Denní report - středa 26.10.2011

26.10.2011 16:36

ČR: Burza- i přes vyčkávání, růst, SRN: , USA: Zámoří rostlo díky zprávám z Evropy

Pražská burza

Popis trhu

Na pražské burze se ve středu sice vyčkávalo na to jak dopadne večerní summit EU, ale index PX přitom stačil posílit. Při velmi slabé aktivitě činila po aukci jeho závěrečná hodnota 953 bodů (+0,8%) a svým výkonem překonal okolní trhy. Akcie ČEZu při objemu 270 mil. Kč za nákupní podpory zřejmě domácích investorů posílily nad 770 Kč (+1,2%). Titul mohl reagovat rovněž na posílení komodit v posledních dnech. Ten samý motiv ovšem nepomohl akciím důlní společnosti NWR, které zůstaly obchodovány kolem 143 Kč (-0,3%). Kupodivu optimismus panoval na bankách, které se konci dne stačily přizvednout. Komerční banka posílila na 3560 Kč (+1%) a Erste se při absenci Vídně (svátek) v aukci dostala na 415 Kč. Zítra proto může být obchodování na bankách zajímavé. Akcie Telefonica se sice zkraje týdne obchodovaly nad 400 Kč metou, ale dnes ztrácely druhým dnem v řadě a jsou znovu zpět výrazněji pod 400 Kč (-1,5%).Vybírání zisků po výsledcích zasáhlo také CETV (-1,3%).

Podnikové zprávy

Mediální společnost CME (BAACETV; CETV) dnes reportovala smíšené výsledky za třetí čtvrtletí. Výnosy se zvýšily o 23 % na 165,5 mil. USD. Tento nárůst překonal očekávání trhu, analytický konsensus se ustálil na 152,1 mil. USD. Ukazatel OIBDA (provozní zisk před odpisy a amortizací) dosáhl 8,9 mil. USD. Ve stejném období minulého roku byla zaznamenána ztráta 4,5 mil. USD. Výsledek překonal i tržní konsensus ve výši 4,8 mil. USD. Výrazné zhoršení však zaznamenal hospodářský výsledek z pokračujících operací, který skončil v čisté ztrátě 82,2 mil. USD (1,27 USD na akcii), zatímco před rokem zaznamenal zisk 3,4 mil. USD. Trh očekával ztrátu 50,3 mil. USD. CEO společnosti Adrian Sarbu prohlásil, že za celý rok 2011 očekává výnosy ve výši 850 mil. USD a OIBDA 166 mil. USD.

Německo

Hlavní zprávy

Index cen dovozu se v září v souladu s odhady zvýšil o 0,6 % (m/m) a 6,9 % (y/y). Předchozí hodnoty činí -0,7 % a 6,6 %.

Očekávané události

Index spotřebitelských cen (předběžný za říjen): odhady: 0,1 % (m-m), 2,6 % (r-r), předchozí: 0,1 % (m-m), 2,6 % (r-r)
Index spotřebitelských cen - harmonizace EU (předběžný za říjen): odhady: 0,0 % (m-m), 2,8 % (r-r), předchozí: 0,2 % (m-m), 2,9 % (r-r)

Výsledková sezóna

BASF - 07:00
Bayer - 07:00
Deutsche Lufthansa - 08:00
Daimler - 13:30
Volkswagen

Eurozóna

10:00 Peněžní zásoba M3 (sezónně očištěno, průměr za 3 měsíce, září): odhady: 2,6 %, předchozí: 2,3 %
10:00 Peněžní zásoba M3 (sezónně očištěno, ror, září): odhady: 2,8 %, předchozí: 2,8 %
11:00 Indikátor obchodního klimatu (říjen): odhady: -0,20 b., předchozí: -0,06 b.
11:00 Spotřebitelská důvěra (konečný za říjen): odhady: -19,9 b., předchozí: -19,9 b.
11:00 Důvěra v ekonomiku (říjen): odhady: 93,8 b., předchozí: 95,0 b.
11:00 Důvěra v průmysl (říjen): odhady: -7,0 b., předchozí: -5,9 b.
11:00 Důvěra ve služby (říjen): odhady: -1,0 b., předchozí: 0,0 b.

Popis trhu

Podnikové zprávy

Německá chemicko-farmaceutická skupina Merck dnes zveřejnila výsledky za třetí kvartál, které na úrovni zisku překonaly očekávání a poslaly akcii o 6 % výše. Tržby se meziročně zvýšily o 3,7 % na 2,434 mld. EUR a zaostaly tak za očekávanými 2,5 mld. EUR. Čistý zisk po očištění o mimořádné položky vzrostl o 7,80 % na 415,9 ml. EUR při očekávání 366,5 ml. EUR, čistý zisk na akcii vykázal 1,913 EUR při očekávání 1,674 EUR. Společnost za vyššími zisky citovala dobrý výsledek svých nejprodávanějších léčiv, na druhou stranu čelí reorganizace po zamítnutí některých dalších léků, jako například Cladribine proti roztroušené skleróze. Tržby společnosti se budou za celý rok pohybovat na úrovni 10 až 10,2 mld. EUR, zatímco předchozí odhad počítal s 10 až 10,4 mld. EUR.

SAP po uveřejnění předběžných hospodářských výsledků na začátku měsíce přišel s konečnými výsledky za třetí kvartál. Akcie reagují spíše negativněji.
Tržby vzrostly meziročně o 13,5 % na 3,41 mld. EUR při tržním očekávání 3,34 mld. EUR. Čistý zisk po očištění o mimořádné položky dosáhl 860 ml. EUR při odhadech 736,7 ml. EUR, vykázaný zisk byl 1,25 mld. USD (před rokem 500 ml. EUR). Očištěný zisk na akcii pak dosáhl 72,2 eurocentů při odhadech 63,2 eurocentů. Společnost vydala předběžné výsledky již 14. října.
Společnost se vyjádřila ve smyslu, že zvažuje program zpětného odkupu akcií. Analytici povětšinou reagovali spíše tím, že než zpětný odkup akcií by raději viděli nějakou akvizici. Společnost Oracle například tento týden oznámila akvizici RightNow.
Společnost ponechala výhled pro výsledky za celý rok nezměněný a pro rok příští výhled nevydala s tím, že vzhledem k nejistotě na trhu je na to brzy.

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA vzrostl k 21. říjnu o 4,9 % po předchozím poklesu o 14,9 %.

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v září poklesly o 0,8 % při očekávaném poklesu o 1,0 % a předchozím poklesu o 0,1 %.
Objednávky kapitálových statků kromě zbraní a letadel v září vzrostly o 2,4 % při očekávaném růstu o 0,5 % po předchozím růstu o 0,5 % (revize z 1,1 %).
Dodávky kapitálových statků kromě zbraní a letadel v září poklesly o 0,9 % po předchozím růstu o 3,1 % (revize z 2,8 %).

V září se prodalo 313 tis. nových domů, jednalo se o meziměsíční nárůst o 5,7 %.

Čekal se přitom nárůst o 1,7 % na 300 tisíc po předchozím poklesu o 0,3 % (revize z -2,3 %) na 296 tisíc (revize z 295 tis).

Zásoby ropy - DOE k 21. říjnu vzrostly o 4735 tis. barelů při odhadovaném růstu o 1475 tis. barelů a předchozím poklesu o 4729 tis. barelů.
Zásoby destilovaných paliv k 21. říjnu poklesly o 4275 tis. barelů při odhadovaném poklesu o 2000 tis. barelů a předchozím poklesu o 4266 tis. barelů.
Zásoby benzínu k 21. říjnu poklesly o 1353 tis. barelů při odhadovaném poklesu o 1750 tis. barelů a předchozím poklesu o 3324 tis. barelů.
Využití rafinérských kapacit k 21. říjnu vzrostlo o 1,70 % při odhadované stagnaci a předchozím poklesu o 1,10 %.

Očekávané události

14:30 HDP (q-q, annualizované, 1. odhad za třetí kvartál): odhady: 2,5 %, předchozí: 1,3 %
14:30 Osobní spotřeba (první odhad za třetí kvartál): odhady: 1,9 %, předchozí: 0,7 %
14:30 HDP cenový index (první odhad za třetí kvartál): odhady: 2,4 %, předchozí: 2,5 %
14:30 HDP deflátor (první odhad za třetí kvartál, q-q): odhady: 2,2 %, předchozí: 2,3 %
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (22. říjen): odhady: 401 tis., předchozí: 403 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (15. říjen): odhady: 3700 tis., předchozí: 3719 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelské důvěry (23. říjen): předchozí: -48,4 b.
16:00 Rozjednané prodeje domů (září): odhady: 0,3 % (m-m), 11,8 % (r-r), předchozí: -1,2 % (m-m), 13,1 % (r-r)
16:30 Zásoby zemního plynu (21. říjen): odhady: 87, předchozí: 103

Výsledková sezóna

Exxon Mobil - před trhem
Procter & Gamble

Popis trhu

Zámořské akcie posilovaly a umazaly část ze svého včerejšího poklesu. Reagovaly tak na zprávy, které prosakovaly z dnešního summitu EU ohledně řešení evropské dluhové krize. Mezi ty patřila například zpráva, že evropští politici se dohodli na rekapitalizaci evropských bank a také zpráva, že na záchranném fondu EU se určitým způsobem bude podílet i Čína. Otázkou zůstává zdali představitelé zveřejní i konkrétní informace na které investoři čekají. Dnes večer totiž ještě Merkelová a Sarkozy mají jednat s evropskými bankami, kteří patří k největším věřitelům Řecka, o tom v jaké velikosti budou muset akceptovat ztráty ze svých investic. V rámci sektorů se nejvíce daří těžebním společnostem a bankám (BKX +1,32 %). Akcie Amazon klesají po včerejších neuspokojivých výsledcích o 13 %.

Podnikové zprávy

Amazon.com včera po uzavření trhu uveřejnil výsledky za třetí kvartál, které výrazně zaostaly za odhady. Před investory neobstál ani výhled na příští kvartál a akcie tak včetně poobchodní fáze odepsaly 16 %. Tržby společnosti vzrostly meziročně o 44 % na 10,88 mld. USD při očekávání 10,94 mld. USD. Společnost vykázala čistý zisk 63 ml. USD, respektive 14 centů na akcii, oproti loňské hodnotě 231 ml. USD a 51 centů na akcii. Analytici očekávali v průměru 24 centů na akcii. Společnost nyní stlačuje ziskové marže za účelem vyšších prodejů a tím pádem vyššího tržního podílu. Nový produkt společnosti tablet Kindle Fire bude proto prodáván za 199 USD, méně než polovinu ceny nejlevnějšího iPadu od Applu. Amazon.com bude tak prodávat tento tablet fakticky se ztrátou (IHS odhaduje tuto ztrátu zhruba na 10 USD na jeden produkt, i další společnosti mluví o nulovém zisku či mírné ztrátě), což chce vyrovnat tržbami z prodeje hudby, filmů a knih. Fire tablet bude využívat operační systém Android a bude nabízet wi-fi připojení. Společnost Barclays odhaduje, že se ve čtvrtém kvartále prodá 4,5 ml. těchto tabletů. Dalším faktorem, který měl výrazný vliv na výsledky společnosti, byl program Prime, který nabízí za 79 USD ročně program obsahující dopravu zboží do dvou dnů, zlevněnou dopravu do jednoho dne s streamování filmů v Amazon Instant Video. Zatímco společnost vydělala za uplynulý kvartál 360 ml. USD na dopravě, náklady na dopravu byly 918 ml. USD. Amazon.com vydal i výhled pro čtvrtý kvartál. Společnost počítá s provozním výsledkem mezi -200 a +250 ml. USD, analytici přitom očekávali zisk 512,7 ml. USD. Tržby budou mezi 16,50 a 18,7 ml. USD, analytici odhadují 18,15 mld. USD.

Automobilka Ford dnes zveřejnila hospodářské výsledky za uplynulý kvartál, které znamenaly pokles z hodnot před jedním rokem, stejně však překonaly odhady analytiků.
Tržby vzrostly na meziroční bázi o 10,7 % na 33,1 mld. USD při odhadech 30,49 mld. USD. Čistý zisk se vyšplhal na 1,65 mld. USD (loni 1,69 mld. USD) a čistý zisk na akcii po očištění o mimořádné vlivy na 46 centů při odhadech 43,6 centů.
Automobilka během kvartálu odepsala 350 ml. USD kvůli tomu, že hedgovala na vyšší ceny komodit, zatímco ceny komodit ke konci kvartálu poklesly. Nepeněžní částka by se společnosti mohla vrátit, pokud by ceny komodit opět vzrostly. Prodaný objem vozidel stoupl meziročně o 7,4 % a došlo také ke zvýšením cen i nákladů, čemuž napomohl růst cen materiálů.
Automobilka v uplynulém kvartále nadále snížila celkový dluh, a to o 1,3 mld. USD. Ke 30. červnu byl dluh 14 mld. USD a společnost jej chce snížit pod 10 mld. USD k roku 2015.
CEO společnosti se při prezentaci výsledků vyjádřil, že ohledně dividendy nemá „žádné nové zprávy", ačkoli společnost opětovně vyplácet dividendu chce. Barclays Capital odhaduje, že společnost vyplatí dividendu 8 centů za první a druhý a 10 centů za třetí i čtvrtý kvartál . Ford nevyplácel kvartální dividendu od roku 2006.

Společnost Boeing dnes uveřejnila hospodářské výsledky za třetí kvartál, které překonaly odhady trhu, a také zvýšila výhled pro kvartál čtvrtý. Akcie reagují růstem v předobchodní fázi o 3,5 %.
Tržby vzrostly meziročně o 4,5 % na 17,727 mld. USD a pouze velmi mírně tak zaostaly za odhady 17,83 mld. USD. Příjemným překvapením byl čistý zisk, která vzrostl skoro o třetinu na 1,094 mld. USD (1,46 USD na akcii), když se očekávalo 825,5 ml. USD, respektive 1,1 USD na akcii.
Segment komerčních letadel vykázal tržby 9,515 mld. USD (odhady analytiků spíše 9,34 mld. USD), o 9 % více než před rokem. Segment vojenských letadel vykázal tržby o 5 % vyšší, než před rokem, a to 3,964 mld. USD (odhady 3,78 mld. USD), vesmírné systémy zaznamenaly pokles tržeb o 3 % na 2,276 mld. USD (odhady 2,22 mld. USD) a tržby segmentu služeb poklesly o 4 % na 1,96 mld. USD (odhady 1,59 mld. USD).
Společnost zvýšila výhled pro letošní rok. Zisk na akcii se bude pohybovat mezi 4,30 a 4,40 USD, zatímco červencový výhled počítal pouze s 3,90 až 4,10 USD. Analytický konsensus je 4,25 USD. Tržby se budou naopak pohybovat mezi 68 a 70 mld. USD, zatímco předchozí odhad počítal s 68 až 71 mld. USD, očekávání analytiků bylo dosud 68,96 mld. USD. Boeing snížil odhadovaný počet dodaných letadel na 480 z předchozího odhadu 485 až 495 letadel, vzhledem k tomu, že společnost nedokáže dodat dostatek letadel 747 a 747-8.

Sprint Nextel dnes zveřejnil hospodářské výsledky za uplynulý kvartál. Ztráta byla nižší než před rokem a nižší, než se čekalo, ačkoli nadále dochází ke ztrátě zákazníků.
Tržby vzrostly meziročně o 2 % na 8,33 mld. USD a lehce tak zaostaly za odhady 8,378 mld. USD. Čistá ztráta dosáhla 301 ml. USD, respektive 10 centů na akcii, zatímco analytici očekávali ztrátu 675 ml. USD, respektive 21,7 centů na akcii. Před rokem společnost vykázala ztrátu 911 ml. USD (30 centů na akcii).
V uplynulém kvartále společnost začala prodávat iPhony společnosti Apple a začala tak konkurovat AT&T a Verizon Communications.
Společnost ztratila 44 tisíc předplatitelů na měsíc, analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali v průměru ztrátu pouze 4 300 předplatitelů. Před rokem společnost uváděla ztrátu 107 tisíce zákazníků.