Denní report - čtvrtek 16.10.2014

16.10.2014 22:14

ČR: PX dnes výrazně ztrácel, SRN: DAX výrazně zkorigoval denní ztráty a zakončil v plusu, USA: Wall Street se po úvodních ztrátách přehoupla do mírných zisků, nakonec je však neudržela

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index výrobních cen (m-m) (září)
aktuální hodnota: -0,3 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,0 %

Index výrobních cen (y-y) (září)
aktuální hodnota: -0,3 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: 0,0 %

Index exportních cen (y-y) (srpen)
aktuální hodnota: 5,3 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 3,9 %

Index importních cen (y-y) (srpen)
aktuální hodnota: 3,3 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 1,8 %

Popis trhu

Pražská burza zažila ve čtvrtek dramatický propad. Index PXTR se zřítil dolů o -2,5% na 1311 bodu (při denních minimech na 1300 bodech). Šlo o pátý pokles v řadě. Domácí trh přitom nestačil zareagovat na stabilizaci indexů v západní Evropě (např. DAX umazal více jak -2% ztráty). Tři nejlikvidnější emise byly pod palbou prodejních objednávek. Akcie ČEZu při objemu 455 mil. Kč nalezly podporu až poblíž 570 Kč (-2,5%), ale odpoledne s návratem nad 580 Kč naznačily, že se vzdát bez boje nehodlají. Komerční banka se nakonec nedokázala udržet nad 4600 Kč (-1,9%). Ještě hůře si vedla Erste, jejíž akcie se v propadu zastavily až těsně u 450 Kč (-3,75%). Ve Vídni se po našem zavření kurz alespoň vrátil na 466 Kč. V propadu pokračovala společnost O2, jež se obchodovala na 260 Kč (-5,1%). Akcie Pegas se poprvé na burze bez nároku na dividendu sesunuly k 620 Kč (-4,5%). Proti proudu se třetím dnem vydala mediální CETV, která tak uzavřela nad 50 Kč (+2,9%). Dařilo se i Philip Morris ČR, který se pokoušel dobýt zpět psychologickou metu 10000 Kč (+1,2%).

Podnikové zprávy

ČEZ

ČEZ od Albánie získá celkem 100 milionů EUR, tedy částku obdobnou počáteční investici do nákupu albánské distribuční společnosti. Částka bude vyplácena do roku 2018 v ročních splátkách. Podíl ČEZu v distribuční společnosti byl naopak převeden zpět na albánský stát. „Díky sjednané dohodě budeme moci se získanými finančními prostředky disponovat výrazně dříve, aniž bychom museli čekat řadu let na výsledky arbitráže,“ sdělil generální ředitel ČEZ Daniel Beneš. V návaznosti bude ukončena i arbitráž vedená proti Albánii, kterou zahájil ČEZ v květnu minulého roku kvůli neochráněné investici do distribuční společnosti.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

CPI (m-m) (září)
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 0,1 %

CPI (y-y) (září - konečný)
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,3 %

CPI jádrový (y-y) (září - konečný)
aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: 0,7 %
předchozí hodnota: 0,7 %

Obchodní bilance (sezónně očištěno) (srpen)
aktuální hodnota: 15,8 mld. EUR
očekávání trhu: 13,3 mld. EUR
předchozí hodnota: 12,2 mld. EUR / revize: 12,7 mld. EUR

Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (srpen)
aktuální hodnota: 9,2 mld. EUR
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 21,2 mld. EUR / revize: 21,6 mld. EUR

Očekávané události

Eurozóna:

08:00 Registrace nových aut (září): odhady: --, předchozí: 2.1%
11:00 Stavební výroba (m-m) (srpen): odhady: --, předchozí: 0.0%
11:00 Stavební výroba (y-y) (srpen): odhady: --, předchozí: 0.4%

Popis trhu

Index DAX posílil o 0,13 %, když zakončil na 8583 bodech. Německý index DAX v průběhu čtvrtečního obchodování klesl až o 2,5 % na úroveň 8400 bodů, tam se ale odrazil a postupně se vrátil až k otevírací metě u 8600 b. Nahoru táhly německou burzu akcie výrobce pneumatik Continental (CON +3,45 %), farmacie Bayer (BAYN +2,55 %) a automobilek Volkswagen (VOW +1,90 %), Daimler (DAI +1,59 %) a BMW (BMW +0,57 %). Nejhůř naopak dopadly banky Deutsche Bank (DBK -3,07 %), Commerzbank (CBK -1,15 %) a energetiky RWE (RWE -1,79 %) a E.ON (EOAN -1,41 %).

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (11. říjen)
aktuální hodnota: 264 tis.
očekávání trhu: 290 tis.
předchozí hodnota: 287 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (4. říjen)
aktuální hodnota: 2389 tis.
očekávání trhu: 2380 tis.
předchozí hodnota: 2381 tis. / revize: 2382 tis.

Průmyslová produkce (m-m) (září)
aktuální hodnota: 1,0 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: -0,1 % / revize: -0,2 %

Index realitního trhu NAHB (říjen)
aktuální hodnota: 54
očekávání trhu: 59
předchozí hodnota: 59

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (12. říjen)
aktuální hodnota: 36,2 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 36,8 b.

Bloomberg index ekonomických očekávání (říjen)
aktuální hodnota: 51,0 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 41,5 b.

Očekávané události

14:30 Započatá výstavba (září): odhady: 1008 tis., předchozí: 956 tis.
14:30 Započatá výstavba (m-m) (září): odhady: 5.4%, předchozí: -14.4%
14:30 Počet nově vydaných stavebních povolení (září): odhady: 1030 tis., předchozí: 998 tis.
14:30 Počet nově vydaných stavebních povolení (m-m) (září): odhady: 2.7%, předchozí: -5.6%
15:55 Spotřebitelská důvěra dle University of Michigan (říjen - předběžný): odhady: 84.0, předchozí: 84.6

Popis trhu

Úvod dnešního obchodování na amerických trzích byl opět rušný, když indexy otevřely do záporu kolem jednoho procenta. Postupem času však začaly korigovat své úvodní ztráty a ve druhé části obchodního dne se dokonce dostávaly i do zisků kolem 0,3 %. Pozitivním impulsem byla zejména slova člena Fedu Jamese Bullarda o tom, že Fed by ještě měl, z důvodu klesajících inflačních očekávání, zvážit ukončení programu nákupu dluhopisů (QE) naplánovaného na letošní podzim. Volatilní obchodování, charakteristické pro poslední dny, se tak projevilo i dnes. Indexy své mírné zisky z druhé poloviny dne nakonec neudržely. S&P 500 tak stagnoval na včerejších úrovních (+0,01 % na 1862,76), DJIA mírně klesl o 0,15 % na 16117,24 a technologický Nasdaq téměř stagnoval (+0,05 % na 4217,39 bodu).

Příznivě dnes vyzněla americká makrodata v podobě zářijové průmyslové produkce (meziměsíčně rostla o 1 %, což bylo nad tržním konsensem) a nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Těch bylo v posledním týdnu pouze 264 tis., což překonalo očekávání a jejich úroveň se dostala nejníže za posledních 14 let. Nové žádosti o podporu se v posledním období pohybují pod hranicí 300 tis., což signalizuje, že americký trh práce je v relativně solidní kondici.

Dobrá čísla ohledně průmyslové výroby dnes podporovaly akcie z průmyslového sektoru. Ten jako celek v rámci indexu S&P 500 posílil o 0,7 %, sektor základních materiálů přidal 1 %. Vévodil sektor energetických firem, jenž rostl o 1,7 %. K tomuto zisku výrazněji přispěly akcie těžaře ropy a zemního plynu Chesapeake Energy, které vzrostly o 17 % na 20,80 USD. Chesapeake totiž oznámil, že plánuje prodat některá ze svých těžařských polí firmě Southwestern Energy, a to za 5,4 mld. USD. Investoři na tuto zprávu reagovali pozitivně. Naopak se nedařilo sektoru spotřebního zboží, který odepsal 0,7 %.

Z jednotlivých titulů ještě zmiňme akcie společnosti Netflix (poskytovatel internetové televize), které výrazně propadly o 19,4 % na 362 USD. Společnost oznámila slabší tempo růstu předplatitelů. Ti zřejmě negativně reagují na zvýšení cen služeb. Dobré výsledky hospodaření za 3Q 2014 (nad očekávání analytiků) dnes představila americká banka Goldman Sachs. V kontextu všeobecného negativního sentimentu však akcie Goldman Sachs ztrácely a nakonec uzavřely o 2,6 % níže na 172,60 USD.

Podnikové zprávy

eBay

Společnost eBay včera reportovala výsledky za 3Q a potvrdila záměr vyčlenit platební divizi PayPal. eBay již před dvěma týdny oznámila záměr vyčlenit platební divize PayPal do samostatné společnosti, která bude veřejně obchodována, v příštím roce. Tržby z jádrového aukčního prodeje meziročně vzrostly o 6 % a nadále čelí zpomalujícímu tempu růstu. Naopak divize PayPal utržila o 20 % více než před rokem. Opačný vývoj v divizích dává za pravdu investorům, v čele s Carlem Icahnem, snažícím se o rozdělení firmy. Celkové tržby za 3Q vzrostly o 12 % na 4,35 mld. USD. Čistý zisk klesl o 2,3 % na 673 mil. USD neboli 54 centů na jednu akcii. Pro poslední čtvrtletí roku firma očekává tržby v blízkosti 4,9 mld. USD a celoroční výhled tržeb tak snížila o 250 mil. USD na 17,9 mld. USD.

Netflix

Poskytovatel streamovaného videa Netflix musí po nedávném zvýšení cen předplatného čelit zpomalujícímu růstu počtu nových předplatitelů. Navíc se musí vypořádat s konkurencí v podobě HBO, která chce spustit obdobnou službu v příštím roce. Netflix ve 3Q zvýšil tržby o 27 % na 1,4 mld. USD. Čistý zisk dosáhl na 59 mil. USD (+84 %) neboli 96 centů na jednu akcii. Pro příští kvartál firma očekává zhruba poloviční zisk oproti stejnému období v loňském roce. Důvodem jsou vysoké náklady na agresivní expanzi do evropských států. Nových předplatitelů Netflixu v USA za uplynulý kvartál přibylo 980 tisíc. Jedná se tak o velké zklamání nejen pro investory, ale i pro samotnou společnost, která očekávala 1,3 milionu nových zákazníků. Akcie (NFLX) na výsledky reagují velice negativně a ztrácí čtvrtinu ze své včerejší závěrečné ceny. V pre-marketu se pohybují kolem cenové úrovně 330 USD.

American Express

American Express včera po závěru obchodování v USA reportoval výsledky za 3Q. „Jsme svědky pozvolného zrychlení v objemu transakcí, tržby nicméně nedosahují očekávaného tempa,“ nechal se na konferenčním hovoru slyšet CFO Jeffrey Campbell. Firma se rozšiřuje především díky klientele s nižšími příjmy, musí se ovšem vyrovnat s jejich horší platební morálkou. Tržby American Express za 3Q zůstaly na stejné úrovni jako loni 8,3 mld. USD, čistý zisk dosáhl 1,48 mld. USD (+8 %) neboli 1,40 USD na jednu akcii. American Express čeká na rozhodnutí federálního soudu v dlouhotrvajícím soudním sporu s americkým ministerstvem spravedlnosti, které společnost obvinilo z porušení antimonopolních zákonů při zavedení pravidel pro obchodníky používající její platební karty. Rozhodnutí soudu se očekává v průběhu následujících měsíců.

Golman Sachs

Výsledky investiční banky Goldman Sachs překonaly konsensus analytiků, akcie nicméně v pre-marketu oslabují přes dvě procenta. Goldman Sachs ve 3Q dosáhla tržeb 8,39 mld. USD (+25 %) a čistého zisku 2,24 mld. USD (+48 %) neboli 4,57 USD na jednu akcii. Za tímto výrazným zlepšením stojí horší výkonnost v třetím kvartále loňského roku, kdy banka utrpěla značné ztráty z měnových obchodů. Rentabilita vlastních aktiv ROE za uplynulý kvartál dosáhla výše 11,8 %. Banka dále zvýšila čtvrtletní dividendu o pět centů na 60 centů na akcii.

UnitedHealth

Největší americká zdravotní pojišťovna UnitedHealth svými výsledky překonala očekávání analytiků. Za zlepšením stojí nižší náklady na zdravotní péči. UnitedHealth ve 3Q dosáhla tržeb 32,8 mld. USD (+7 %). Čistý zisk vzrostl o 2 % na 1,6 mld. USD neboli 1,63 USD na jednu akcii. Společnost za poslední rok vyplatila akcionářům 1 mld. USD ve formě dividend a další 3 mld. zpětným odkupem akcií za průměrnou cenu 79 USD na akcii. Pojišťovna zvýšila očekávání pro celoroční zisk o deset centů na 5,60 - 5,65 USD na jednu akcii.

Southwestern Energy, Chesapeake Energy

Southwestern Energy ve čtvrtek oznámila nákup 435 vrtů ropy a zemního plynu od Chesapeake Energy. Zaplatí za ně 5,38 mld. USD. Vrty jsou rozmístěny na rozloze 413 tisíc akrů v Západní Virginii. Akcie Southwestern Energy (SWN) po zprávě klesají o 7,3 %, zatímco akcie Chesapeake (CHK) posilují o 13 %. Investoři, zdá se, mají jasno, komu se transakce vyplatí.

Martin Bernat
Fio banka, a.s.
Prohlášení