Česky | English
Infomail: fio@fio.cz

Úvod > Zpravodajství > Zprávy z burzy > Pegas Nonwovens: odhady hospodaření za 3Q 2015

Pegas Nonwovens: odhady hospodaření za 3Q 2015

25.11.2015 12:50, BAAPEGAS

Hospodářské výsledky společnosti Pegas Nonwovens za 3Q 2015, resp. 9M 2015 budou zveřejněny 26.11.2015 před otevřením trhu a v 17h se bude konat konferenční hovor s managementem společnosti.

Předpokládáme, že společnost za třetí letošní čtvrtletí představí meziročně slabší výsledky na všech úrovních hospodaření. Brzdou zřejmě bude vývoj cen polymerů, když do provozních nákladů by se měly negativně projevit jejich vysoké ceny, které kulminovaly v červnu a červenci. Na druhou stranu do výnosů za 3Q 2015 se budou projevovat, vlivem zpoždění v mechanismu přenesení cen vstupů, ještě relativně nízké ceny polymerů z letošních jarních měsíců a budou tak tímto tlumeny. Očekáváme tedy meziroční pokles výnosů o 9,3 % na 54,8 mil. EUR. Vývoj cen polymerů tak bude podle našich odhadů působit protichůdně na výnosy a provozní náklady ve 3Q 2015, což bude vytvářet negativní tlak na provozní marže, potažmo na EBITDA zisk, u kterého očekáváme meziroční pokles o 16,8 % na 9,9 mil. EUR. Je však zároveň třeba zmínit, že loňský třetí kvartál byl relativně silný, když Pegas realizoval díky výraznějšímu snížení zásob dobré prodeje, která pak vyústily do vysokých výnosů ve výši 60,4 mil. EUR. Srovnávací základna je tak poměrně vysoká. Pokles čistého zisku očekáváme výraznější, a to o 64 % y/y na 3,2 mil. EUR. Nicméně měl by být způsoben zejména účetními (nehotovostními) vlivy, když v loňském třetím kvartále Pegas vykázal (kvůli posílení dolaru) poměrně výrazný nerealizovaný kurzový zisk, jenž ve 3Q 2015 nepředpokládáme. Investoři budou dále sledovat informace ohledně letošního výhledu EBITDA. Management Pegasu prozatím drží výhled v rozmezí 44 – 48,5 mil. EUR (v roce 2014 EBITDA činila 47,2 mil. EUR). My se domníváme, že tento výhled by mohl být naplněn, byť spíše na spodní hraně rozpětí.

 

Odhady hospodaření za 3Q 2015
 mil. EUR3Q 2015Konsensus trhu*3Q 2014

y/y

Výnosy 54,8 55,96 60,4 -9,3%
EBITDA 9,9 9,84 11,9 -16,8%
EBIT 6,0 5,92 8,2 -26,8%
Čistý zisk
3,2 3,04 8,9 -64,0%
Zisk na akcii (EUR)
0,35 - 0,97 -63,9%

*průměr podle průzkumu agentury Reuters


Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.

Související odkazy


Pobočky a bankomaty

Mapa ČR
Fio banka na Twitteru Fio banka na Facebooku Fio banka na Google+ Fio banka na Youtube

Devizové kurzy

NákupProdej
EUR26,4597027,63630
USD24,8040125,90699
GBP31,3974232,79358
CHF24,5667925,65921
PLN5,894936,15707

Další měny


Tyto stránky používají cookies. Setrváním na těchto stránkách souhlasíte s jejich používáním. Další informace X