Denní report - středa 22.10.2014

22.10.2014 22:12

ČR: Pražská burza mírně posílila, SRN: Německé akcie s mírným ziskem, USA: Americké akcie prohloubily ztráty a zavřely po čtyřech dnech růstu v červeném

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza dále mírně rozšířila včerejší zisky, když nálada na globálních akciových trzích zůstala příznivá. Index PX uzavřel silnější o 0,3% na hodnotě 941 bodů. Nejlikvidnější Čez s zobchodovaným objemem téměř 500 mil. Kč těžil z posílení ceny el. energie a zakončil s přírůstkem +1,24% na 586 Kč. Dařilo se i Komerční bance (+1,06% 4770 Kč) či akciím Vigu (+1,55% 996 Kč). Největší zisk si však připsal Unipetrol a to +3,92% na 132 Kč, poté co společnost dnes ráno reportovala dobré výsledky za 3Q. Zobchodovaný objem byl však tradičně velmi malý a to 2 mil. Kč. Naopak Erste Bank korigovala předchozí růsty a oslabila o -2,35% na 495 Kč. Příčinou byla nervozita před výsledky stress testů, které mají banky obdržet zítra a veřejně mají být publikovány v neděli. Na trhu se tak otevírá prostor pro spekulace, které banky by nemusely splnit kritéria. Akcie O2 odepsaly -0,91% na 271 Kč.

Podnikové zprávy

Unipetrol

Unipetrol dnes představil výrazně lepší výsledky, než na jaké byli investoři v poslední době zvyklí. Čistý zisk činil za 3Q 2014 1,4 mld. Kč, za 3Q 2013 Unipetrol dosáhl ztráty 130 mil. Kč. U tržeb došlo ke zvýšení o 37 % na 34 mld. Kč z 24,9 mld. Kč za 3Q 2013. Podle společnosti za růstem tržeb stojí zvýšení využití rafinérské kapacity a významný nárůst prodejních objemů napříč segmenty.
Společnost dosáhla výrazného zlepšení rafinérské marže na 2,5 USD/barel. V 2Q 2014 činila marže 0,5 USD/barel a ve 3Q 2013 0,2 USD/barel. Došlo rovněž ke zvýšení kombinované petrochemické marže meziročně z 615 EUR/tunu na 660 EUR/tunu.

Objem prodejů se zvýšil díky omezení šedé zóny a příznivému vývoji českého HDP. U polyetylénu došlo k nárůstu o 25 % a polypropylénu o 32 %. Unipetrol zvýšil objem zpracované ropy meziročně o 52 % na 1 372 tisíc tun a zvýšil míru využití rafinérských kapacit na 93 % na úroveň 1 040 tisíc tun. U míry využití etylénové jednotky společnost dosáhla zvýšení na 89 %.

V oblasti podílu maloobchodního trhu došlo meziročně ke zvýšení o 0,7 p. b. na 15,2 %.

V minulém čtvrtletí Unipetrol zaúčtoval jednorázové snížení aktiv v rafinérském segmentu ve výši 4,7 mld. Kč a odloženou daňovou pohledávku 885 mil. Kč, čímž dosáhl upraveného zisku 346 mil. Kč. V tomto čtvrtletí došlo k přecenění aktiv v hodnotě 117 mil. Kč a odložené daňové pohledávce ve výši 22 mil. Kč.

U ukazatele provozního zisku EBIT došlo meziročně ke zvýšení ze 160 mil. za 3Q 2013 na 1 482 mil. Kč za 3Q 2014. V minulém čtvrtletí činil EBIT -4 172 mil. Kč právě kvůli velkému jednorázovému snížení aktiv. Ukazatel EBITDA dosáhl zvýšení za 3Q 2014 na 1 982 mil. Kč ze 737 mil. Kč za 3Q 2013.

Německo

Hlavní zprávy

Očekávané události

09:30 Index nákupních manažerů Markit/BME (říjen - předběžný): odhady: 49.5, předchozí: 49.9

09:30 Index nákupních manažerů ve službách Markit (říjen - předběžný): odhady: 55.0, předchozí: 55.7

09:30 Složený index nákupních manažerů Markit/BME (říjen - předběžný): odhady: 53.6, předchozí: 54.1

Eurozóna

10:00 Index nákupních manažerů Markit (říjen - předběžný): odhady: 49.9, předchozí: 50.3

10:00 Index nákupních manažerů ve službách Markit (říjen - předběžný): odhady: 52.0, předchozí: 52.4

Složený index nákupních manažerů Markit (říjen - předběžný): odhady: 51.5, předchozí: 52.0

16:00 Spotřebitelská důvěra (říjen - předběžný): odhady: -12.0, předchozí: -11.4

Popis trhu

Německé akcie dnes znovu těžily ze spekulací o dalších krocích ECB, které by měly povzbudit churavějící evropskou ekonomiku. Očekávání zásahu centrální banky tak převážilo nad poněkud rozpačitými hospodářskými výsledky některých evropských firem. Index DAX uzavřel se ziskem 0,60% na 8 940 bodech. Dařilo se zejména Deutsche Boerse (DB1 +3,0%), farmaceutickému Mercku (MRK +2,6%) a energetickému RWE (RWE +2,5%). Mezi několik málo titulů, které nedokázaly těžit z nákupní nálady, patří softwarový SAP (SAP -1,7%) nebo výrobce průmyslových plynů Linde (LIN -0,2%).

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (17. říjen):

aktuální hodnota: 11,6%
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 5,6 %

CPI (m-m) (září):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: -0,2 %

CPI (y-y) (září):
aktuální hodnota: 1,7 %
očekávání trhu: 1,6 %
předchozí hodnota: 1,7 %

Index CPI (bez sezónního očištění) (září):
aktuální hodnota: 238,031
očekávání trhu: 238,030
předchozí hodnota: 237,852

Index CPI - jádrový (sezónně očištěný) (září):
aktuální hodnota: 238,677
očekávání trhu: 238,625
předchozí hodnota: 238,345

Očekávané události

14:30 Index aktivity Chicago Fed (září): odhady: 0.15, předchozí: -0.21

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (18. říjen): odhady: 281 tis., předchozí: 264 tis.

14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (11. říjen): odhady: 2380 tis., předchozí: 2389 tis.

15:00 Index cen domů FHFA (m-m) (srpen): odhady: 0.3%, předchozí: 0.1%

15:45 Index nákupních manažerů Markit (říjen - předběžný): odhady: 57.0, předchozí: 57.5

15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (19. říjen): odhady: --, předchozí: 36.2

16:00 Předstihový index (září): odhady: 0.7%, předchozí: 0.2%

17:00 Index výrobní aktivity kansaského FEDu (říjen): odhady: 6, předchozí: 6

Popis trhu

S&P500 (-0,7%), Dow Jones (-0,9%), Nasdaq (-0,8%).

Akciový index S&P500 vystoupal v prvních dvou hodinách dnešního obchodování až k hranici 1950 bodů, ale poté ztrácel a přesunul se do záporných hodnot na zavírací úroveň 1927,13 bodů. Dow Jones dnes táhl dolů kvůli propadu o 4,2% největší světový výrobce letadel Boeing, u kterého dobré čtvrtletní výsledky zastínily obavy investorů z nedostatečného omezení nákladů u modelu Dreamliner 787. Dolaru pomohly k dalšímu posílení údaje o zářijové inflaci. Znatelný propad byl k vidění u americké ropy WTI (-2,5%), která se po informaci o zvýšených zásobách propadla na dvouletá zavírací minima. Nevedlo se ani stříbru, které ztratilo 2,3%.

Podnikové zprávy

Dow Chemical

Podle tržeb největší chemička v USA Dow Chemical Co. oznámila za 3Q 2014 zisk, který překonal očekávání analytiků. Zisk příznivě ovlivnil růst marží v segmentu plastů díky vyšším cenám a nižším nákladům na materiál. Upravený zisk bez určitých položek činil 72 centů na akcii, což překonává očekávání analytiků oslovených agenturou Bloomberg na úrovni 67 centů na akcii. Tržby vzrostly o 4,9 % na 14,4 mld. dolarů překonávající očekávání ve výši 14,3 mld. dolarů.

Společnost dosáhla meziročního zvýšení čistého zisku na 71 centů na akcii ze 49 centů na akcii. Dow Chemical zvýšila ceny produktů v průměru o 3 %, v segmentu plastů došlo ke zvýšení cen o 6 %, zatímco objemy prodejů vzrostly o 2 %. Rovněž dochází k expanzi v segmentu petrochemie. V roce 2015 společnost plánuje otevřít novou továrnu na propylén v Texasu, a uvést první fázi společného podniku se Saudi Arabian Oil. Co. Později v roce 2017 je v plánu otevření nové továrny na etylén.

Biogen

Americká farmaceutická společnost Biogen oznámila více než dvojnásobné prodeje léku proti skleróze Tecfidera, což se významně projevilo v celkových tržbách, které vzrostly o 37 %. Společnost zvýšila výhled zisku na 2014 z rozpětí 12,90-13,10 dolaru na akcii na 13,45-13,55 dolaru na akcii.

Lék Tecfidera dostal loni povolení k prodeji a analytici očekávali, že Biogen lékem obsadí významný podíl na trhu. Tržby z prodejů tohoto léku se meziročně zvýšily z 286,4 mil. dolarů na 787,1 mil. dolarů.

Zisk za 3Q se zvýšil ze 487,6 mil. dolarů (2,05 dolaru na akcii) na 856,9 mil. dolarů (3,62 dolaru na akcii). Bez započtení odpisů a jiných položek upravený zisk na akcii vzrostl z 2,35 dolaru na 3,80 dolaru. Tržby se zvýšily z 1,83 mld. dolarů na 2,51 mld. dolarů. Přičemž analytici oslovení agenturou Reuters očekávali zisk na akcii 3,46 dolaru při tržbách na úrovni 2,48 mld. dolarů.

Boeing

Největší výrobce letadel Boeing Co. zvýšil celoroční výhled zisku díky vyšší poptávce, která překonala očekávání analytiků. Kupříkladu u letadla 737 bylo dosaženo rekordních výsledků.
Společnost očekává zisk bez určitých položek za rok 2014 v rozmezí 8,10-8,30 dolaru na akcii, přičemž v minulém období očekávala 7,90-8,10 dolaru na akcii.

Zisk za 3Q 2014 činil 2,14 dolaru na akcii, což překonalo očekávání analytiků oslovených agenturou Bloomberg na úrovni 1,97 dolaru na akcii. Výrobce letadel dosáhl zvýšení tržeb o 7 % na 23,8 mld. dolarů, přičemž analytici očekávali 23 mld. dolarů. Celoroční zisk za 2014 analytici očekávali ve výši 8,29 dolaru na akcii. Free cash flow se snížilo z 2,32 mld. dolarů na 317 mil. dolarů.

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení