TradeFio – komentář k pozicím Take-Two, Intel a Michael Kors
Stručný komentář k vybraným pozicím v rámci modelového portfolia TradeFio.
Take-Two
Akcie amerického výrobce her Take-Two Interactive Software (TTWO) držíme v portfoliu od března letošního roku, kdy jsme uskutečnili dva nákupy s průměrnou pořizovací cenou 24,58 USD. V polovině května titul vystoupal na základě dobrých hospodářských výsledků a zvýšeného výhledu pro nadcházející kvartál na námi stanovenou cílovou cenu a my jsme tak realizovali dílčí zisk prodejem poloviny pozice za 27,70 USD (+12%). Target pro druhou polovinu obchodu jsme stanovili kolem 30 USD. Páteční zavírací cena 31,46 USD tak s náskokem překonává náš stanovený cíl a se ziskem blížícím se 30% je vhodná k realizaci. Společnost navíc dnes po zavření trhů představí výsledky hospodaření za další kvartál, což samo o sobě znamená zvýšenou pozornost a náchylnost k výraznějším cenovým pohybům. Na základě pokračujícího úspěchu hry GTA V, průběžných měsíčních dat z herního trhu v USA a již oznámených dobrých hospodářských výsledků konkurenční firmy Activision Blizzard (překonány odhady, zvýšen výhled) věříme v další dobrá čísla společnosti Take-Two a v následnou růstovou tržní reakci. Z tohoto důvodu jsme se rozhodli podržet titul dále v portfoliu navzdory již dosažnému cíli a částečně tak spekulujeme na dnešní čtvrtletí výsledky. Na druhé straně však pozice již splnila dosavadní očekávání a zamknutí zisků především u konzervativnějších typů investorů nelze považovat za chybné.
Zdroj: Bloomberg
Intel
Od konce června držíme v portfoliu také polovodičového lídra trhu Intel. Pozice zatím nenaplnila naše očekávání a pohybuje se aktuálně ve ztrátě -4%. Náš náhled na společnost a konkrétní obchod se však od našeho vstupu nezměnil a dále jsme optimističtí ohledně vývoje v druhé polovině letošního roku. Věříme v pozitivní katalyzátory v podobě nových produktů (procesory Skylake, OS Windows) a v pokračující růst tržeb a marže divize datových center. Očekáváme tak zlepšenou situaci na PC trhu, která dle našeho názoru v kombinaci s příznivým časovým období („back to school“, pravidelně silnější závěr roku) pomůže akciím Intel zpět na vyšších cenové hladiny.
Michael Kors
Výrazně ztrátová pozice v módní firmě Michael Kors naznačila v posledním týdnu snahy o solidní posílení. Společnost totiž minulý čtvrtek zveřejnila hospodářské výsledky za poslední čtvrtletí, které nenaplnily výrazně černé tržní scénáře. Titul na burze rázem posílil o více než 10%. O navýšení pozice jsme však zatím nerozhodli, přestože se domníváme, že společnost je fundamentálně atraktivně oceněna. Hlavním důvodem jsou především postrádající známky obratu trendu vývoje porovnatelných prodejů na nejsilnějším domácím trhu v USA.
Historie předchozích operací a základní popis TradeFio naleznete zde.
Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Wall Street se solidními zisky, Nasdaq +1,8 %
- Americké indexy v úvodu seance mírně posilují, akcie Intel odepisují a Spotify bude zdražovat služby
- Intel zveřejnil ztrátu svojí dceřiné společnosti, která se zaměřuje na výrobu polovodičů
- Americké indexy na rekorních hodnotách
- Intel dostane státní grant ve výši 8,5 mld. USD na expanzi továren na čipy
Nejnovější:
- Frankfurt v úvodu roste, akcie Airbus po včerejších výsledcích odepisují
- Pražská burza otevírá v červeném, Moneta se dnes obchoduje na BCPP poprvé bez nároku na dividendu
- Akciový výhled
- Asijsko-pacifický region uzavřel nejziskovější týden od listopadu, BoJ ponechala sazby beze změny
- Erste: HSBC zvyšuje cenu akcií z 58 EUR na 60 EUR se stávajícím doporučením "buy"
- Evropské futures indikují růstové otevření trhů
- Očekávané události: Peněžní zásoba M3 (eurozóna), osobní příjem a výdaje + deflátor (USA)
- Index S&P klesl o 0,46 %
- Na zámořských trzích akcie oslabují, META -11 %
- Frankfurtská burza uzavřela ve ztrátě, Deutsche Bank uzavřela po výsledcích v zeleném