila z předchozích 6,9 % na 7 %, přičemž se očekávala stagnace.

Index nákupních manažerů ve výrobě vzrostl v říjnu na 49,1 b. Očekávala se stagnace na 48,9 b.

Eurozóna

Index nákupních manažerů ve výrobě poklesl v říjnu na 47,1 b. Očekávala se stagnace na 47,3 b.

Očekávané události

Výsledková sezóna

HeidelbergCement, Metro, Adidas, Beiersdorf, BMW - před trhem

Eurozóna

13:45 Evropská centrální banka oznamuje úrokové sazby (3. listopad): odhady: 1,50 %, předchozí: 1,50 %

Popis trhu

Podnikové zprávy

Největší světový poskytovatel dialýzy ledvin, Fresenius Medical Care, oznámil dosažení vyššího provozního zisku za třetí kvartál, a to díky zaměření se na objem, když se musel vypořádat s nižšími cenami v USA.
EBIT vyrostl o 8 % na 534 mil. USD z 493 mil. USD v předchozím roce. Analytici očekávali 547,7 mil. USD. Čistý zisk vzrostl o 13 % na 279 mil. USD. Průměrný odhad analytiků činil 277,3 mil. USD.
Tržby vzrostly na 3,24 mld. USD z předchozích 3,06 mld. USD. Očekávalo se však 3,32 mld. USD. Příjem za léčbu poklesl z 359 USD na 345 USD.
Fresenius Medical nadále očekává celoroční tržby nad 13 mld. USD a čistý zisk mezi 1,07 mld. USD a 1,09 mld. USD.
Fresenius SE, který vlastní 30,4 % Fresenius Medical, oznámil čistý zisk za uplynulé čtvrtletí ve výši 202 mil. EUR (277,3 mil. USD). Fresenius SE spravuje soukromého provozovatele nemocnic Helios, služby zdravotní péče Vamed a Fresenius Kabi, který poskytuje infuzní terapie a nutriční výživu. Fresenius SE navýšil výhled celoročního zisku a zároveň snížil výhled tržeb. Očekává tak nárůst zisku o 15 - 18 % a nárůst tržeb o 6 %.

Německý výrobce nákladních vozidel a autobusů MAN zveřejnil provozní zisk za třetí kvartál, který na očekávání analytiků nedosáhl. Pomalejší ekonomický růst zanechal stopu v podnikání na trzích, kde MAN operuje. Společnost uvedla, že ve střednědobém horizontu se bude muset vypořádat s „jistým stupněm nejistoty" a s klesající mírou růstu. Přesto potvrdila svůj celoroční výhled a sdělila že je připravená na nižší výkonnost ekonomiky.
Provozní zisk klesl o 1 % na 321 mil. EUR ve třech měsících do září. Podle agentury Reuters se očekávalo 347 mil. EUR.
Společnost nadále očekává růst tržeb v roce 2011 o 10 - 15 % a návrat na růst tržeb mírně nad jejich průměrný dlouhodobý cíl 8,5 %.

WJB Capital zahajuje pokrývání akcií společnosti Adidas s doporučením „držet" a cílovou cenou 56 EUR. Credit Suisse snižuje cílovou cenu pro akcie Allianz na 111 EUR z předchozích 126 EUR.
Kepler zvyšuje cílovou cenu pro akcie Mercku na 70 EUR z předchozích 66 EUR.

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA vzrostl k 28. říjnu o 0,2 % po předchozím růstu o 4,9 %.

Index propuštěných zaměstnanců Challenger vzrostl v říjnu meziročně o 12,6 % na 42 759. Předchozí růst byl o 211,5 %.

Počet pracovních míst v soukromém sektoru podle agentury ADP v srpnu vzrostl o 110 tisíc, očekával se růst o 100 tisíc. V předchozím období ukazatel vzrostl o 91 tisíc.

Zásoby ropy - DOE k 28. říjnu vzrostly o 1826 tis. barelů při odhadovaném růstu o 1000 tis. barelů a předchozím růstu o 4735 tis. barelů.
Zásoby destilovaných paliv k 28. říjnu poklesly o 3575 tis. barelů při odhadovaném poklesu o 1750 tis. barelů a předchozím poklesu o 4275 tis. barelů.
Zásoby benzínu k 28. říjnu vzrostly o 1346 tis. barelů při odhadovaném poklesu o 800 tis. barelů a předchozím poklesu o 1353 tis. barelů.
Využití rafinérských kapacit k 28. říjnu vzrostlo o 0,50 % při odhadovaném růstu o 0,15 % a předchozím růstu o 1,70 %.

Očekávané události

13:00 RBC Index spotřebitelského sentimentu (listopad): odhady: 39,2 b.
13:30 Produktivita mimo zemědělský sektor (předběžný za třetí kvartál): odhady: 3,0 %, předchozí: -0,7 %
13:30 Jednotkové náklady na práci (předběžný za třetí kvartál): odhady: -1,0 %, předchozí: 3,3 %
13:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (29. říjen): odhady: 400 tis., předchozí: 402 tis.
13:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (22. říjen): odhady: 3693 tis., předchozí: 3645 tis.
14:45 Bloomberg index spotřebitelského sentimentu (30. říjen): předchozí: -51,1 b.
15:00 ISM index aktivity v nezemědělském sektoru (říjen): odhady: 53,5 b., předchozí: 53,0 b.

Popis trhu

Podnikové zprávy

Bank of America pod nátlakem klientů ustoupila od svého plánu na zavedení měsíčního poplatku za používání debetní karty 5 USD. K neprovedení plánu banku také přimělo to, že program zavedení poplatku rušily i další konkurenční banky, například Wells Fargo či JPMorgan. Bank of America tak byla najednou poslední z pěti největších US bank s podobným úmyslem, v Kongresu se navíc objevil návrh zákona, který by umožnil zjednodušení přechodu mezi bankami. Zavedení poplatku bylo reakcí na změnu zákona, který reguloval poplatky maloobchodníků, když zákazníci použili v obchodě magnetickou kartu banky. Objem poplatků, o které Bank of America takto přišla, se odhaduje na 475 ml. USD za kvartál.

Morgan Stanley zahajuje pokrývání akcií společnosti Caterpillar s doporučením „overweight" a cílovou cenou 125 USD.

JPMorgan zahajuje pokrývání akcií společnosti Cisco s doporučením „market perform".

Mediální společnost Time Warner, vlastnící mimo jiné filmové studio Warner Bros, CNN či HBO, vykázala dnes tržby i zisk za třetí kvartál nad odhady analytiků. Tržby vzrostly o 11 % na 7,1 mld. USD při konsensu 6,97 mld. USD. Zisk na akcii očištěný o mimořádné položky dosáhl 79 centů při očekávání 75 centů, loňská hodnota byla 62 centů na akcii.
Tržby filmového segmentu vzrostly na 3,3 mld. USD z loňské hodnoty 2,8 mld. USD, segment vysílání vzrostl na 3,2 mld. USD z loňské hodnoty 3,0 mld. USD a segment vydavatelství mírně poklesl na 889 ml. USD z loňské hodnoty 901 ml. USD. Společnosti se dařilo jednak kvůli uvedení druhé části filmu Harry Potter a relikvie smrti do světových kin (film si v kinech připsal dosud 1,3 mld. USD), jednak díky lepším tržbám z televizní reklamy a poplatků za kabelovou televizi.
Společnost zvýšila výhled zisku pro celý letošní fiskální rok. Očištěný zisk na akcii poroste o „vyšší číslo mezi deseti a dvaceti procenty", předchozí odhad počítal s „nižším číslem mezi deseti a dvaceti procenty". Analytici očekávali dosud růst o 15 % na 2,78 USD na akcii.
Společnost pro letošní rok plánuje zpětný odkup akcií v hodnotě 5 mld. USD, k 28. říjnu koupila 110 ml. akcií v hodnotě 3,7 mld. USD.

Společnost MasterCard dnes uveřejnila hospodářské výsledky za třetí kvartál, které výrazně překonaly analytické odhady. Akcie reagují růstem v předobchodní fázi o 6,5 %. Tržby se zvýšily meziročně o 27,3 % na 1,8 mld. USD při konsensu 1,7 mld. USD. Po očištění o vývoj měnových párů by se jednalo o růst o 23,8 %. Čistý zisk se vzrostl o 38 % na 717 ml. USD (konsensus 612 ml. USD), respektive 5,63 USD na akcii (konsensus 4,821 USD na akcii). Takový nárůst nečekal žádný z analytiků.
Společnost se snaží získat tržní podíl od největšího konkurenta Visa, když celé odvětví čelí nové regulaci týkající se snížení poplatků za platby debetní kartou v obchodech. Celkový objem nákupů vzrostl meziročně o 17,2 % na 628 ml. USD. K 30. září společnost evidovala 1,7 mld. karet MasterCard či Maestro.

BMO Capital Markets snižuje cílovou cenu pro akcie Intelu (INTC) na 24 USD z předchozích 28 USD, doporučení snižuje na „market perform" z předchozího „outperform".

Pavel Šlechta
Dozor nad Fio banka, a.s. vykonává Česká národní banka.
Prehlásenie